台灣百和股份有限公司 (9938) 2024Q3 法說會簡報
公司概況
- 公司名稱：PAIHO, Taiwan Paiho Limited
- 成立時間：1985年
- 員工人數：1049人 (截至2024年09月30日止)
- 實收股本：NT 29.80億元
- 股票上市：2001年1月12日 (股票代碼: 9938)
- 經驗：30年運動用品配件製造經驗
- 營運研發總部：台灣百和
重要沿革
- 1979：成立初期稱為三合興公司，提供客戶“黏扣帶”產品
- 1985：荷商Velcro (NasdaqSC:VELCF)來台投資，成立台灣百和工業股份有限公司，購買三合興公司黏扣帶事業部之廠房與機器設備
- 1990：結束與荷商Velcro合作關係，其股份由鄭氏家族購回
- 1992：由大股東投資成立東莞百和
- 1997：東莞百和股份移轉給台灣百和，成為100%子公司
- 1998：成立春盛公司
- 1999：台灣百和通過ISO 9002 品質認證；同年成立越南百和
- 2001：台灣百和(9938)在台灣證券交易所股票上市；同年成立無錫百和
- 2002：無錫百和、春盛正式投產
- 2003：投資上海綺色佳粉體塗料
- 2004：成立歐洲百和、北美百和，拓展歐美市場；同年投資東莞粉體塗料
- 2006：榮獲亞洲富比士(Forbes)雜誌年度最佳(200家)中小企業
- 2007：榮獲外貿協會第四屆『台灣優良品牌獎』
- 2009：自行車座墊結合射出勾設計，榮獲台北產品創新設計獎第三名
- 2010：通過ISO 14001環境管理系統；同年成立印尼百和
- 2011：子公司百和興業(F百和8404)回台第一上市
- 2012：通過ISO/TS16949 汽車業品質管理系統認證；獲得Adidas頒發『優良供應商(Speed/Agility分項)』
- 2013：獲得經濟部【中堅企業】入圍企業證書；獲得Adidas頒發『FACT Division 1 Supplier第一級廠商』
- 2014：獲得邀Adidas A-Team成員-全球僅11家具前瞻性開發之供應商；百和為全球唯一副料供應商；獲選Nike成衣『先鋒供應商』-策略性夥伴
- 2016：成立越南百宏公司；榮獲Adidas頒發『優良創新獎』；榮獲財團法人中華民國紡織業拓展會頒發『TITAS貢獻獎』
- 2017：榮獲經濟部頒發【第四屆卓越中堅企業獎】
- 2018：通過ISO/AS 9100D航太業品質管理系統；通過環保回收紗RCS管理系統認證
- 2019：通過勞動部勞動力發展署人才發展品質管理系統(TTQS)評核銅牌等級
- 2020：越南百和二廠(黎明春三工業區)、三廠(新造工業區)興建完成
- 2021：成立ESG企業永續發展委員會；榮獲Adidas頒發『永續經營獎』
- 2022：越南百和榮獲美國 LEED綠建築金牌認證；榮獲1111人力銀行票選『2022幸福企業銀獎』；榮獲哈佛企業商業評論『2022台灣企業領袖100強』；榮獲中華民國紡織品研發國際交流協會頒發『2022紡織品國際交流成就獎』
- 2023：榮獲2023台灣創新技術博覽會發明競賽銀牌獎；榮獲1111人力銀行『2023幸福企業製造業金獎』；榮獲彰化縣政府頒發超額進用身心障礙者優良廠商二等獎；榮獲彰化縣政府頒發彰化建縣300年特殊貢獻暨防疫有功人士表揚；榮獲Adidas頒發2023年度最佳配合度獎項-人際溝通互動獎和交貨的敏捷度獎
集團關係企業與全球佈局
- 集團主要生產工廠：
