怡利電子工業股份有限公司 (E-LEAD Electronics Industrial Co., Ltd.) 2024Q2 法說會簡報

公司概覽

• 公司名稱：怡利電子工業股份有限公司 (E-LEAD Electronics Industrial Co., Ltd.)
• 總部：台灣
• 業務範圍：車載主機、環景系統、倒車顯影、盲區偵測系統、車用無線充電器、車用電子配件產品、光學玻璃相關產品、前擋玻璃抬頭顯示器、行車記錄器、電子後視鏡

集團簡介

• 怡利台灣 (E-LEAD Taiwan)

• 彰化總廠 研發中心 (Changhua Main Plant R&D Center)

• R&D: ID, ME, EE-1, EE-2
• SMT line x 2
• 組裝線 (Assembly line) x 8
• 產品：車載主機、環景系統、倒車顯影、盲區偵測系統、車用無線充電器

• 彰化廠 組裝線 (Changhua Plant Assembly Line)

• 組裝線 (Assembly line) x 10
• 產品：車用電子配件產品

• 全興二廠 光學玻璃廠 (Quanxing Second Plant Optical Glass Plant)

• 玻璃產線 (Glass production line) x 4
• 產品：平面鏡、凹凸面鏡、自由曲面鏡、光學玻璃相關產品

• 怡利江蘇 (E-LEAD Jiangsu)

• 蘇州廠 (Suzhou Plant)

• R&D
• SMT line X 2
• HUD環形組裝線 (HUD circular assembly line) x 2
• 產品：前擋玻璃抬頭顯示器

• 怡利泰國 (E-LEAD Thailand)

• 泰國廠 (Thailand Plant)

• SMT line X 1
• 組裝線 (Assembly line) x 12
• 產品：車載主機、環景系統、倒車顯影、盲區偵測系統、車用無線充電器、行車記錄器、電子後視鏡

產品發展演進

• Reliability (可靠性)

• 1983：Universal Charger (通用充電器)
• 1999：BT Hand-Free (藍牙免持)

• Intelligent (智能化)

• 2004：AVN (Audio, Video, Navigation)
• 2012：Smart AVN

• Smart-Link (智能連接)

• 2013：Interior Integration (內飾整合)
• 2014：Autotronic Accessories (車用電子配件)
• 2015：DA HUD (Display Audio Head-Up Display)

• Visual Electronic (視覺電子)

• 2020：Naked-eye 3D Tech (裸視3D技術)

車廠體系系統認證

主要市場及產品

• 大陸市場

• 產品：WHUD / 2D AR HUD / 3D AR HUD(POC) / VPA(POC)
• 策略：自主品牌 → 自主品牌 + 合資品牌

• 台灣及東南亞市場

• 產品：INFOTAINMENT / ADAS

• 歐美市場

• 產品：WHUD / 2D AR HUD / 3D AR HUD(POC)

產品大類

• HUD (Head-Up Display)
• INFOTAINMENT (信息娛樂系統)
• ADAS (先進駕駛輔助系統)
• ACCESSORIES (配件)

HUD 產品發展演進

• 售後通用型 (Aftermarket Universal Type)

• 2011：AM HUD
• 2012：OES HUD

• 客制化原廠選配反射式/C/W HUD (Customized OEM Optional Reflective/Combiner/Windshield HUD)

• 2015：OES CHUD
• 2016：OES WHUD

• 車廠母廠W/AR-HUD Lite (OEM Factory Windshield/Augmented Reality HUD Lite)

• 2017~2020：OE WHUD/AR HUD

• 創新 3D 技術 (Innovative 3D Technology)

• 2021~：裸視3D/VPA (Naked-eye 3D/Virtual Personal Assistant)

未來趨勢 - 3D Spatial Vision HUD

• 目前主要市場主流WHUD將會被AR HUD取代，而3D Spatial Vision HUD將逐步取代市場上的2D AR HUD。
• 優點：體積小、成像距離可變動調節、精準對位。

Smartphone NFC connection to DA

• By NFC on DA, automatically wake up WiFi for Apple CarPlay and Android Auto connection.
• 技術：NFC (Near Field Communication), WiFi, Android Auto, Apple CarPlay.
• 功能：智能手機通過NFC與DA（Display Audio）連接，自動喚醒WiFi以實現Apple CarPlay和Android Auto連接。

