國票金控營運說明 ([2889]) 2025Q2 法說會簡報

Company Overview

• 更新日期: 2025.06.23
• 集團組織圖
  • 國票金融控股(股)公司
    • 實收資本額: 353.22 億元
  • 子公司:
    • 國際票券金融(股)公司 (100%持股)
      • 實收資本額: 184.8 億元
      • 國票期貨(股)公司 (99.91%持股)
    • 國票綜合證券(股)公司 (61.72%持股)
      • 實收資本額: 115 億元
      • 國票證創業投資(股)公司 (100%持股)
      • 國票證券投資顧問(股)公司 (100%持股)
    • 樂天國際商業銀行(股)公司 (49%持股)
      • 實收資本額: 100 億元
    • 國票金租賃(股)公司 (100%持股)
      • 實收資本額: 10 億元
    • 國票創業投資(股)公司 (100%持股)
      • 實收資本額: 17.5 億元
      • IBF Financial Holding Co., Ltd. (100%持股)
        • 國旺國際融資租賃有限公司 (100%持股)
• 國票金控以直接金融為核心，提供企業籌資理財服務，加入國票金租賃，提供全方位金融服務。

Financial Highlights

• 單位: 佰萬元 (稅後淨利、股東權益) / 元 (每股淨值、EPS) | 項目 | 2023年 | 2024年 | 2025年15月 | 2024年15月 | | :----------- | :------ | :------ | :---------- | :---------- | | 國票金控 | | | | | | 稅後淨利(佰萬元) | 2,000 | 2,171 | 352 | 864 | | 股東權益(佰萬元) | 42,139 | 41,976 | 41,363 | 39,531 | | 每股淨值(元) | 12.22 | 11.88 | 11.71 | 11.47 | | EPS(元) | 0.58 | 0.61 | 0.10 | 0.25 | | 國際票券 | | | | | | 稅後淨利(佰萬元) | 1,631 | 1,683 | 670 | 718 | | EPS(元) | 0.88 | 0.91 | 0.36 | 0.39 | | 國票證券 | | | | | | 稅後淨利(佰萬元) | 1,176 | 1,659 | (59) | 551 | | EPS(元) | 1.17 | 1.44 | (0.05) | 0.48 | | 國票創投 | | | | | | 稅後淨利(佰萬元) | 241 | 135 | (55) | 77 | | EPS(元) | 1.38 | 0.77 | (0.32) | 0.44 |

Business Segments

國際票券

• 各項業務收益結構 | 項目 | 2023年 | 2023年 佔比 | 2024年 | 2024年 佔比 | 2025年15月 | 2025年15月 佔比 | | :----------- | :------ | :-------- | :------ | :-------- | :---------- | :---------- | | 票券業務 | 2,859 | 104.00% | 2,968 | 103.38% | 1,202 | 100.25% | | 債券業務 | (183) | (6.66%) | (102) | (3.55%) | 36 | 3.00% | | 股權業務 | 287 | 10.44% | 218 | 7.59% | (38) | (3.17%) | | 其他業務 | (214) | (7.78%) | (213) | (7.42%) | (1) | (0.08%) | | 合計 | 2,749 | 100.00% | 2,871 | 100.00% | 1,199 | 100.00% |

Products & Technologies

• 經紀: 精進下單平台、拓展電子商務、爭取高頻交易客戶。
• 自營: 多元化交易策略、打造高勝率獲利平台、提升獲利能力。
• 承銷: 持續爭取優質公司主辦輔導案件及財務顧問業務。

Clients & Markets

• 國際票券: 持續優化債券投資組合，兼顧資產品質與提升收益率。
• 國票證券: 以經紀業務佔比提高至 83.15%。

ESG / Sustainability

• 國票金控 ESG 經營方針:
  • 遵循「2050 淨零排放路徑」
  • 聘請外部專家學者講授永續發展議題
  • 締造客製化綠色金融產品
• 各項永續發展成就:
  • 獲獎紀錄
  • 社會成就及各項活動報告

Outlook & Strategy

• 國票金控未來方向:
  • 深化綠能授信
  • 拓增資產規模及強化經營綜效
  • 鎖定具備三年內 IPO 潛力的成長型企業
  • 擴大租賃業務信賴度

Additional Data

• 主要財務比率
  • ROE (股東權益報酬率): 2023: 5.08%, 2024: 5.16%, 2025/1~5: 2.03%
  • ROA (資產報酬率): 2023: 0.69%, 2024: 0.73%, 2025/1~3: 0.47%
  • CAR (資本適足率): 2023: 155.28%, 2024: 136.74%, 2025/05: 133.95%
  • DLR (負債比率): 2023: 114.98%, 2024: 118.59%, 2025/05: 120.46%
• 各子公司獲利貢獻 | 公司別 | 2023年 金額 | 2023年 貢獻度 | 2024年 金額 | 2024年 貢獻度 | 2025年15月 金額 | 2025年15月 貢獻度 | | :----------- | :---------- | :---------- | :---------- | :---------- | :---------- | :---------- | | 國際票券 | 1,629 | 70.5% | 1,684 | 65.8% | 670 | 140.6% | | 國票證券 | 694 | 30.1% | 1,024 | 40.0% | (30) | -6.2% | | 國票創投 | 243 | 10.5% | 134 | 5.3% | (62) | -13% | | 國票金租賃 | - | - | 1 | 0.0% | 5 | 1.0% | | 樂天商銀 | (257) | -11.1% | (282) | -11.1% | (107) | -22.4% | | 合計 | 2,309 | 100.0% | 2,561 | 100.0% | 476 | 100.0% |