- 台灣百和工業股份有限公司：台灣百和一廠、台灣百和二廠
- 百和興業股份有限公司
- 越南百和責任有限公司：越南二廠 (黎明春三工業區)、越南三廠 (新造工業區)
- 印尼百和股份有限公司
- 無錫百衛生物科技有限公司
- 江蘇百宏複合材料科技股份有限公司 (無錫百和)：無錫百宏置業有限公司、東莞百宏實業有限公司、越南百宏責任有限公司
- 生產基地：台灣、東莞沙田、無錫、越南胡志明、越南黎明春、越南平陽、印尼
- 行銷及發貨倉庫：台灣百和、東莞百宏、江蘇百宏(無錫百和)、越南百和、北美百和、印尼百和、越南百宏、無錫百衛
子公司詳細資訊
- 台灣百和：
- 設立日期：1985年04月
- 投資金額 (股本)：新台幣2,979,639,020元
- 淨值：新台幣12,348,739,615元 (截至2024年06月底)
- 土地面積：41,049平方公尺 (12,417坪)
- 建築面積：65,664平方公尺 (19,863坪)
- 東莞百宏：
- 設立日期：2005年10月
- 投產日期：2007年9月
- 投資金額 (股本)：人民幣357,027,760元
- 淨值：人民幣562,977,689元 (截至2024年06月底)
- 銷售地區：中國珠江三角洲、東北亞、北美、歐洲
- 越南百宏：
- 設立日期：2016年11月
- 投產日期：2018年01月
- 投資金額 (股本)：美金172,000,000元
- 淨值：美金83,106,705元 (截至2024年06月底)
- 銷售地區：東南亞為主
- 江蘇百宏(無錫百和)：
- 設立日期：2000年12月
- 投產日期：2002年9月
- 投資金額 (股本)：人民幣384,592,275元
- 淨值：人民幣1,007,576,375元 (截至2024年06月底)
- 銷售地區：中國大陸為主、歐洲、北美洲
- 越南百和：
- 設立日期：1999年10月
- 投產日期：2000年9月
- 投資金額 (股本)：美金35,262,839元
- 淨值：美金161,557,828元 (截至2024年06月底)
- 銷售地區：越南為主、東南亞及東協各國、南美洲、歐洲、台灣
- 印尼百和：
- 設立日期：2010年03月
- 投產日期：2013年06月
- 投資金額 (股本)：美金18,000,000元
- 淨值：美金45,027,454元 (截至2024年06月底)
- 土地面積：105,162平方公尺 (31,812坪)
百和專利
- 截至2024年09月30日止，百和擁有311項各國專利
- 發明專利：已領證174個，申請中33個
- 新型專利：已領證74個，申請中10個
- 設計專利：已領證16個，申請中4個
產品、服務與技術
主要產品
- 黏扣帶 (Hook and loop fasteners)
- 織帶(鞋帶) (Webbing (shoelaces))
- 鬆緊帶 (Elastic bands)
- 反光材料(觸控反光條) (Reflective materials (touch-sensitive reflective strips))
- 射出勾產品 (Injection molded hook products)
- 竹炭產品 (Bamboo charcoal products)
- 梭織緹花布/一片式 (Woven jacquard fabric/one-piece)
- 四面彈針織鬆緊帶等 (Four-way stretch knitted elastic bands, etc.)