New Integrated IVI Solution

• LCD Size：10.1" (WXGA (1280×800), IPS, Aspect Ratio 16:10), 10.25" (Wide-HD (1920×720), IPS, Aspect Ratio 8:3), 12.3" (Wide-HD (1920×720), IPS, Aspect Ratio 8:3)
• Security：ISO 21434 Cyber Security supported.
• Large Display：Demand for supporting higher resolution TFT.
• Connectivity：Wired/wireless Weblink smartphone mirroring supported.
• Advanced：PVM (Perimeter View Monitor) computing power ready.
• Value-added：ADAS option with no additional hardware cost by utilizing the PVM cameras with high performance SoC (System on Chip).

Extendable Advanced Features by New IVI SOC

• 利用PVM攝像頭和新型SOC計算能力，無需額外硬體成本。
• 功能：

• LDW (Lane Departure Warning - 車道偏離警示)
• BSD (Blind Spot Detection - 盲點偵測)
• RCTA (Rear Cross Traffic Alert - 後方交通警示)
• S-MOD (Static Moving Object Detection - 靜態移動物體偵測)
• PVM (Perimeter View Monitor - 環景監控)

RSE Solution

• 2025：13.3" High Definition Display (13.3吋高畫質顯示器)

• Resolution：FHD 1920 x 1080
• Support：Wi-Fi - Miracast, USB mirroring for both Android & iOS
• Input：HDMI input, External connection for USB/AV IN

• 2026：Ultra Wide Angle RSE (超廣角後座娛樂系統)

• Display size：Customized (客製化)

Entertainment Enhancement

• HDMI Input：

• High-definition video output (高畫質影像輸出)
• Connectivity to various devices (連接多種設備)
• Clearer, more vivid visual experience (更清晰、生動的視覺體驗)

• Wireless Mirroring：

• Watch video / Browse photos / Play media seamlessly (流暢觀看影片/瀏覽照片/播放媒體)
• iOS / Android compatible (兼容iOS/Android)

• Google Play：

• Easy access to apps, games or multimedia (輕鬆存取應用程式、遊戲或多媒體)
• Personalized entertainment experience (個性化娛樂體驗)

• Remote Control：

• Parents are allowed to control remotely with mobile phone (家長可透過手機遠端控制)
• This function required mobile phone with apps downloaded in App Store or Google Play (此功能需手機下載App Store或Google Play應用程式)

ADAS - AVM

• 功能：Check surroundings for safety (檢查周圍環境以確保安全).
• 8 points + 540° for Viewing：

• When sliding the 3D view at a 540-degree angle, you can touch on any of the eight points on the 2D interface at any time to reset the screen to a fixed position.

ADAS - E-Mirror

• 優點：The appearance of digital rearview mirror is small. It is beneficial to shuttle through narrow alleys and effectively reduce the dead angle of the A-pillar of the body. (數位後視鏡外觀小巧，有利於穿梭狹窄巷道，有效減少車身A柱死角。)
• Big Viewing Zone：

• Traditional IRVM FOV (傳統內後視鏡視野)：Narrower FOV, with blind spots. (視野較窄，有盲點。)
• E-Mirror FOV (電子後視鏡視野)：Eliminates over 63° for the invisible area (消除了超過63度的不可見區域), significantly wider than traditionally around 20° physical mirror FOV.

ADAS - DVR

• Built-in 5G WiFi：The transfer speed is 5 times faster than 2.4G Wi-Fi: live preview, download videos more smoothly and easy to set changes. (傳輸速度比2.4G Wi-Fi快5倍：即時預覽、更流暢的影片下載，易於設置更改。)
• 功能流程：

1. Smart App (智能應用程式)
2. Set-up (設置)
3. Sensing (感測)
4. Warning (警示)
5. Video to Cloud (影片上傳至雲端)
6. Notification (通知)
7. Live viewing (即時觀看)

Wireless Charger

• Utilize Function：Provides charging for both the driver and passenger. (為駕駛和乘客提供充電。)
• Benefit：

