長虹建設股份有限公司 (2892) 2024Q2 法說會簡報
公司概覽
長虹建設股份有限公司是一家台灣的房地產開發公司，成立於1975年12月4日。公司地址位於台北市中正區北平東路30號11樓，聯絡電話為(02)2396-3280。
基本資料簡介
- 設立日期：1975年12月4日
- 董事長：李文造先生
- 股本：新台幣2,903,260仟元
- 上櫃日期：2002年3月26日
- 上市日期：2004年5月24日
- 營業項目：委託營造廠興建商業大樓、國民住宅及工業廠房之出售、出租業務
主要轉投資事業
- 公司名稱：宏林營造廠股份有限公司
- 設立日期：1973年4月26日
- 營業項目：土木建築及工程承包業務
- 實收股本：新台幣360,000仟元
- 持股比例：100%
- ISO認證：取得ISO 9001:2000認證
- 投資效益：有效控制本公司投資興建個案之工程品質、進度及成本，成效斐然
財務亮點與關鍵指標
近五年財務狀況
| 年度 | 實收資本額(仟元) | 負債比率(%) | 帳面每股淨值(元) | 營業收入(仟元) | 毛利率(%) | 稅前淨利率(%) | 稅後每股盈餘(元) | 股利分派現金(元/每股) | 股利分派股票(元/每股) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2,903,260 | 41 | 60.87 | 9,617,999 | 39% | 36% | 10.93 | 6.3 | 0.0 |
| 2020 | 2,903,260 | 46 | 63.48 | 19,197,553 | 32% | 28% | 9.02 | 5.0 | 0.0 |
| 2021 | 2,903,260 | 57 | 62.93 | 4,849,441 | 38% | 33% | 4.41 | 4.4 | 0.0 |
| 2022 | 2,903,260 | 58 | 68.51 | 8,704,410 | 43% | 39% | 9.82 | 5.5 | 0.0 |
| 2023 | 2,903,260 | 56 | 69.33 | 9,798,136 | 30% | 24% | 6.32 | 5.5 | 0.0 |
| 2024/Q2 | 2,903,260 | 60 | 65.41 | 2,703,887 | 33% | 21% | 1.58 | N/A | N/A |
近期績效與成果
最近期合併綜合損益表
| 項目 | 2023 金額 | 2023 % | 2024(1/1~6/30) 金額 | 2024(1/1~6/30) % |
|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 9,798,136 | 100% | 2,703,887 | 100% |
| 營業毛利 | 2,944,973 | 30% | 896,297 | 33% |
| 營業利益 | 2,289,501 | 23% | 628,130 | 23% |
| 稅前淨利 | 2,353,427 | 24% | 575,102 | 21% |
| 稅後淨利 | 1,835,927 | 19% | 458,817 | 17% |
| 稅後每股盈餘(元) | NT$6.32 | NT$1.58 |
最近期合併資產負債表
| 項目 | 自結數 | % | 項目 | 自結數 | % |
|---|---|---|---|---|---|
| 流動資產 | 46,554,647 | 99% | 流動負債 | 27,974,473 | 60% |
| 長期投資 | 61,500 | 0% | 非流動負債 | 69,736 | 0% |
| 固定資產 | 80,066 | 0% | 負債合計 | 28,044,209 | 60% |
| 其他資產 | 339,679 | 1% | 權益總計 | 18,991,683 | 40% |
| 資產總計 | 47,035,892 | 100% | 負債權益總計 | 47,035,892 | 100% |
未來展望與指引
2024年開發興建個案概況表
| 個案名稱 | 基地位置 | 基地面積(坪) | 建築層數 | 總銷面積(坪)/車位數 | 興建方式 | 預計完工年度 | 目前工程進度(6/30) | 銷售率% | 總銷金額(長虹) | 累計已認列營收 (2024/1-6) | 已銷售金額 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 長虹天擎 | 台中市梧棲區 | 2,158.96 | 15,24/B4 | 21,318/542 | 自地自建 | 2023 | 取得使照 | 100% | 3,830,000 | 2,206,913 | 3,760,000 |
| 忠孝詠吉 (虹欣建設) | 台北市後山埤站旁 | 1,716.10 | 22&23/B4 | 11,714/391 | 都市更新 | 2024 | 申請使照 | 98% | 3,000,000 | 0 | 2,700,000 |
| 央泱長虹 | 新店區央北二路 | 1,543.40 | 28-64 | 8,915/289 | 部分合建 | 2024 | 95% | 90% | 4,300,000 | 0 | 4,300,000 |
| 松德長虹 | 台北市松德路 | 618.61 | 15/B4 | 4,536/123 | 都市更新 | 2024~2025 | 興建中 | 85% | 2,960,000 | 0 | 2,860,000 |
| 長虹天韻 (長虹天擎二期) | 台中市梧棲區 | 1,482.10 | 26~58 | 14,429/345 | 自地自建 | 2024~2025 | 興建中 | 82% | 4,000,000 | 0 | 3,570,000 |
| 雲創科技大樓 | 林口區文化三路 | 585.56 | 24/B5 | 7,141/162 | 自地自建 | 2025-2026 | 興建中 | 35% | 3,900,000 | 0 | 0 |
