豐達科技股份有限公司 (National Aerospace Fasteners Corporation) 2025Q2 法說會簡報
公司概覽
公司基本資料
- 成立: 1997年10月14日
- 上市: 2002年
- 資本額: 新台幣 5.57 億
- 主要股東: 神基 (Since 2007)
- 員工人數: 888人
- 營收: 2024合併營收新台幣 35.02 億元
- 主要產品: 航太扣件與機加鍛造件、汽車扣件
營運據點
- 台灣桃園: 土地 45,000 m² / 建物 46,700 m²
- 中國昆山: 建物 10,000 m²
- 馬來西亞: 土地面積 20,000 m²
合格供應商
四大飛機引擎製造商
- GE Aerospace (USA)
- Pratt & Whitney (USA) - DEPENDABLE ENGINES
- Rolls-Royce (UK)
- Safran Aircraft Engines (France)
飛機製造商
- BOEING®
- AIRBUS
合作夥伴
- GE Aviation
- SAFRAN Aircraft Engines
- Avio Aero (A GE Aviation Business)
- MOOG
- BOEING®
- AIRBUS
- Rolls-Royce
- Pratt & Whitney (DEPENDABLE ENGINES)
- Collins Aerospace
- SAFRAN LANDING SYSTEMS
- Triumph Group
- UNISON
- MTU Aero Engines
- GKN Aerospace
- NORMA GROUP
- Honeywell Aerospace
- MAHLE
- KEIHIN
- STANLEY Engineered Fastening
- FLEX|N|GATE
- Mainspring
財務亮點與關鍵指標
年營收趨勢 2019 ~ 2025 Q1
單位: 新台幣億元
| 年份 | 營收 |
|---|---|
| 2019 | ~28.5 |
| 2020 | ~17.5 |
| 2021 | ~14.5 |
| 2022 | ~21.5 |
| 2023 | ~30.5 |
| 2024 (全年預測) | ~33.5 |
| 2024 Q1 | 8.35 |
| 2025 Q1 | 9.35 |
2025 Q1 產品比重
單位: 新台幣百萬
| 產品類別 | 營收 | 比重 |
|---|---|---|
| 航太扣件 | 521 | 56% |
| 航太車削件 | 312 | 33% |
| 工業扣件 | 103 | 11% |
| 合計 | 936 | 100% |
營業收入、稅後淨利與每股盈餘
單位: 新台幣百萬
| 時間 | 營業收入 | 淨利 | EPS |
|---|---|---|---|
| 2024Q1 | 835 | 104 | 1.92 |
| 2024Q2 | 866 | 94 | 1.73 |
| 2024Q3 | 868 | 71 | 1.31 |
| 2024Q4 | 932 | 106 | 1.92 |
| 2025Q1 | 936 | 111 | 1.99 |
合併資產與負債
資產
| 日期 | 流動資產 | 非流動資產 | 資產總計 | 流動比率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024.03.31 | 2,569 | 2,999 | 5,567 | 142% |
| 2024.06.30 | 2,647 | 3,167 | 5,814 | 177% |
| 2024.09.30 | 2,757 | 3,251 | 6,009 | 168% |
| 2024.12.31 | 2,941 | 3,371 | 6,312 | 195% |
| 2025.03.31 | 3,078 | 3,459 | 6,537 | 159% |
負債
| 日期 | 流動負債 | 非流動負債 | 負債總計 | 負債比率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024.03.31 | 1,806 | 1,408 | 3,214 | 58% |
| 2024.06.30 | 1,495 | 1,839 | 3,334 | 57% |
| 2024.09.30 | 1,643 | 1,782 | 3,424 | 57% |
| 2024.12.31 | 1,509 | 2,076 | 3,585 | 57% |
| 2025.03.31 | 1,942 | 1,890 | 3,831 | 59% |
合併股東權益與每股淨值
| 日期 | 權益總計 | 每股淨值 |
|---|---|---|
| 2024.03.31 | 2,353 | 43.28 |
| 2024.06.30 | 2,480 | 45.41 |
| 2024.09.30 | 2,584 | 47.22 |
| 2024.12.31 | 2,727 | 49.26 |
| 2025.03.31 | 2,705 | 48.58 |
近五年配息率
| 項目 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| 合併收入(百萬) | 1,704 | 1,426 | 2,193 | 3,071 | 3,502 |
| 稅後淨利(百萬) | 60 | (97) | 150 | 308 | 376 |
| 每股盈餘:元 | 1.14 | (1.84) | 2.85 | 5.77 | 6.88 |
| 配息(現金:元) | 0.5 | - | 1.02 | 2.5 | 3.01 |
| 配息率% | 44% | - | 36% | 43% | 44% |
近期表現與成果
新產品導入數
| 年份 | 新產品導入數 |
|---|---|
| 2019 | ~640 |
| 2020 | ~840 |
| 2021 | ~790 |
| 2022 | ~720 |
| 2023 | ~470 |
| 2024 | ~650 |
| 2025 Q1 | 133 |
2025年飛機年交付量預估
- 根據第一季業績估算，2025年交付量 > 1190 架
- 2025年總交付量應介於 1,190 ~ 1,430 架
- 製造商交付量: | 製造商 | 2024年交付量 | 2025年第一季度交付量 | 2025年預估年度交付量 | 2025年目標交付量 | |---|---|---|---|---| | 空中巴士 (Airbus) | 766 | 134 | ~660 | 820 | | 波音 (Boeing) | 350 | 130 | ~530-570 | 610 | | Total | 1,116 | | > 1,190 | 1,430 |
2025年LEAP年交付量預估
- 預估年交付量 > 1600 台 | 年份 | 交付量 | |---|---| | 2021 | 845 | | 2022 | 1,136 | | 2023 | 1,570 | | 2024 | 1,407 | | 2025 預測 | 1,600 | | 2025 Q1 | 319 |
未來展望與指導
全球航空業在未來20年內將繼續成長
- 預計到2043年全球航空交增長2.4倍。
- 短期的年增長約8%；之後的年增長約3.6%。
航空維修市場需求不斷成長
- 航空五金件在MRO市場需求旺盛, 疫情後發動機重啟及新發動機延遲交貨的情況下。
停收客機對 NAFCO航空產品交付的影響
- 整體影響短期內航空零件的交付不會有重大變化。
不確定性中蘊藏商機
- 對來自高風險地區的需求加速轉移，帶動市場重分配。
戰略舉措與計劃
核心發展方向
- 持續強化全球航太扣件及相關產品的領先地位。
- 優先發展與飛行安全相關的獨特利基產品。
應對市場不確定性的行動方案
- 深化垂直整合。
- 擴大數位化和智慧製造。
馬來西亞工廠投資計劃
- 土地: 4.8 英畝
- 總面積: 3,509 m²
- 投資階段:
- 第一階段: 5 MUSD
- 第二階段: 7 MUSD
- 第三階段: ~12 MUSD
關鍵圖表、圖形與數據點
- 年營收趨勢 2019 ~ 2025 Q1
- 2025 Q1 產品比重
- 新產品導入數
- 2025年飛機年交付量預估
- 2025年LEAP年交付量預估
產品、服務與技術
應用範圍
- 航空
- 太空
- 陸地
- 海洋
航太產品應用
- 品類: 航太扣件、機加鍛造件、航空螺帽、航空螺栓等。
汽車產品應用
- 品類: 汽車扣件、輕量化車種的扣件等。
技術與製程
- 鍛造、精密機加、智慧製造等技術的應用。