3533.TW LOTES 2025 Q1 法說會簡報
公司概覽
公司名稱: 嘉澤端子工業股份有限公司 (LOTES)
標語: Always Connecting
聯絡資訊: Ray Tsai (ray@lotestech.com)
簡報日期: 2025.5.12
公司簡介
- 專精於伺服器、個人電腦、汽車、工控及醫療領域連接解決方案設計與製造。
- 全球排名：Bishop & Associate 統計，電腦暨週邊連接器廠全球排名第 4，所有行業中排名第 19。
- 全球前三大 CPU 插座供應商，深度參與策略合作與前端產品開發。
- 在伺服器及個人電腦新一代機型上具競爭優勢。
- 與知名汽車一階大廠合作，車用市場成長有望。
核心競爭力
100% 自行設計及製造
- 沖壓模具
- 塑膠模具
- 組裝治具
- 自動機
專利及高度製程整合
- 擁有全球超過 4,000 項連接器/連接線專利，台灣排名前二。
- 包括產品設計、模具開發、成型、沖壓、電鍍及組裝一條龍服務。
ISO 17025 認證可靠性實驗室
- 可依客戶規範進行測試，縮短驗證時間並降低費用。
品質系統認證
- ISO 9001, ISO 14001, ISO 14064
- IATF 16949, ISO 13485, AS 9100
- OHSAS 18001, QC 080000
全球佈局
製造據點
- 台灣: 基隆 (LOTES), 新北 (LINTES)
- 中國: 蘇州、廣州、衡南
- 越南: 河內附近
銷售與工程支援據點
- 美國: 奧瑞岡州 Beaverton、德州 Houston、加州 San Jose
- 德國: 斯圖加特
- 新加坡
中國製造據點
- 蘇州: 成立於 2004 年，產品設計到組裝全程涵蓋。
- 廣州: 成立於 1993 年，7,000 名員工，擁有研發和全流程製造能力。
- 衡南: 成立於 2010 年，專注模治具中心及線纜組裝。
核心能力-嘉基 (LINTES)
- 高速連接器、線纜設計能力，以及精密固晶打線製程和量產能力。
財務亮點
股票資訊
- 股票代號: 3533.TW
- 指數成份股: 台灣中型 100 指數、資訊科技指數、特選小資高價 30 指數及 MSCI 全球指數。
- LINTES 股票代號: 6715
營收與重要財務資料
季度營收 (單位: 百萬新台幣)
| 指標 | Q3'21 | Q4'21 | Q1'22 | Q2'22 | Q3'22 | Q4'22 | Q1'23 | Q2'23 | Q3'23 | Q4'23 | Q1'24 | Q2'24 | Q3'24 | Q4'24 | Q1'25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 季度營收 | 5,733 | 6,075 | 6,146 | 6,651 | 7,269 | 7,032 | 5,726 | 5,722 | 6,463 | 6,539 | 6,347 | 7,438 | 8,066 | 8,300 | 7,765 |
| 毛利率 (%) | 38.16 | 40.06 | 42.89 | 43.57 | 41.49 | 48.16 | 45.46 | 45.35 | 47.54 | 48.93 | 51.31 | 52.22 | 52.62 | 53.15 | 51.47 |
| 營業利益率 (%) | 19.33 | 20.73 | 25.75 | 25.25 | 25.66 | 30.45 | 26.72 | 26.22 | 29.76 | 30.31 | 31.97 | 34.8 | 34.59 | 34.44 | 31.56 |
年度財務數據
| 指標 | 2021 年 | 2022 年 | 2023 年 | 2024 年 |
|---|---|---|---|---|
| 年度營收 | 21,391 | 27,099 | 24,483 | 30,088 |
| 年度 EPS (NT$) | 33.32 | 44.49 | 50.58 | 82.77 |
業務與市場表現
業務營收比重 (2022~2025 預估)
| 業務類別 | 2022 年 | 2023 年 | 2024 年 | 2025 Q1 (E) |
|---|---|---|---|---|
| 伺服器 | 29~30% | 26~27% | 34.1% | 37% |
| 筆記型電腦 | 12~13% | 13~14% | 12.25% | 11.2% |
| 桌上型電腦 | 25~26% | 28~29% | 27.47% | 28.3% |
| 汽車 | 3~4% | 5~6% | 6.32% | 6.16% |
ODM 平均產量 (每月)
| 產品類別 | Q1'24 | Q2'24 | Q3'24 | Q4'24 | Q1'25 | Q2'25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 伺服器 | 1KK/M | 1.1KK/M | 1.3KK/M | 1.3KK/M | 1.25KK/M | 1.30KK/M |
| 筆記型電腦 | 10KK/M | 10.5KK/M | 11KK/M | 11KK/M | 9.95KK/M | 9.95KK/M |
| 桌上型電腦 | 5.0KK/M | 5.2KK/M | 6.0KK/M | 6.0KK/M | 5.4KK/M | 5.7KK/M |
產品與技術
伺服器產品路線圖 (2022-2026)
Intel:
- Whitley P4(4189), Eagle Stream E1(4677), Birch Stream BR(7529)
AMD:
- Genoa SP5(6096), Bergamo SP6(4844), Turin SP7(7536)
Ampere:
- Altra(4926), Siryn(5964), Banshee(7228)
嘉基 (LINTES) 技術與產品
- 高速線纜 (Thunderbolt Type C, AOC/AEC/ACC 等)。
未來展望與計劃
市場趨勢
- 伺服器與汽車: 高成長。
- 筆記型與桌上型電腦: 成長或持平。
策略性措施
- 加強 CPU 插座、高速線纜等主要產品研發。
- 擴大汽車及工業連接應用領域。