| 長虹ICT科技大樓 (長虹WTO19期) | 台北市士科路 | 2,089.56 | 160~325 | 15,927/319 | 自地自建 | 2025-2026 | 興建中 | 18% | 10,000,000 | 0 | 0 |
| 康定長虹 | 台北市康定路 | 461.60 | 13~39 | 7,239/152 | 都市更新 | 2025-2026 | 興建中 | 40% | 3,000,000 | 0 | 0 |
| 長虹虹創科技大樓 (長虹WTO 18期) | 台北市重陽路 | 2,660.19 | 126~310 | 13,081/427 | 自地自建 | 2025-2026 | 興建中 | 25% | 12,000,000 | 0 | 0 |
| 員林住宅一期 (長虹天際) | 彰化縣員林市光復街 | 608.33 | 29~50 | 5,432/161 | 部分合建 | 2026~2027 | 興建中 | 20% | 2,100,000 | 0 | 2,060,000 |
| 長虹天聚 | 林口區中山路 | 2,467.34 | 26~57 | 19,602/720 | 自地自建 | 2026-2027 | 興建中 | 3% | 8,700,000 | 0 | 6,150,000 |
| 長虹天擎三期 | 台中市清水區 | 1,936.15 | 19~53 | 20,029/536 | 自地自建 | 2026-2027 | 興建中 | 1% | 8,000,000 | 0 | 0 |
| 長虹天擎四期 (長虹天籟) | 台中市清水區 | 1,302.84 | 15/B4 | 12,510/338 | 自地自建 | 2025-2026 | 興建中 | 1% | 5,000,000 | 0 | 4,095,000 |
| 員林住宅二期 | 彰化縣員林市永昌街 | 1,472.87 | 15/B3 | 8,255/262 | 自地自建 | 2026~2027 | 申請建照 | 0% | 3,600,000 | 0 | 0 |
| 后里住宅大樓 | 台中市后里區 | 1,587.05 | 15/B2 | 7,015/228 | 自地自建 | 2026~2027 | 申請建照 | 0% | 2,700,000 | 0 | 0 |
| 新莊住商案 | 新莊區 | 2,071.60 | 26/B5 | 19,185/572 | 部分合建 | 2026~2027 | 申請建照 | 0% | 8,500,000 | 0 | 0 |
| 北投廠辦案 | 北投區承平路 | 773.13 | 12/B4 | 4,577/134 | 合建分屋 | 2026-2027 | 申請建照 | 0% | 2,400,000 | 0 | 0 |
| 西湖段科技大樓 (長虹WTO20期) | 台北市內湖路一段 | 1,847.29 | 20/B4 | 14,553/346 | 部分合建 | 2027~2028 | 申請建照 | 0% | 5,000,000 | 0 | 0 |
| 龜山住宅 | 桃園龜山自強南路 | 6,274.20 | 24/B4 | 30,184/714 | 自地自建 | 2027~2028 | 申請建照 | 0% | 14,000,000 | 0 | 0 |
| 林口建林段住宅 | 林口區三民路 | 546.37 | 22/B4 | 3,934/92 | 自地自建 | 2028-2029 | 申請建照 | 0% | 3,200,000 | 0 | 0 |
| 桃園住宅 | 桃園區介壽路 | 2,791.79 | 18/B3 | 14,301/414 | 自地自建 | 2028~2029 | 申請建照 | 0% | 9,000,000 | 0 | 0 |
| 土城廠辦 | 土城區永寧站 | 9,524.67 | 30/B5 | 規劃中 | 自地自建 | 2028~2030 | 申請建照 | 0% | 35,000,000 | 0 | 0 |
| 長虹新時代廣場 | 台北市北安路 | 1,771.00 | 13/B6 | 規劃中 | 自地自建 | 規劃中 | 100% | 出租中 | 12,000,000 | 0 | 0 |
| 總計 | 165,285,000 | 2,206,913 | 29,495,000 |
戰略舉措與計劃
- 持續開發: 公司擁有多個正在開發和規劃中的建案，涵蓋住宅、商業大樓、科技廠辦等多種業態，分佈於台北市、新北市、台中市、彰化縣、桃園市等地，顯示積極的土地儲備和開發策略。
- 多元興建方式: 採用自地自建、都市更新、部分合建、合建分屋等多種興建方式，靈活應對市場需求和土地取得條件。
- 品質控制: 透過轉投資宏林營造廠股份有限公司，有效控制工程品質、進度及成本，確保建案品質。
- 市場銷售: 部分建案已取得使照或申請使照中，並有較高的銷售率，顯示市場接受度良好。對於未公開銷售的建案，則採取擇期公開的策略。
- 營收認列: 根據建案完工進度及銷售狀況，逐步認列營收，確保公司財務穩健。
關鍵圖表、圖形和數據點
- 資本額穩定: 實收資本額在過去五年半保持在2,903,260仟元。
- 負債比率波動: 負債比率在41%至60%之間波動，2024年Q2為60%。
- 營收高峰: 2020年營業收入達到19,197,553仟元，為近五年最高。
- 毛利率區間: 毛利率維持在30%至43%之間，顯示穩定的獲利能力。
- EPS表現: 稅後每股盈餘在2019年達到10.93元，2023年為6.32元，2024年上半年為1.58元。
- 資產結構: 截至2024年6月30日，流動資產佔總資產的99%，顯示資產流動性高；負債合計佔總資產的60%，權益總計佔40%。
- 在建工程總銷金額: 所有開發中及規劃中個案的總銷金額(長虹部分)合計達165,285,000仟元。
重要產品名稱、術語和概念
- 公司名稱: 長虹建設股份有限公司 (Changhong Construction Co., Ltd.)
