台驊物流控股集團 (T3EX Global Holdings) (2636.TT) 2024Q2 法說會簡報
公司概覽
- 公司名稱：台驊物流控股集團 (T3EX Global Holdings)
- 股票代號：2636.TT
- 企業標語：承載信賴 傳遞未來 (CARRYING TRUST, DELIVERING THE FUTURE)
- 法人說明會日期：2024.08
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財務亮點與關鍵指標 (2024Q2 & H1)
單位： 仟元, % (新台幣仟元)
| 台幣仟元 | 24Q1 | 24Q2 | QoQ | 23H1 | 24H1 | YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 合併營業收入 | 4,657,097 | 6,835,492 | 46.78% | 6,783,273 | 11,492,589 | 69.43% |
| 合併營業毛利 | 828,046 | 973,888 | 17.61% | 1,455,107 | 1,801,934 | 23.84% |
| 營業費用 | 612,765 | 662,594 | 8.13% | 896,173 | 1,275,359 | 42.31% |
| 營業利益 | 215,281 | 311,294 | 44.60% | 558,934 | 526,575 | -5.79% |
| 合併稅後淨利 | 288,866 | 410,063 | 41.96% | 802,316 | 698,929 | -12.89% |
| 每股盈餘(元) | 1.88 | 2.84 | 51.06% | 5.6 | 4.72 | -15.71% |
| 毛利率 | 17.78% | 14.25% | -19.87% | 21.45% | 15.68% | -26.91% |
| 費用率 | 13.16% | 9.69% | -26.33% | 13.21% | 11.10% | -16.00% |
| 淨利率 | 6.20% | 6.00% | -3.28% | 11.83% | 6.08% | -48.58% |
近期績效與成果 (2024H1)
合併營收及毛利率、純益率變化 (2019Q1~2024Q2)
- 2024Q1： 合併營收約 4,657,097 仟元，毛利率 17.78%，淨利率 6.20%。
- 2024Q2： 合併營收約 6,835,492 仟元，毛利率 14.25%，淨利率 6.00%。
各事業部營收表現 (24H1)
| 事業部 | 24H1 (新台幣仟元) | 23H1 (新台幣仟元) | YoY | 24H1營收佔比 |
|---|---|---|---|---|
| 海運事業部 | 6,397,629 | 3,320,622 | 92.66% | 55.67% |
| 空運事業部 | 2,623,330 | 1,542,460 | 70.07% | 22.83% |
| 內貿物流事業部 | 1,659,038 | 1,359,048 | 22.07% | 14.44% |
| 鐵路事業部 | 812,592 | 561,143 | 44.81% | 7.07% |
| 合計 | 11,492,589 | 6,783,273 | 69.43% | 100.00% |
大中華區出口業務復甦
- 2024.06 出口業務佔比：
- 大中華地區：74.08%
- 台灣：16.65%
- 東亞及其他地區：7.81%
- 美國：1.46%
- 2023.06 出口業務佔比：
- 大中華地區：66.44%
- 台灣：21.34%
- 東亞及其他地區：10.63%
- 美國：1.59%
2024H1 貨量表現 (Lifting)
| Lifting (Job type) | FCL (TEU) | LCL (CBM) | Weight (TON) | Shipment counting |
|---|---|---|---|---|
| (Total) | 144,866 | 189,104 | 21,507 | 40,104 |
| YOY | 19.42% | 17.41% | 14.15% | 0.61% |
戰略舉措與計畫
集團事業群營運概況與展望
- 海運事業部：
- 旺季效應提前，2024H1海運業務年增長92.66%。
- 運價於高檔波動，零售商為返校潮及年底購物旺季持續拉高庫存水位，黃金周前遠東區出口看增。
- 內貿物流事業部：
- 歐美保護關稅實行前，鋰礦上下游加工品拉貨積極，提升內貿物流運輸及倉庫使用周轉率，同時擴展東南亞市場業務。
- 空運事業部：
- 取得中國四大電商空運承攬業務，拓展集團空運市場能見度，同時極力拓展電子產業承攬業務，預期下半年運價維持高檔水平，全年營運樂觀看待。
- 鐵路運輸事業部：
- 接單狀況持續穩健，惟缺櫃效應蔓延至鐵路運輸，海運轉單業務受到部分影響，辦理集裝箱租賃業務，同時拓展中歐代理業務，深化當地經營。
未來展望與指引 (2024Q3市場展望小結)
- 美加勞資協商及美國大選增添市場變數；Q3運價自高點回落，但仍保持一定程度獲利空間。
- 港口壅塞情形舒緩與歐美購物旺季零售庫存建倉需求；黃金周前出口貨量可望持穩。
- 降息機率增加，有助購買力提升；海空運營運審慎樂觀。
- 繞行非洲航線以致運力持續滿載；仍須留意市場反轉跡象。
產品、服務與技術
航商營銷策略
- 控艙方式： 根據訂艙情況進行跳港、空白航班等措施。
- 艙位分配調整： 檢視市場艙位、運價及運量進行遠洋線或近洋線艙位重分配。
- 調升運價： 航商透過加收GRI (General Rate Increase) 及 PSS (Peak Season Surcharge) 策略，調高運費。
- 長約價格優於2023： 美洲航線視運價及貨量與託運人或貨代簽立特定艙位及價格合約。
- 艙位保證服務： 推出diamond tier rate & premium service，提供艙位保證的服務給有需求的客戶。
- 調升低硫附加費： 為符合IMO (International Maritime Organization) 規範，適度調升低硫油附加費。
關鍵圖表與數據點
近期海運市場走勢
- 船商調漲運價，8/2公布最新SCFI綜合指數為3,332.67點。
- 短期零售商出貨觀望，中小型船商投入美線運輸增添運價波動。
- 美加勞資協商展開及美國大選為美線運價增添變數。
- 最新SCFI綜合指數： 3,332.67點 (截至8/2)。
- 美西線運價： 6245。
- 美東線運價： 9346。
主要區域船運狀況
- 亞洲：
- 港口壅堵及供應鏈壓力短線獲得紓解。
- 新一輪港口壅堵正在印度發生。
- 北美：
- 北美多港口工人罷工，供應鏈中斷的風險仍待觀察。
- 中東衝突和ILA合約談判陷入僵局，東岸貨櫃進口份額下滑。
- 塞港情況舒緩與旺季提前效應，美國商業庫存連2月增加。