信義房屋 (Sinyi Realty) (9940) - 2024年第三季法人說明會
公司概述與重要資訊
- 公司名稱：信義房屋(股)公司 (Sinyi Realty Inc.)
- 股票代碼：9940
- 主講人：財務長 (CFO): 陳志桓 (Chen Chih-Huan)，企研室專案經理 (Project Manager, Research & Development Department): 曾敬德 (Tseng Ching-Te)
- 免責聲明：本文件可能包含對未來展望的表述。該類表述是基於對現況的預期,但同時受限於已知或未知風險或不確定性因素影響。因此實際結果將可能明顯不同於表述內容。除法規規定外,本公司並無義務因應新資訊的產生或未來事件的發生,主動更新對未來展望之表述。
財務亮點與關鍵指標
2024年第三季合併損益
| 科目 | 2024Q3 | 2023Q3 | YoY | 2024前3季 | 2023前3季 | YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 銷貨收入 | 37,606 | 55,080 | (32%) | 115,525 | 2,613,615 | (96%) |
| 勞務收入 | 2,920,530 | 2,944,887 | (1%) | 10,267,833 | 8,194,193 | 25% |
| 營業收入 | 2,958,136 | 2,999,967 | (1%) | 10,383,358 | 10,807,808 | (4%) |
| 銷貨成本 | 71,525 | 50,184 | 43% | 237,497 | 1,906,446 | (88%) |
| 勞務成本 | 2,191,395 | 2,086,799 | 5% | 7,130,236 | 6,060,141 | 18% |
| 營業成本 | 2,262,920 | 2,136,983 | 6% | 7,367,733 | 7,966,587 | (8%) |
| 營業毛利 | 695,216 | 862,984 | (19%) | 3,015,625 | 2,841,221 | 6% |
| 營業毛利率% | 24% | 29% | (5pt.) | 29% | 26% | 3pt. |
| 營業費用 | 437,620 | 412,902 | 6% | 1,372,374 | 1,184,135 | 16% |
| 營業利益 | 257,596 | 450,082 | (43%) | 1,643,251 | 1,657,086 | (1%) |
| 營業淨利率% | 9% | 15% | (6pt.) | 16% | 15% | 1pt. |
| 營業外收(支) | 299,843 | 19,515 | 1,436% | 411,054 | 172,331 | 139% |
| 所得稅費用 | (144,858) | (125,262) | 16% | (494,288) | (469,915) | 5% |
| 本期淨利 | 412,581 | 344,335 | 20% | 1,560,017 | 1,359,502 | 15% |
| 淨利率% | 14% | 11% | 3pt. | 15% | 13% | 2pt. |
| 歸屬於本公司業主淨利 | 405,426 | 342,464 | 18% | 1,542,786 | 1,353,924 | 14% |
| 稅後基本每股盈餘 | 0.55 | 0.46 | 20% | 2.09 | 1.84 | 14% |
2024年第三季合併綜合損益
| 科目 | 2024Q3 | 2023Q3 | YoY | 2024前3季 | 2023前3季 | YoY |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 本期淨利 | 412,581 | 344,335 | 20% | 1,560,017 | 1,359,502 | 15% |
| 其他綜合損益 (不重分類至損益之項目) | ||||||
| 透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資未實現(損)益 | 30,393 | 13,899 | 119% | 100,931 | 14,392 | 601% |
| 其他 | (189) | (374) | Na. | 1,382 | 904 | 53% |
| 其他綜合損益 (後續可能重分類至損益之項目) | ||||||
| 國外營運機構財務報表換算之兌換差額 | 312,855 | 455,159 | (31%) | 753,522 | 142,043 | 430% |
| 其他 | 22,075 | - | Na. | 17,521 | - | Na. |
| 本期其他綜合(損)益 | 365,134 | 468,684 | (22%) | 873,356 | 157,339 | 455% |
| 本期綜合(損)益總額 | 777,715 | 813,019 | (4%) | 2,433,373 | 1,516,841 | 60% |
2024年9月底合併資產負債表
| 科目 | 2024.09.30 金額 | % | 2023.12.31 金額 | % | 2023.09.30 金額 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 資產總計 | 34,637,914 | 100% | 31,181,076 | 100% | 31,097,678 | 100% |
