愛普科技股份有限公司 (AP Memory Technology Co., Ltd.) [股票代號: 6531] 2025 Q1 法說會簡報
- 時間: 2025/5/6
Disclaimer
本簡報中所提供之產業及公司前景預測，係基於目前運營及公開資訊所做出之判斷，相關內容具風險與不確定性，且不代表對產業或重大發展的完整論述。本公司不因任何新資訊或事件更新相關資訊。
Company Overview
公司基本資料
- 客製化記憶體設計及解決方案之IC設計公司
- 總部: 台灣新竹台元科技園區
- 三地合作研發：美國、中國、台灣；台灣負責主要營運
- 集團人數: 249人 (2025年3月底)
- 上市年份：2016年於台灣證交所上市
- 已發行股數：1.62億股 (每股面額NT$5)
Milestones
歷年里程碑
- 2011: 公司成立 (PSRAM瞄準功能手機市場)
- 2016: 台灣上市 (代號: 6531)
- 2017: 收購 Zentel Electronics
- 2018: VHM™ 3D整合試驗專案啟動
- 2020: 退出特殊DRAM業務
- 2021:
- VHM™量產
- 股數1比2分割
- 2022: 發行GDR (募資額: US$190M)
- 2023: 開始AI主流POC專案
- 2024: S-SiCap™ Interposer量產
Financial Highlights
2025 Q1 Consolidated Income Statement (in NT$K)
| 項目 (Item) | 1Q25 | % | 4Q24 | % | 1Q24 | % | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 974,960 | 100% | 1,225,378 | 100% | 747,858 | 100% | (20%) | 30% |
| 營業毛利 (Gross Profit) | 453,138 | 46% | 652,331 | 53% | 344,526 | 46% | (31%) | 32% |
| 推銷費用 (Selling Expenses) | 30,326 | 3% | 25,611 | 2% | 34,245 | 5% | 18% | (11%) |
| 管理費用 (Administrative Expenses) | 53,287 | 5% | 49,379 | 4% | 46,115 | 6% | 8% | 16% |
| 研究發展費用 (R&D Expenses) | 195,189 | 20% | 228,741 | 19% | 158,144 | 21% | (15%) | 23% |
| 營業費用 (Operating Expenses) | 278,061 | 28% | 304,071 | 25% | 238,893 | 32% | (9%) | 16% |
| 營業利益 (Operating Income) | 175,077 | 18% | 348,260 | 28% | 105,633 | 14% | (50%) | 66% |
| 預期信用減損損失 (Expected Credit Loss) | (741) | - | 340 | - | 389 | - | (318%) | (290%) |
| 營業外收入 (Non-operating Income) | 259,740 | 26% | 366,094 | 30% | 363,834 | 49% | (29%) | (29%) |
| 本期淨利 (Net Income) | 346,057 | 35% | 502,448 | 41% | 368,455 | 49% | (31%) | (6%) |
Consolidated Balance Sheet (2025/03/31) (in NT$K)
| 項目 (Item) | 2025.03.31 AMT | % | 2024.12.31 AMT | % | 2024.03.31 AMT | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 資產總計 (Total Assets) | 13,734,403 | 100% | 13,008,288 | 100% | 12,808,071 | 100% |
| 現金及約當現金 (Cash and cash equivalents) | 5,136,839 | 37% | 4,188,544 | 32% | 4,150,221 | 32% |
| 存貨 (Inventories) | 1,113,669 | 8% | 1,203,177 | 9% | 912,037 | 7% |
| 負債總計 (Total Liabilities) | 2,423,701 | 18% | 1,101,231 | 8% | 2,182,224 | 17% |
| 權益總計 (Total Equity) | 11,310,702 | 82% | 11,907,057 | 92% | 10,625,847 | 83% |
Business Segments
Product Overview
- IoT + AI = IoTRAM™ + S-SiCap™ + VHM™
- Integrated Passive Devices (“IPD”) / InterPosers with S-SiCap™ (“IPC”)
- S-SiCap™ IPD + IPC
- IoTRAM™: 針對IoT最佳記憶體解決方案
- VHM™ (包括VHMStack™): AI與HPC的高效解決方案
Clients & Markets
IoTRAM™ Revenue Breakdown (1Q25)
- 總計: NT$855M
- 連接裝置: NT$445M (52%)
- 穿戴裝置: NT$224M (26%)
- 音訊/影像/其他: NT$186M (22%)
S-SiCap™ Revenue Breakdown (1Q25)
- 總計: NT$66M
- IPC: NT$61M (92%)
- IPD: NT$5M (8%)
Products & Technologies
IoTRAM™ Updates
- 穿戴裝置: 因AI需求內存需求上升
- 連接裝置: 稱保持市場占有率
S-SiCap™ Updates
- IPC (InterPosers)：MP量產加速，2025第二季達高速生產
VHM™ Updates
- VHM™/VHMStack™逐漸向AI/HPC主力設計中階段
- 預期於2027年進入量產
Outlook & Strategy
- 預期2025年營收顯著成長:
- 主要來自S-SiCap™ IPC量產
- IoTRAM™穩定成長
- 多維產品適應市場:
- VHM™產品設計逐步導入
ESG / Sustainability
- Macro Uncertainty
- 外匯波動是主要挑戰
Contact Information
- IR Mail: ir@apmemory.com
- IR Tel: +886-3-5601651