劍麟股份有限公司 (2228) 2025 Q1 法說會簡報
- 日期: 民國114年6月5日 (June 5, 2025)
公司概覽
- 公司名稱: 劍麟股份有限公司 (IRON FORCE INDUSTRIAL CO., LTD.)
- 股票代碼: 2228
- 活動名稱: 法人說明會 (Institutional Investors Conference)
- 管理團隊:
- 財務長 (CFO): 陳立儂 (Chen Li-Nung)
- 主要業務板塊:
- 汽車零件事業群 (Auto Parts Group)
- 展示架事業群 (Display & Houseware Group)
財務亮點
合併重要財務比率 (百分比或天數)
| 類別 | 比率 | 2025Q1 | 2024Q1 | 2023Q1 |
|---|---|---|---|---|
| 財務結構 | 負債佔資產比率 | 22.04% | 25.67% | 26.74% |
| 償債能力 | 流動比率 | 658.37% | 386.87% | 372.12% |
| 速動比率 | 467.80% | 287.79% | 264.81% | |
| 經營能力 | 存貨週轉天數 | 117.74 | 106.10 | 116.24 |
| 應收款項週轉天數 | 94.07 | 91.47 | 88.80 | |
| 應付帳款週轉天數 | 26.20 | 30.71 | 25.05 | |
| 現金轉換天數 | 185.61 | 166.86 | 179.99 | |
| 獲利能力 | 股東權益報酬率 | 10.88% | 23.32% | 8.96% |
| 每股盈餘 | 1.84 | 3.49 | 1.24 |
財務成果
114年第一季財務成果 (2025Q1)
合併綜合損益表摘要 (單位: 新台幣億元)
| 項目 | 2025Q1 | 2024Q1 | DIFF | DIFF % |
|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 12.82 | 12.35 | 0.47 | 3.81% |
| 營業成本 | (9.62) | (9.23) | (0.39) | (4.23%) |
| 營業毛利 | 3.20 | 3.12 | 0.08 | 2.56% |
| 毛利率 | 24.96% | 25.26% | (0.30%) | (1.20%) |
| 營業費用 | (1.80) | (1.65) | (0.15) | (9.09%) |
| 營業利益 | 1.40 | 1.47 | (0.07) | (4.76%) |
| 業外收支 | 0.65 | 0.44 | 0.21 | 47.73% |
| 稅後淨利 | 1.46 | 2.65 | (1.19) | (44.91%) |
| 基本每股盈餘 | 1.84 | 3.49 | (1.65) | (47.28%) |
合併綜合損益表摘要-季度別 (單位: 新台幣億元)
| 項目 | 2025Q1 | 2024Q4 | 2024Q3 | 2024Q2 |
|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 12.82 | 12.42 | 13.59 | 12.05 |
| 營業毛利 | 3.20 | 2.80 | 3.61 | 2.96 |
| 毛利率 | 24.96% | 22.54% | 26.56% | 24.56% |
| 營業費用 | (1.80) | (1.76) | (2.02) | (1.78) |
| 營業利益 | 1.40 | 1.04 | 1.59 | 1.18 |
| 稅後淨利 | 1.46 | 2.18 | 1.36 | 1.12 |
| 基本每股盈餘 | 1.84 | 2.75 | 1.79 | 1.48 |
合併資產負債表摘要 (單位: 新台幣億元)
| 項目 | 2025.3.31 | 2024.3.31 | DIFF | DIFF % |
|---|---|---|---|---|
| 流動資產合計 | 42.24 | 42.12 | 0.12 | 0.28% |
| 非流動資產合計 | 28.62 | 21.19 | 7.43 | 35.06% |
| 資產總計 | 70.86 | 63.31 | 7.55 | 11.93% |
| 流動負債合計 | 6.41 | 10.89 | (4.48) | (41.14%) |
| 非流動負債合計 | 9.20 | 5.36 | 3.84 | 71.64% |
| 負債總計 | 15.61 | 16.25 | (0.64) | (3.94%) |
| 股東權益總計 | 55.25 | 47.06 | 8.19 | 17.40% |
合併現金流量表摘要 (單位: 新台幣億元)
| 項目 | 2025Q1 | 2024Q1 | DIFF |
|---|---|---|---|
| 營業活動淨現金流入 | 0.18 | 4.22 | (4.04) |
| 購置不動產、廠房及設備 | (0.69) | (0.21) | (0.48) |
| 處分待出售非流動資產 | 1.16 | 0.00 | 1.16 |
| 自由現金流 | (0.51) | 4.01 | (4.52) |
近期績效與營收分析
集團事業群營業收入分析 (單位: 新台幣億元)
| 事業群 | 2025Q1 | 2024Q1 | Diff. | Diff. % | % of Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Auto Parts Group | 10.92 | 10.60 | 0.32 | 3.02% | 85.18% |
| Display & Houseware Group | 1.90 | 1.75 | 0.15 | 8.57% | 14.82% |
| Total | 12.82 | 12.35 | 0.47 | 3.81% |
汽車零件產品別分析
營收趨勢 (19Q1 - 25Q1)
- 主要產品:
- Airbag: 主要次之貢獻者，占比逐漸提升至39%。
- Seatbelt: 主要貢獻者。
- EPS: 較小比例。
- Others: 占比細分較低。
營收佔比 (2013-2025Q1)
| 產品類別 | 2013 | 2014 | 2015 | 2024 | 2025Q1 |
|---|---|---|---|---|---|
| Airbag | 51% | 46% | 41% | 33% | 39% |
| Seatbelt | 43% | 47% | 50% | 55% | 52% |
| EPS, Others | 6% | 7% | 9% | 12% | 9% |
未來展望與策略
- 未來營運展望:
- 汽車零件及展示架事業群營運發展。
- 波蘭新廠營運增長的期待。
產品與技術
主要產品
- 汽車零件:
- 安全氣囊 (Airbag)
- 安全帶 (Seatbelt)
- 電動輔助轉向系統 (EPS)
- 吸能器/緩衝器 (Absorber)
- 展示架:
- 家居展示架及相關產品。