- 針織經編緹花網布 (Knitted warp jacquard mesh fabric) (越南百宏)
- 電子產品保護套及配件 (Electronic product protective covers and accessories) (東莞百宏)
各年度推出之主要產品
- 1979：黏扣帶
- 1990：織帶
- 1993：鬆緊帶
- 1995：反光產品
- 1996-1998：TPU商標、紙尿褲用醫療用品、運動器材、汽車內裝射出勾、成衣拉鍊片、消費性產品、貼而美產品、竹炭長短纖原料商品、竹炭系列成品及品牌通路、射出勾產品、戶外體育用品、LACOYA竹炭產品、琉璃束頭、浮水印防偽反光、可拆換式大底、模內射出成衣袖扣片、射出勾產品黑天鵝握把帶系列
- 2003-2004：射出勾
- 2005-2008：經緯提織帶、牛耳織帶、雷射膜
- 2007-2010：類石頭洗褪色的鞋帶、觸控螢幕反光條、六號射出勾、漸近暈染鞋帶.拉繩、水晶束頭、高抗鬆脫燈籠鞋帶
- 2009-2012：鐵甲武士針織拉繩、環保一次染鞋帶、斯巴達慢跑鞋
- 2011-2014：沖孔膠片束頭、黑鑽石模內射出束頭、針織鏤空鬆緊帶、四面彈針織鞋面、梭織緹花鞋面、專利魚骨鞋帶、鞋用繡繩
- 2013-2016：專業級螢光反光織帶、彈性鞋帶、香蕉鞋帶、鏤空梭織片式雙面
- 2015-2018：浸染矽膠印刷束頭、隱藏logo緹花鬆緊帶、亮霧對比鬆緊帶、織帶、拉繩、梭織緹花抽條布帶、雙層蜻蜓結構、運動鞋面束緊片、梭織緹花流蘇布帶、噴染色紗開發、黑蜘蛛系列的鏤空四面彈
- 2017-2020：結合科技光纖的LED主動安全防護織帶、七彩網布的鞋面束緊帶及袖扣片、蜂巢紋高強度鞋面鏤空網布結構、具有高度個性化緹花香蕉鞋帶、拉繩組合、雙面毛圈彈性反光織帶、多重扣合的立體蜻蜓織帶、水滴矽膠拉繩、針織緹花鏤空彈性褲頭帶、強力牛耳織帶
- 2019-2020：織帶與鞋面的運用、CMYK數位直噴的新技法、反光系列產品、環保系列產品、拉鍊尾扣、環保紙纖鞋面布、閃色金龜毛面布、緹花牛耳織帶、精緻梭織布標、一體成型粘扣緹花織帶、閃色梭織鞋面、CB可麗板
- 2021-2023：快扣式鞋扣、輕量化、局部鏤空蟬翅系列、天蠶布系列、針織網格束緊帶、七彩雷射貼膜IK鞋帶、鞋用雙層織物結構布帶、"格柵"針織網格運動鞋面支撐帶、"蒙娜麗莎"雙層結構緹花布帶、鞋用CB束緊帶
產品應用市場
- 飛機、醫療器材、汽車、腳踏車、包包、成衣、3C電子配件、鞋、玩具、DIY、美髮、運動、紙尿布、胸罩肩帶、文具、裝潢
主要知名客戶
- 鞋類品牌：adidas, new balance, PUMA, asics, DECATHLON, UNDER ARMOUR, Reebok, MIZUNO, VANS, BOA, Columbia, HOKA BROOKS, SKECHERS, UGG australia, SALOMON, CONVERSE
- 成衣品牌：Columbia, UNDER ARMOUR, DECATHLON, 5.11, lululemon athletica, FILA, TARGET, GAP, CONVERSE, THE NORTH FACE, new balance, Biem L.Fdlkk (比音勒芬), Reebok, KOHL'S, DESCENTE, DICK'S, ANTA
- 鞋類銷貨客戶：寶成、億春、廣碩、翔鑫堡、清祿/順大、SAMHO, 豐泰、榮誠、宏福、站成、耀豐、TAE KWAN, 隆典、鞋美、志雄、萬邦、中菲, BOA, OIA, PRATAMA, EP, PWI, HWA SEUNG, ZUCCA
- 成衣銷貨客戶：寧波申洲、恆美制衣、蘇州天源、寶嘉集團、鼎林製衣、琪俐/俐馬, 鼎樽、儒鴻、崑洲、商群、廣越、島田商事, 飛雁、南島、聚陽、東豐、遠東, TMI, EAGLE, TRIMED, GIMMILL, KAHATEX, SUKWANG
財務亮點與關鍵指標
集團各區域營收佔比 (9938)
