美律實業股份有限公司 (2439) 2024 第二季法人說明會
公司概覽
美律實業股份有限公司（Merry Electronics Co., Ltd.）是一家領先的電子公司，股票代號為2439。公司主講人為黃朝豐總裁，日期為2024年7月26日。
投資安全聲明
除歷史信息外，簡報內容屬於預測性陳述，可能受風險及不確定性因素影響，包括競爭性產品、設計接受度、技術導入、產業供給等。
公司概覽與近期經營實績
- 公司名稱：美律實業股份有限公司
- 股票代號：2439
- 主講人：黃朝豐總裁
- 2024年第二季經營實績摘要：
- 上半年合併營收年成長20%，主要受惠耳機類產品成長。
- 娛樂性頭戴式耳機市場需求增溫，出貨高於預期。
- 多數客戶存貨已去化完畢，逐步回復正常拉貨動能。
關鍵財務數據
季營收（NTD億元）
- 22Q2：80.04
- 22Q3：110.50
- 22Q4：103.25
- 23Q1：71.31
- 23Q2：83.56
- 23Q3：94.55
- 23Q4：117.48
- 24Q1：83.53
- 24Q2：102.94
年營收（NTD億元）
- 2018：354.95
- 2019：364.44
- 2020：344.40
- 2021：361.80
- 2022：353.99
- 2023：366.90
- 2024YTD：186.47
季營收季成長率（%）
- 22Q2：-7%
- 22Q3：38%
- 22Q4：-7%
- 23Q1：-31%
- 23Q2：17%
- 23Q3：13%
- 23Q4：24%
- 24Q1：-29%
- 24Q2：23%
季營收年成長率（%）
- 22Q2：33%
- 22Q3：30.6%
- 22Q4：18%
- 23Q1：-2%
- 23Q2：-12.65%
- 23Q3：-14%
- 23Q4：14%
- 24Q1：17%
- 24Q2：23%
年營收年成長率（%）
- 2019：3%
- 2020：-5%
- 2021：5%
- 2022：-2%
- 2023：4%
- 2024YTD：20%
財務亮點與關鍵指標
毛利率（%）
- 22Q2：12.51
- 22Q3：12.49
- 22Q4：12.52
- 23Q1：12.01
- 23Q2：12.39
- 23Q3：13.99
- 23Q4：13
- 24Q1：12.57
- 24Q2：13.14
營業淨利率（%）
- 22Q2：3.46
- 22Q3：3.68
- 22Q4：4.04
- 23Q1：0.94
- 23Q2：2.24
- 23Q3：4.25
- 23Q4：2.16
- 24Q1：3.96
- 24Q2：3.96
稅後淨利率（%）
- 22Q2：5.84
- 22Q3：5.79
- 22Q4：3.51
- 23Q1：0.74
- 23Q2：4.36
- 23Q3：4.56
- 23Q4：4.99
- 24Q1：4.92
- 24Q2：5.58
季度每股盈餘（元）
- 22Q2：1.84
- 22Q3：2.74
- 22Q4：1.71
- 23Q1：0.26
- 23Q2：1.69
- 23Q3：1.97
- 23Q4：2.24
- 24Q1：1.70
- 24Q2：2.24
股東權益報酬率（ROE %）
- 2019：22.09%
- 2020：10.46%
- 2021：9.24%
- 2022：11.55%
- 2023：9.95%
資產報酬率（ROA %）
- 2019：9.08%
- 2020：4.41%
- 2021：3.32%
- 2022：4.33%
- 2023：4.00%
2024年第二季損益表（新台幣百萬元）
| 項目 | 2023Q2 | 2024Q1 | 2024Q2 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 8,356 | 8,353 | 10,294 | 23.24% | 23.19% |
| 毛利率（%） | 12.4% | 12.6% | 13.1% | 0.5pp | 0.7pp |
| 營業費用 | 848 | 869 | 945 | 8.75% | 11.44% |
| 營業利益率（%） | 2.24% | 2.16% | 3.96% | 1.8pp | 1.72pp |
| 業外收支 | 314 | 351 | 374 | 6.55% | 19.11% |
| 淨利歸屬母公司業主 | 363 | 365 | 492 | 34.79% | 35.54% |
| 淨利率（%） | 4.56% | 4.92% | 5.58% | 0.66pp | 1.02pp |
| 稅後每股盈餘（元） | 1.69 | 1.70 | 2.24 | 0.54 | 0.55 |
產品、服務與技術
產品營收比重（季）
| 季度 | Headset | Speaker | Others |
|---|---|---|---|
| 22Q2 | 75% | 21% | 4% |
| 22Q3 | 69% | 25% | 5% |
| 22Q4 | 65% | 31% | 4% |
| 23Q1 | 62% | 34% | 5% |
| 23Q2 | 66% | 30% | 4% |
| 23Q3 | 66% | 30% | 4% |
| 23Q4 | 61% | 34% | 5% |
| 24Q1 | 67% | 27% | 6% |
| 24Q2 | 68% | 26% | 6% |
產品營收年成長率（YoY %）- 24Q1 & 24Q2
- Other：24Q1：42%，24Q2：104%
- Speaker：23Q4：-4%，24Q1：7%
- Headset：24Q1：31%，24Q2：32%
產品營收季成長率（QoQ %）- 24Q1 & 24Q2
- Other：24Q1：-4%，24Q2：30%
