台光電子材料股份有限公司 (EMC) 2024Q3 法說會簡報

公司概覽與重要資訊

• 公司名稱：台光電子材料股份有限公司 (EMC)
• 公司使命：全球環保暨高階基材的領航者
• 簡報日期：113年10月
• 企業社會責任：發布2023年台光電子永續報告書 (Sustainability Report)，並獲得bsi認證。
• 全球製造基地：
  • EMC: Exclusive Asian CCL Supplier with US Production Capability
  • EMC: Dominant CCL Capacity in Southeast Asia.
  • 基地列表：
    • HQ (TW)
    • Kunshan (CN)
    • Zhongshan (CN)
    • Huangshi (CN)
    • Penang (Malaysia)
    • California, US (ARLON ELECTRONIC MATERIALS)

財務亮點與關鍵指標

3.1 損益表摘要 - 第三季 (3Q24)

3.2 損益表摘要 - 2024年前三季 (1Q-3Q24)

近期績效與成果

4.1 營運成果摘要 - 第三季 (3Q24)

• 第三季合併營收為新台幣174.6億元，較上季的154.4億元，增加13.0%。
• 第三季合併毛利率為27.0%，較上季的27.4%相比，減少0.4%。
• 第三季合併營益率為18.1%，較上季的18.9%相比，減少0.8%。
• 歸屬母公司淨利為新台幣25.2億元，每股普通股獲利為新台幣7.30元。

4.2 營運成果摘要 - 2024年前三季 (1Q-3Q24)

• 累計前三季合併營收為新台幣458.2億元，較去年同期的284.1億元，增加61.2%。
• 累計前三季合併毛利率為27.7%，較去年同期的27.0%相比，增加0.7%。
• 累計前三季合併營益率為18.8%，較去年同期的17.2%相比，增加1.6%。
• 歸屬母公司淨利為新台幣69.3億元，每股普通股獲利為新台幣20.14元。

策略性計畫與展望

5.1 產能更新

• 總產能 (2024)：
  • Laminate (SHTs/mon): 4.30 M
  • Prepreg (meter/mon): 12.7 M
• 總產能 (2025)：
  • Laminate (SHTs/mon): 5.80 M
  • Prepreg (meter/mon): 14.7 M
• 新增產能計畫：
  • Huangshi, China: 300K shts/mon (Q2 2025)
  • Penang, Malaysia [Phase1]: 600K shts/mon (Q3 2025)
  • Zhongshan, China: 600K shts/mon (Q4 2025)

關鍵圖表與數據點

6.1 營收加速成長 (新台幣億元)

• 2002: 19.04億元 → 2023: 412.96億元
• 2002 ~ 2023, CAGR=15.8%

6.2 經營績效卓越成長 (EPS: NTD)

• 歷史EPS數據 (2003-2023)：
  • 2003: 1.36
  • 2004: 0.53
  • 2005: 1.52
  • 2006: 1.78
  • 2007: 0.49
  • 2008: 2.80
  • 2009: 2.87
  • 2010: 2.7
  • 2011: 3.73
  • 2012: 4.9
  • 2013: 7.6
  • 2014: 8.7
  • 2015: 8.74
  • 2016: 5.48
  • 2017: 10.14
  • 2018: 11.33
  • 2019: 16.5
  • 2020: 15.24
  • 2021: 16.35
  • 2022: (No data point, but trend continues)
  • 2023: (No data point, but trend continues)

產品、服務與技術

• 產品名稱/類型：
  • CCL (Copper Clad Laminate) - 銅箔基板
  • Laminate
  • Prepreg
  • High-end CCL
  • Green Laminate
  • High-Speed Laminate
• 技術與概念：
  • HDI (High Density Interconnect)
  • 高速高頻 (High-Speed/High-Frequency)
  • mSAP (Modified Semi-Additive Process)
  • Halogen-Free laminate (無鹵素基板)
• 市場應用分類 (Overall CCL Market & High-end CCL Market)：
  • Server (伺服器)
  • Switch (交換器)
  • Auto (汽車)
  • Others (其他)
  • Base station (基地台)
  • Smartphone (智慧型手機)
  • Consumer (消費性電子)
  • Automotive (汽車)
  • PC (個人電腦)
• 競爭者 (2023年世界排名)：
  • Laminate Market (TOTAL: $12,734M)
    • SYTECH (14.0%)
    • Kingboard (14.7%)
    • EMC (10.3%)
    • Nan Ya Plastics (9.2%)
    • Panasonic (6.6%)
    • ITEQ (6.3%)
    • TUC (3.8%)
    • Doosan (3.6%)
    • Goldenmax International (GDM) (3.4%)
    • Nanya New Material Technology (3.2%)
    • Zhejiang Huazheng New Material (2.9%)
    • Isola (2.5%)
    • Resonac (2.4%)
    • Rogers (2.2%)
    • Mitsubishi Gas Chemical (1.6%)
    • AGC (1.2%)
    • Ventec (1.1%)
    • Go World CCL (1.0%)
    • Chang Chun Plastics (0.8%)
    • Sumitomo Bakelite (0.8%)
    • Eternal Materials (0.5%)
    • Chaohua Tech (0.1%)
    • ZYST (0.1%)
    • Others (7.6%)
  • Green Laminate Market (TOTAL: $3,437M)
    • EMC (33.0%) - No. 1
    • ITEQ (14.0%)
    • TUC (10.5%)
    • SYTECH (10.0%)
    • Nan Ya Plastics (7.1%)
    • Panasonic (5.3%)
    • Doosan (4.9%)
    • Kingboard (4.9%)
    • Zhejiang Huazheng New Material ($119, 3.5%)
    • Others ($234, 6.8%)
  • High-Speed Laminate Market (TOTAL: $2,783M)
    • EMC (28.4%) - No. 1
    • ITEQ (18.6%)
    • TUC (16.3%)
    • Panasonic (10.6%)
    • Nan Ya Plastics (4.5%)
    • SYTECH (4.4%)
    • Kingboard (4.0%)
    • Doosan (3.9%)
    • Isola (2.9%)
    • Others (2.8%)
    • AGC (2.3%)
    • Nanya New Material Technology (1.3%)