新至陞科技 (3679) 2024Q2 法說會簡報

公司概況

• 公司名稱：新至陞科技 (Nishoku Technology)
• 股票代號：3679
• 簡報日期：2024年08月14日
• 集團總部：台灣新至陞科技
• 生產基地：
  • 中國昆山：昆山新至升塑膠電子公司
  • 中國深圳：深圳新至升
  • 越南海陽：越南新至陞科技公司

發展里程

• 1980：創立公司設立
• 1998：昆山廠設立
• 2000：深圳廠設立
• 2008：越南廠設立
• 2011：台灣證交所上市掛牌 (股票代號: 3679)
• 2018：昆山新廠二期投產
• 2022第三季：越南新廠三期投產
• 2024第一季：越南完成增資 USD1000萬

產品、服務與技術

• 主要產品：
  • (1) 塑膠零組件射出產品
  • (2) 模具製造
• 應用產品分類及應用領域：
  • 資訊產品：滑鼠、NB/PC/Tablet應用產品
  • 汽車產品：汽車內裝外觀零件、握把、燈殼、Console Bezel中控面板
  • 消費性產品：耳機、音響
  • 其他產品：視頻設備、POS刷卡機、條碼掃瞄器、智慧門鈴、家電外觀機構件等
  • 通訊產品：三防手機、GPS裝置
• 生產流程：
  • 模具 (Tooling)
  • 射出成型 (Mold Injection)
  • 噴塗濺鍍 (Secondary Processing)
  • 印刷 (Printing)
  • 組裝 (Assembly)
  • 成品 (Finished Product)
• 產業上下游：
  • 上游 (原料)：塑膠原料 (PP、ABS、PMMA、PC、PU...)
  • 中游 (設計、加工製造)：
    1. 模具設計、開發
    2. 塑膠射出
    3. 表面處理
    4. 組裝
  • 下游 (應用市場)：資訊產業客戶、汽機車零組件客戶、消費性電子客戶、通訊產業客戶、醫療器材客戶、家電產業客戶

產業競爭與競爭優勢

• 一貫化生產作業及複合製程服務：
  • 服務項目：工程參與及協助開發、單雙色模具之製作與射出成形、立式機台與埋入射出之服務、氣體輔助成形之製程服務、各式外觀處理之二次加工、組裝/測試製程。
  • 優勢：生產量化 (Mass Production)、生產週期縮短 (Shortest Lead-Time)、產品成本降低 (Lowest Cost)。
• 生產規模及設備業界翹楚：
  • 模具加工設備：引進瑞士製高速精密之模具加工設備。
  • 開發設計軟體：導入模具開發設計軟體，包括 LG EMIRIPHES、Pro ENGINEER WILDFIRE 4.0、Moldflow plastics made perfect。
  • 成型機台數量：截至2024年06月30日，集團於海外各廠共擁有532台成型機台，設備數量居業界翹楚，可滿足客戶巨量之需求。
• 導入生產製程自動化：透過自動化提升效率，降低人力成本。
• 模具製造, 走向「智慧智造」：昆山模具智能車間展示了智慧製造的實踐。

財務績效與關鍵指標

• 歷年毛利率與員工人數變化：
  • 2019：員工人數 2,918, 毛利率 22.21%
  • 2020：員工人數 2,990, 毛利率 32.03%
  • 2021：員工人數 2,597, 毛利率 28.27%
  • 2022：員工人數 2,091, 毛利率 23.72%
  • 2023：員工人數 2,513, 毛利率 26.10%
• 資產負債表 (單位: 新台幣佰萬元)：

  項目	2024上半年度	2023年度	2023上半年度
  現金及約當現金	$3,564 (41%)	$3,535 (42%)	$3,800 (45%)
  透過損益按公允價值衡量之金融資產	220 (3%)	243 (3%)	237 (2%)
  應收款項	1,197 (14%)	1,190 (14%)	1,038 (12%)
  存貨	342 (4%)	351 (5%)	348 (4%)
  其他流動及金融資產	77 (1%)	62 (1%)	30 (0%)
  按攤銷後成本衡量之金融資產	1,719 (19%)	1,548 (18%)	1,532 (18%)
  固定資產及其他資產	1,548 (18%)	1,602 (17%)	1,632 (19%)
  總資產	$8,667 (100%)	$8,530 (100%)	$8,617 (100%)
  銀行借款	2,068 (24%)	2,418 (28%)	2,230 (26%)
  其他流動負債	1,338 (15%)	903 (11%)	1,399 (16%)
  其他長期負債	710 (8%)	758 (9%)	768 (8%)
  總負債	$4,116 (47%)	$4,079 (48%)	$4,397 (50%)
  股東權益	$4,551 (53%)	$4,450 (52%)	$4,220 (50%)
  負債 & 股東權益	$8,667 (100%)	$8,530 (100%)	$8,617 (100%)

• 損益表 (單位: 新台幣佰萬元)：

  項目	2024上半年度	2023上半年度	2023年度	2022年度
  收入	1,899 (100%)	1,565 (100%)	3,509 (100%)	$3,928 (100%)
  成本	1,331 (70%)	1,137 (73%)	2,593 (74%)	2,996 (76%)
  銷貨毛利	568 (30%)	428 (27%)	916 (26%)	932 (24%)
  營業費用	241 (13%)	215 (13%)	445 (13%)	475 (12%)
  營業利益	327 (17%)	213 (14%)	471 (13%)	457 (12%)
  營業外收入及費用	278 (15%)	190 (12%)	200 (6%)	504 (12%)
  稅前純益	606 (32%)	403 (26%)	671 (19%)	960 (24%)
  所得稅	156 (8%)	113 (7%)	184 (5%)	251 (6%)
  稅後淨利	450 (24%)	290 (19%)	487 (14%)	710 (18%)
  EPS(元)	$7.17	$4.63	$7.77	$11.32

營運展望與策略

• 新至陞競爭策略：
  1. 配合客戶需求, 擴大越南廠佈局：積極響應客戶需求，擴展在越南的生產設施。
  2. 尋求產業鏈垂直及縱向整合：探索並實施產業鏈的垂直與橫向整合，以提升競爭力。
  3. 複製昆山成功經驗, 加速越南廠生產自動化：將昆山廠的成功經驗應用於越南廠，加速其生產自動化進程。
  4. 落實ESG, 積極推行水性噴塗綠色生產技術：致力於環境、社會和公司治理 (ESG) 原則，積極推廣水性噴塗等環保綠色生產技術。

重要聲明

• 投資安全聲明：本說明內容包含預測、預估或其他資訊之前瞻性聲明，因此具有風險及不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性聲明中所表達的有重大的差異。
• 風險與不確定因素包括但不限於：競爭產品與價格的影響、客戶對適時推出新產品的接受度、適時引進新技術、新產品量產之能力、半導體產品之市場供需面波動、是否產能過剩、取得產能之能力、終端市場之財務穩定度以及其他風險。
• 提醒：勿過度信賴這些前瞻性聲明，因其僅反映本公司截至今日止之意見。本公司就該等前瞻性聲明如因新資訊或未來發展或其他相關而發生任何修正，本公司將不另行更新、修改或公告。

聯絡資訊

• 公司連絡電話：(02)2998-3578
• 公司聯絡信箱：ir@nishoku.com.tw