| 區域/年份 | 2021年 (含房地產) | 2022年 (含房地產) | 2023年 (含房地產) | 2024年1~9月 (自結, 含房地產) | 2022年 (不含房地產) | 2023年 (不含房地產) | 2023年1~9月 (不含房地產) | 2024年1~9月 (自結, 不含房地產) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 百和興業 | 55% | 48% | 42% | 45% | 44% | 42% | 41% | 44% |
| 越南百和 | 17% | 23% | 29% | 29% | 25% | 29% | 29% | 29% |
| 台灣百和 | 18% | 17% | 17% | 15% | 19% | 17% | 18% | 16% |
| 北美百和 | 2% | 2% | 3% | 2% | 2% | 3% | 3% | 2% |
| 印尼百和 | 7% | 9% | 9% | 9% | 9% | 9% | 9% | 9% |
| 大陸其他 | 1% | 1% | - | - | 1% | - | - | - |
集團產品營收比重 (9938)
| 產品/年份 | 2021年 (含房地產) | 2022年 (含房地產) | 2023年 (含房地產) | 2024年1~9月 (自結, 含房地產) | 2022年 (不含房地產) | 2023年 (不含房地產) | 2023年1~9月 (不含房地產) | 2024年1~9月 (自結, 不含房地產) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 營收金額 | NT$182.88億元 | NT$162.70億元 | NT$124.45億元 | NT$115.96億元 | NT$148.98億元 | NT$124.13億元 | NT$92.63億元 | NT$115.17億元 |
| 織帶/鞋帶 | 39.6% | 46.6% | 48.6% | 47.6% | 50.9% | 48.7% | 49.4% | 48.0% |
| 房地產銷售 | 18.9% | 8.4% | 0.3% | 0.7% | - | - | - | - |
| 黏扣帶 | 12.6% | 12.5% | 13.8% | 12.9% | 13.7% | 13.8% | 13.7% | 13.0% |
| 鬆緊帶 | 11.5% | 12.0% | 13.4% | 12.8% | 13.1% | 13.5% | 13.5% | 12.9% |
| 針織經編緹花 | 6.2% | 10.3% | 13.3% | 15.5% | 11.2% | 13.4% | 13.1% | 15.6% |
| 射出帶 | 7.7% | 7.2% | 7.4% | 7.3% | 7.8% | 7.4% | 7.2% | 7.3% |
| 粉體塗料 | 1.0% | 0.5% | - | - | 0.5% | - | - | - |
| 其他 | 2.5% | 2.5% | 3.2% | 3.2% | 2.8% | 3.2% | 3.1% | 3.2% |
經營績效
| 項目 (Item) | 類別 (Category) | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 (億元) | 含房地產 | 106.30 | 117.48 | 137.16 | 153.00 | 146.45 | 182.88 | 162.70 | 124.45 | 72.77 |
| 不含房地產 | 105.74 | 117.29 | 121.92 | 139.99 | 129.17 | 148.24 | 148.98 | 124.13 | 72.47 | |
| 毛利率 | 含房地產 | 39.3% | 40.1% | 36.3% | 35.7% | 36.7% | 37.9% | 34.4% | 30.8% | 35.8% |
| 不含房地產 | 39.4% | 40.1% | 36.9% | 36.5% | 36.4% | 38.0% | 34.7% | 30.8% | 35.7% | |
| 費用率 | 含房地產 | 17.5% | 17.3% | 19.1% | 17.7% | 17.5% | 16.1% | 17.7% | 22.3% | 18.4% |