| 流動資產總計 | 22,085,088 | 64% | 19,606,944 | 63% | 20,007,959 | 64% |
| 現金及約當現金 | 4,401,757 | 13% | 5,477,434 | 18% | 7,091,257 | 23% |
| 存貨 | 7,874,749 | 23% | 7,582,116 | 24% | 8,052,537 | 26% |
| 非流動資產總計 | 12,552,826 | 36% | 11,574,132 | 37% | 11,089,719 | 36% |
| 不動產、廠房及設備 | 4,255,686 | 12% | 3,985,116 | 13% | 3,832,261 | 12% |
| 使用權資產 | 5,164,544 | 15% | 4,745,579 | 15% | 4,835,086 | 16% |
| 負債與權益總計 | 34,637,914 | 100% | 31,181,076 | 100% | 31,097,678 | 100% |
| 負債總計 | 20,861,355 | 60% | 18,648,837 | 60% | 18,532,318 | 60% |
| 流動負債總計 | 8,359,868 | 24% | 7,952,231 | 26% | 5,779,202 | 19% |
| 非流動負債總計 | 12,501,487 | 36% | 10,696,606 | 34% | 12,753,116 | 41% |
| 權益總計 | 13,776,559 | 40% | 12,532,239 | 40% | 12,565,360 | 40% |
| 本公司業主權益總計 | 13,645,393 | 40% | 12,408,205 | 40% | 12,445,978 | 40% |
| 股本 | 7,368,465 | 22% | 7,368,465 | 24% | 7,368,465 | 24% |
| 保留盈餘總計 | 6,595,002 | 19% | 6,222,243 | 20% | 5,812,358 | 19% |
| 其他權益總計 | (381,864) | (1%) | (1,246,293) | (4%) | (798,635) | (3%) |
2024年前三季合併現金流量表
| 科目 | 2024.01.01-2024.09.30 | 2023.01.01-2023.09.30 | YoY |
|---|---|---|---|
| 期初現金 | 5,477,434 | 8,310,286 | (2,832,852) |
| 營業活動之現金流入 | 1,872,118 | 2,315,767 | (443,649) |
| 投資活動之現金流出 | (3,668,214) | (91,494) | (3,576,720) |
| 籌資活動之現金流入(出) | 446,832 | (3,596,911) | 4,043,743 |
| 匯率影響數 | 273,587 | 153,609 | 119,978 |
| 期末現金 | 4,401,757 | 7,091,257 | (2,689,500) |
近期績效與成果
營收占比 - 事業單位別
- 2024Q3:
- 信義房屋 (Sinyi Realty - Taiwan Brokerage): 86%
- 日本信義 (Sinyi Japan): 7%
- 國內開發事業子公司 (Domestic Development Subsidiary): 5%
- 大陸開發事業子公司 (China Development Subsidiary): 1%
- 大陸非開發事業子公司 (China Non-Development Subsidiary): 1%
- 2023Q3:
- 信義房屋 (Sinyi Realty - Taiwan Brokerage): 89%
- 日本信義 (Sinyi Japan): 4%
- 國內開發事業子公司 (Domestic Development Subsidiary): 4%
- 大陸開發事業子公司 (China Development Subsidiary): 2%
- 大陸非開發事業子公司 (China Non-Development Subsidiary): 1%
- 2024前3季 (Jan-Sep 2024):
- 信義房屋 (Sinyi Realty - Taiwan Brokerage): 89%
- 日本信義 (Sinyi Japan): 5%
- 國內開發事業子公司 (Domestic Development Subsidiary): 4%
- 大陸開發事業子公司 (China Development Subsidiary): 1%
- 大陸非開發事業子公司 (China Non-Development Subsidiary): 1%
- 2023前3季 (Jan-Sep 2023):
- 信義房屋 (Sinyi Realty - Taiwan Brokerage): 69%
- 國內開發事業子公司 (Domestic Development Subsidiary): 18%
- 大陸開發事業子公司 (China Development Subsidiary): 7%
- 日本信義 (Sinyi Japan): 3%
- 國內非開發事業子公司 (Domestic Non-Development Subsidiary): 2%