- 轉投資公司: 宏林營造廠股份有限公司 (Honglin Construction Co., Ltd.)
- 建案名稱:
- 長虹天擎 (Changhong Tianqing)
- 忠孝詠吉 (Zhongxiao Yongji)
- 央泱長虹 (Yangyang Changhong)
- 松德長虹 (Songde Changhong)
- 長虹天韻 (Changhong Tianyun)
- 雲創科技大樓 (Yun Chuang Technology Building)
- 長虹ICT科技大樓 (Changhong ICT Technology Building)
- 康定長虹 (Kangding Changhong)
- 長虹虹創科技大樓 (Changhong Hongchuang Technology Building)
- 員林住宅一期 (Yuanlin Residential Phase I)
- 長虹天聚 (Changhong Tianju)
- 長虹天擎三期 (Changhong Tianqing Phase III)
- 長虹天擎四期 (長虹天籟) (Changhong Tianqing Phase IV (Changhong Tianlai))
- 員林住宅二期 (Yuanlin Residential Phase II)
- 后里住宅大樓 (Houli Residential Building)
- 新莊住商案 (Xinzhuang Residential & Commercial Project)
- 北投廠辦案 (Beitou Factory & Office Project)
- 西湖段科技大樓 (Xihu Section Technology Building)
- 龜山住宅 (Guishan Residential)
- 林口建林段住宅 (Linkou Jianlin Section Residential)
- 桃園住宅 (Taoyuan Residential)
- 土城廠辦 (Tucheng Factory & Office)
- 長虹新時代廣場 (Changhong New Era Plaza)
- 專案代號: 長虹WTO18期, 長虹WTO19期, 長虹WTO20期
- 財務術語: 實收資本額、負債比率、帳面每股淨值、營業收入、毛利率、稅前淨利率、稅後每股盈餘、股利分派(現金/股票)、流動資產、長期投資、固定資產、其他資產、流動負債、非流動負債、負債合計、權益總計、資產總計、負債權益總計。
- 業務術語: 委託營造廠興建、商業大樓、國民住宅、工業廠房、出售、出租業務、土木建築、工程承包業務、都市更新、部分合建、合建分屋、自地自建、取得使照、申請使照、興建中、擇期公開、規劃中。
產品、服務與技術
- 服務提供:
- 建築開發: 委託營造廠興建商業大樓、國民住宅及工業廠房，並進行出售或出租。
- 工程承包: 透過子公司宏林營造廠股份有限公司，提供土木建築及工程承包服務。
- 技術平台/認證:
- ISO 9001:2000認證: 宏林營造廠股份有限公司已取得此認證，確保工程品質管理系統符合國際標準。
- 解決方案名稱:
- 提供多元的房地產開發解決方案，包括住宅、商業、科技廠辦等不同類型的建案。
- 行業特定術語和技術概念:
- 坪 (Ping): 台灣常用的土地及建築面積單位，1坪約等於3.3058平方公尺。
- 仟元: 新台幣千元，用於財務報表中的金額單位。
- 民國紀年: 台灣使用的紀年方式，民國64年即西元1975年。
- 總銷面積: 指建案可供銷售的總建築面積。
- 車位數: 建案規劃的停車位數量。
- 銷售率: 已售出單位佔總可售單位數量的百分比。
- 認列收入: 會計上將已實現的銷售或服務收入計入財務報表。
- 使照: 使用執照，建築物完工後經政府檢查合格才能取得，表示可合法使用。