• The design aims to be utilize function and more apply usage. (設計旨在利用功能並增加應用使用。)
• Maximum usage - Charging 2 phones at one time. (最大化使用 - 一次充電兩部手機。)
• Time Save! - Only one single time require for development and Qi2.0 certificate. (省時！只需一次開發和Qi2.0認證。)

• NFC connection：

• During the wireless charging process, the smartphone acquires the NFC ID code, then sends the ID code to the Keyless ECU through CAN. Once the ECU verifies the ID as OK, it allows the user to start the engine. (在無線充電過程中，智能手機獲取NFC ID碼，然後通過CAN將ID碼發送給Keyless ECU。一旦ECU驗證ID正確，即允許用戶啟動引擎。)
• 技術：NFC, CAN (Controller Area Network), Keyless ECU.

財務亮點與關鍵指標

• 營運概況 - 營業收入

• 單位：新台幣千元
• 2022年Q3：921,842
• 2022年Q4：1,096,956
• 2023年Q1：740,433
• 2023年Q2：854,803
• 2023年Q3：1,094,531
• 2023年Q4：1,076,526
• 2024年Q1：841,046
• 2024年Q2：1,130,802

• 營運概況 - 毛利率

• 22年Q3：27.47%
• 22年Q4：27.22%
• 23年Q1：24.38%
• 23年Q2：21.99%
• 23年Q3：21.40%
• 23年Q4：27.53%
• 24年Q1：24.15%
• 24年Q2：24.92%

• 營運概況 - 營業費用

• 單位：新台幣千元
• 2022年Q3：181,971
• 2022年Q4：167,241
• 2023年Q1：136,248
• 2023年Q2：151,662
• 2023年Q3：164,465
• 2023年Q4：197,631
• 2024年Q1：173,135
• 2024年Q2：191,852

• 營運概況 - 基本每股盈餘

• 單位：新台幣元
• 2022年Q3：0.99
• 2022年Q4：0.62
• 2023年Q1：0.40
• 2023年Q2：0.37
• 2023年Q3：0.79
• 2023年Q4：0.33
• 2024年Q1：0.55
• 2024年Q2：0.72

近期表現與成果

• 營運中心營收狀況

• 成長性

• 怡利台灣：-7% (2024/01-08 vs 2023/01-08)
• 怡利江蘇：59% (2024/01-08 vs 2023/01-08)
• 怡利泰國：16% (2024/01-08 vs 2023/01-08)
• 集團：23% (2024/01-08 vs 2023/01-08)

• 佔比 (2024/01-08 各營運中心營收佔比)

• 怡利台灣：22%
• 怡利江蘇：43%
• 怡利泰國：35%

• 佔比 (2023/01-08 各營運中心營收佔比)

• 怡利台灣：30%
• 怡利江蘇：33%
• 怡利泰國：37%

• 集團產品銷售組合

• 成長性

• 抬頭顯示器：72% (2024/01-08 vs 2023/01-08)
• 先進駕駛輔助：3% (2024/01-08 vs 2023/01-08)
• 車載主機：-4% (2024/01-08 vs 2023/01-08)
• 其他：33% (2024/01-08 vs 2023/01-08)

• 佔比 (2024/01-08 集團產品類別營收佔比)

• 抬頭顯示器：40%
• 先進駕駛輔助：26%
• 車載主機：24%
• 其他：10%

• 佔比 (2023/01-08 集團產品類別營收佔比)

• 抬頭顯示器：29%
• 先進駕駛輔助：31%
• 車載主機：30%
• 其他：10%

未來展望與指導

• HUD技術發展：主流WHUD將被AR HUD取代，3D Spatial Vision HUD將逐步取代2D AR HUD。
• IVI解決方案：推出新型集成式IVI解決方案，支援更高解析度顯示、強化網路連接、PVM計算能力，並利用PVM攝像頭提供ADAS功能，無需額外硬體成本。
• RSE解決方案：預計在2025年推出13.3吋高畫質RSE顯示器，並在2026年推出超廣角RSE。
• 無線充電技術：結合NFC和CAN技術，實現無線充電與車輛啟動的整合。