- Speaker：23Q4：-4%，24Q1：15%
- Headset：24Q1：-18%，24Q2：24%
資產負債表及重要財務指標（CQ）
資產負債表（新台幣百萬元）
| 項目 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
|---|---|---|---|---|---|
| 現金及約當現金 | 5,712 | 6,249 | 5,527 | 9,013 | 8,838 |
| 應收帳款及票據 | 6,731 | 8,130 | 9,380 | 7,087 | 9,377 |
| 存貨 | 3,763 | 5,352 | 3,821 | 4,491 | 5,174 |
| 其他流動資產 | 1,588 | 1,892 | 1,988 | 1,902 | 1,707 |
| 採用權益法之投資 | 4,741 | 5,066 | 5,603 | 5,392 | 5,727 |
| 不動產、廠房及設備 | 3,986 | 3,994 | 4,022 | 3,931 | 3,878 |
| 其他非流動資產 | 2,634 | 2,753 | 2,270 | 2,287 | 2,182 |
| 資產總計 | 29,155 | 33,436 | 32,611 | 34,103 | 36,883 |
| 流動負債 | 10,669 | 16,673 | 15,852 | 17,494 | 17,786 |
| 非流動負債 | 6,045 | 3,561 | 3,277 | 3,358 | 3,468 |
| 負債總計 | 16,714 | 20,234 | 19,129 | 20,852 | 21,254 |
| 權益總計 | 12,441 | 13,202 | 13,482 | 13,251 | 15,629 |
流動比率及負債比（%）
| 季度 | 流動比率（%） | 負債比（%） |
|---|---|---|
| 23Q2 | 166.78 | 57.33 |
| 23Q3 | 129.69 | 60.52 |
| 23Q4 | 130.69 | 58.66 |
| 24Q1 | 128.58 | 61.14 |
| 24Q2 | 141.10 | 57.62 |
2024年第二季現金流量表（新台幣百萬元）
營業活動現金流量（NTD百萬元）
- 2019：4248
- 2020：2660
- 2021：4683
- 2022：-3195
- 2023：2223
資本支出（NTD百萬元）
- 2019：607
- 2020：1585
- 2021：1240
- 2022：596
- 2023：530
現金流量表
| 項目 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | 2024Q1 | 2024Q2 |
|---|---|---|---|---|---|
| 期初現金 | 6,207 | 5,712 | 6,249 | 5,527 | 9,013 |
| 營運活動之現金流入（出） | 395 | 1,265 | -433 | 2,906 | -652 |
| 資本支出 | -92 | -253 | -69 | -97 | -60 |
| 短期借款增加（減少） | -289 | 177 | 481 | 94 | 588 |
| 長期借款增加（減少） | -125 | 405 | -119 | -92 | -132 |
| 發放現金股利 | 0 | -981 | 0 | 0 | 0 |
| 投資與其他 | -384 | -76 | -582 | 675 | 81 |
| 期末現金 | 5,712 | 6,249 | 5,527 | 9,013 | 8,838 |
| 自由現金流量 | 304 | 1,012 | -502 | 2,809 | -712 |
未來展望與策略倡議
第三季展望
（此簡報未提供具體數據或文字說明，僅為標題頁。）
2024年財報時程
- 2/22： 召開董事會及公告2023年財報
- 4/25： 召開董事會及公告2024Q1財報
- 5/29： 股東常會
- 7/25： 召開董事會及公告2024Q2財報
- 9/25： 預計發放現金股利
- 10/24： 預計召開董事會及公告2024Q3財報
- 2025/2/27： 預計召開董事會及公告2024年財報
公司治理成果
- 2023 SGS 永續報告書 金獎
- 2024 MSCI ESG Rating A
- 2023TCSA 台灣企業永續獎 永續報告書金獎
- 2024年獲選公司治理評鑑5%企業
- 台灣總部取得ISO 27001 資訊安全管理系統驗證
美律永續進程（ESG 承諾）
- 2020： 投入永續材料及循環設計
- 2023： ISO 14064 永續材料於產品比例高達30%
- 2026： 供應商完成組織型碳盤查超過80%
- 2030： 類別一級、類別二減碳50%；供應鏈減碳60%
- 2040： 碳中和、再生能源100%
美律永續經營及 ESG 承諾細項
- 公司治理：
- 2023 公司治理評鑑 TOP 5%
- TCSA 台灣企業永續獎 金獎
- SGS ESG AWARD 金獎
- MSCI ESG Rating BBB
- 社會責任：
- 成立台灣第一個聽覺友善愛的書庫
- 投入微聽損倡議,提倡正確用耳知識
- 深耕閱讀文化
- 培植電聲教育人才
- 環境保護：
- 加入 RE100,為台灣第 13 家、電聲第1家
- 簽署加入科學基礎目標倡議組織 (Science Based Targets Initiative; SBTi)
- 承諾 2040 前達成 100% 使用再生能源
- 2040 前達成碳中和
願景
為健康與永續的未來 創造美好感知體驗
Q&A
（此簡報未提供具體問答內容，僅為標題頁。）