| 不含房地產 | 17.5% | 16.9% | 20.3% | 18.8% | 18.9% | 18.7% | 18.4% | 21.2% | 17.5% | |
| 營業利益率 | 含房地產 | 21.8% | 22.8% | 17.3% | 18.0% | 19.2% | 21.8% | 16.7% | 8.4% | 17.4% |
| 不含房地產 | 21.9% | 23.2% | 16.6% | 17.7% | 17.5% | 19.4% | 16.3% | 9.5% | 18.2% | |
| EPS (元) | 含房地產 | 5.00 | 5.44 | 4.57 | 5.11 | 5.21 | 6.91 | 5.10 | 1.95 | 2.29 |
| 不含房地產 | 5.00 | 5.50 | 4.20 | 4.83 | 4.68 | 5.93 | 4.88 | 2.22 | 2.32 |
策略性倡議與計畫
競爭優勢
- 研發團隊能力強，掌握市場流行趨勢
- 持續開發專利產品，深獲國際品牌指定使用
- 產品品質佳，深獲國際知名品牌認同
- 全球佈局，發揮集團整體綜效
- 產品線齊全，提供一次購足服務
- OEM轉型ODM，與客戶緊密結合
未來發展計畫
- 產品研發設計與國際知名品牌同步，建立策略伙伴關係
- 持續開發專利特殊商品，提高產品附加價值
- 集團分工策略，善用大陸、越南、印尼生產資源，降低產品成本
- 持續著重環保意識綠色工廠，愛護地球
ESG企業永續發展
- 太陽能板建置：台灣百和、東莞百宏、越南百和、江蘇百宏(無錫百和)均已建置太陽能板
- 廢水處理系統：台灣百和、越南百宏、江蘇百宏(無錫百和)、越南百和均設有廢水處理系統
- 水回收處理系統：越南百和、越南百宏設有水回收處理系統
- 越南百和/水回收處理系統組件：原水泵A、原水泵B、回用水池、超濾水池、RO裝置、超濾裝置
- 生態池：越南百和生態池、江蘇百宏(無錫百和)生態公園
- 綠建築廠房：越南百和廠房已獲美國LEED綠建築金牌認證
- 光導節能設備 (越南百和)：
- 特色：防焰、照射範圍廣角、均勻、高反射、高耐候、高透光、隔絕紫外線、節能減碳、材料99%可回收、使用年限長
- ISO14064溫室氣體盤查證書：
- 台灣百和：SGS認證, ISO 14064-1:2018, 2023年直接溫室氣體排放量: 2,310.6621 公噸二氧化碳當量, 間接溫室氣體排放量: 21,470.9011 公噸二氧化碳當量, 總排放量: 23,781.563 公噸二氧化碳當量
- 東莞百宏：CQC認證, ISO 14064-1:2018
- 江蘇百宏(無錫百和)：CQC認證, ISO 14064-1:2018
- 越南百宏：CQC認證, ISO 14064-1:2018, 2022年溫室氣體排放量: 16,254 CO2e, 生物質燃燒排放量: 23,179 CO2e
- 越南百和：bsi.認證, ISO14064-1:2018
- ISO50001能源管理系統證書：
- 台灣百和：SGS認證, ISO 50001:2018 (2022年5月19日至2025年5月19日有效)
- 認證活動：1. 消費品材料及配件之織物、織帶設計與製造。2. 射出勾設計與製造。3. 鬆緊帶、黏扣帶、TPU商標、鞋帶製造
- 越南百和：bsi.認證, ISO 50001:2011
- 東莞百宏：CQC認證, ISO 50001
- 江蘇百宏(無錫百和)：CQC認證, ISO 50001
- 水足跡證書：
- 東莞百宏：CQC認證, 企業水足跡評價 (2019年數據), 水足跡: 10023.59 m³ (每1000kg產品)
- 江蘇百宏(無錫百和)：CQC認證, 企業水足跡評價 (2020年數據), 水足跡: 8306.76 m³ (每1000kg產品)
- 炭足跡/炭中和證書：
- 產品碳足跡證書 (黏扣帶系列)：CQC認證, 13.46 千克二氧化碳當量 (每千克產品)
- 碳中和證書 (無錫百和織造股份有限公司)：CQC認證, 2020年溫室氣體排放量: 25222 CO2e
- 永續報告書：台灣百和發布2020、2021、2022、2023年企業社會責任/永續報告書