- 大陸非開發事業子公司 (China Non-Development Subsidiary): 1%
近三年合併營收趨勢
- 單位：新台幣佰萬元 (NTD Million)
- 2024年 (綠線)：月營收波動較大，從1月的990百萬元，2月781百萬元，3月1,425百萬元，5月達到1,480百萬元，9月降至836百萬元，10月961百萬元，11月774百萬元，12月預計達2,002百萬元。
- 2023年 (紅線)：月營收相對穩定，1月2,063百萬元，2月781百萬元，之後多在1,000至1,200百萬元之間。
- 2022年 (藍線)：月營收波動較大，12月達到2,002百萬元，2月為886百萬元。
近三年合併營收趨勢(不含開發事業)
- 單位：新台幣佰萬元 (NTD Million)
- 2024年 (綠線)：營收趨勢相對穩定，從1月的988百萬元，5月達到1,480百萬元，9月960百萬元，10月1,084百萬元，11月1,173百萬元，12月預計達1,089百萬元。
- 2023年 (紅線)：營收趨勢相對穩定，2月為485百萬元，1月為1,190百萬元。
- 2022年 (藍線)：營收波動較大，3月達到1,481百萬元，11月為695百萬元。
2024年9月底存貨明細表
| 項目 | 依銷售合約之預計完工年度 | 2024.09.30 金額 | 2023.12.31 金額 | 2023.09.30 金額 |
|---|---|---|---|---|
| 存貨總計 | 7,874,749 | 7,582,116 | 8,052,537 | |
| 開發中不動產 | ||||
| 新北市板橋區 | 115年底前 (Before end of 2026) | 2,498,195 | 2,218,215 | 2,111,878 |
| 新北市新莊區 | 117年底前 (Before end of 2028) | 1,213,504 | 1,093,122 | 1,090,258 |
| 待開發不動產 | ||||
| 高雄市楠梓區 | 1,279,616 | 1,279,557 | 1,277,054 | |
| 新北市板橋區(容積移轉用) | 490 | 490 | 490 | |
| 商品存貨 | ||||
| 無錫市濱湖區 | 2,789,047 | 2,894,148 | 3,471,950 | |
| 上海市嘉定區 | 93,897 | 96,584 | 100,907 |
信義房屋子公司2024Q3開發案明細
| 銷售個案 | 可銷售套數 | 全案累積實績 (截止至2024年9月底) | 2024Q3實績 |
|---|---|---|---|
| 已售成數 | 交屋套數 | ||
| 嘉品 | 114戶 | 100% | - |
| 山水嘉庭 | 608套 | 70% | 424套 |
| 嘉學 | 100戶 | 100% | - |
未來展望與指導
2024年第四季房市趨勢
- 全年房市上熱下冷,9月後房市進入冷靜期。
- 政策打擊炒房,房貸整體資金吃緊。
- 房市看漲氛圍退散,回歸自用當道理性購屋。
- 一二手市場交易量縮,房市進入盤整期。
- 商用市場表現相對住宅市場穩定。
策略性計畫與倡議
觀光旅遊事業開發進度
- 一、馬林松酒店 (Marlin Resort Hotel) 進度：
- 2024年：建築動工。
- 2027年下半年：酒店正式營運。
- 現況：主建築打樁工程已完成,正進行結構體施作工程與室內設計優化作業。陸續完成電梯工程、消防工程等承包廠商確認與簽約。
- 二、環灘島 (Pulau Mantanani) 開發進度：
- 主要目標：投入海洋及島上復育兩方面工作,並推動海島森林永續體驗公益活動。
- 海洋方面：與當地沙巴大學及保育團體合作,進行海龜及珊瑚復育。
- 島上方面：於島上建立太陽能板供電、執行土壤改造與造林計畫,碼頭開發計畫當地政府審閱中。
關鍵圖表與數據點
- 合併營收趨勢圖 (Slide 7 & 8)：顯示2022、2023、2024年每月合併營收及不含開發事業的合併營收趨勢，2024年下半年營收呈現波動，部分數據為預估。
- 資產負債表 (Slide 9 & 10 & 11)：詳細列出2024年9月底、2023年12月底及2023年9月底的資產、負債及權益結構，顯示現金及約當現金減少，存貨略有增加，長期借款增加。
- 現金流量表 (Slide 12)：顯示2024年前三季投資活動現金流出大幅增加，導致期末現金較去年同期減少。
- 存貨明細表 (Slide 13)：顯示開發中不動產主要位於新北市板橋區和新莊區，待開發不動產位於高雄市楠梓區，商品存貨主要位於中國無錫市濱湖區。
產品、服務與技術
- 服務項目：
- 台灣仲介事業：房地產仲介服務，營業據點遍布北區、桃竹區、中區、南區，截至2024年10月共464家店。
- 日本信義：日本房地產仲介服務。
- 開發事業：
- 國內開發事業子公司：房地產開發項目，如「山水嘉庭」 (608套，已售成數70%，累計認列營收新台幣64.83億元，2024Q3認列0.37億元)。已完銷項目包括「嘉學」(總銷28.1億元)及「嘉品」(總銷28.3億元，不含商場)。
- 大陸開發事業子公司：中國大陸房地產開發項目。
- 觀光旅遊事業：
- 馬林松酒店 (Marlin Resort Hotel)：位於開發中，預計2027年下半年正式營運。
- 環灘島 (Pulau Mantanani) 開發：包含海洋復育 (海龜、珊瑚) 及島上永續發展 (太陽能供電、土壤改造、造林計畫)。
聯絡資訊
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