望隼科技股份有限公司 (VIZIONFOCUS INC.) [4771] 2025Q1 法說會簡報

Company Overview

• 公司名稱：望隼科技股份有限公司 (VIZIONFOCUS INC.)
• 股票代號：4771
• 財務長：李幸娟
• 日期：114年3月24日 (March 24, 2025)
• 成立日期：2012.05.10
• 公司地址：臺灣苗栗縣竹南鎮友義路66號3樓
• 資本：新臺幣5.79億元
• 董事長：黃修權
• 總經理：石安
• 公司定位：隱形眼鏡之研發、製造及銷售
• 生產基地：
  • 竹南總部 (Zhunan Headquarters) - 臺灣
  • 竹南2廠 (Zhunan Plant 2) - 臺灣
  • 江蘇河陽廠 (Jiangsu Heyang Plant) - 中國
  • 未來：臺灣_竹南新總部 (Taiwan_Zhunan New Headquarters) - 預計2026年完成
• 目前生產能力：5,400萬片/月

Financial Highlights

2024 年財務表現

• 年度收入及增長率（NT$百萬）：
  • 2020：855，增長率46%
  • 2021：1,420，增長率66%
  • 2022：1,834，增長率29%
  • 2023：2,572，增長率40%
  • 2024：3,002，增長率17%
  • 2020~2024 收入複合年增長率：37%
• 年度盈利率（%）：
  • 毛利率：
    • 2020：34%
    • 2021：35%
    • 2022：38%
    • 2023：40%
    • 2024：39%
  • 營運利率：
    • 2020：17%
    • 2021：20%
    • 2022：17%
    • 2023：32%
    • 2024：30%
  • 純益率：
    • 2020：18%
    • 2021：23%
    • 2022：20%
    • 2023：25%
    • 2024：24%
• 每股盈餘（NT$元）：
  • 2020：2.94
  • 2021：4.64
  • 2022：6.02
  • 2023：10.77
  • 2024：11.81
  • 2020~2024 每股盈餘複合年增長率：53%
• 股東權益報酬率（%）：
  • 2020：13%
  • 2021：18%
  • 2022：17%
  • 2023：32%
  • 2024：25%

Business Segments

• 收入市場份額按地區：
  • 中國大陸市場：58%
    • 2023 年同比增長46%
    • 2024 年同比增長11%
  • 日本市場：37%
    • 2023 年同比增長30%
    • 2024 年同比增長28%
  • 臺灣市場：4%
  • 東南亞市場：（隱含市場存在）
  • 美國市場：（隱含市場存在）
• 產品收入份額按類型（總收入在括號中）：
  • 2020（NT$850百萬）：透片32%，美瞳片68%，功能型鏡片1%，矽水膠鏡片1%
  • 2021（NT$1.42億）：透片34%，美瞳片65%，功能型鏡片1%，矽水膠鏡片1%
  • 2022（NT$1.83億）：透片53%，美瞳片46%，功能型鏡片1%，矽水膠鏡片1%
  • 2023（NT$2.57億）：透片43%，美瞳片56%，功能型鏡片1%，矽水膠鏡片1%
  • 2024（NT$3.00億）：透片48%，美瞳片49%，功能型鏡片1%，矽水膠鏡片2%
  • 備註：2024 年同比收入增長17%

Products & Technologies

• 產品類別：
  • 透片
  • 美瞳片
  • 功能型鏡片
  • 矽水膠鏡片
• 產品範例（從圖片中）：
  • 中國大陸：优瞳（youto），拉拜詩（Labaisi）
  • 日本：FLANMY，RêVIA（包括「透明」- 透片，「抗藍光鏡片」- 藍光屏障鏡片）
  • 東南亞：REVEAL，HUE，spressOWI
  • 美國：AVAN，ALTIUS

Clients & Markets

• 中國大陸市場趨勢：
  • 線上銷售在三大平台（天貓，京東，抖音）上增長13%。
  • 抖音顯示高增長108%，表明穩定的需求增長但競爭加劇。
  • 行業正在經歷轉型，傳統的「大四 + 海昌」品牌正在失去份額，而新興品牌（新銳）正在迅速增加其份額。
• 2024 年線上隱形眼鏡銷售數據 - 三大平台（天貓，京東，抖音）（單位：人民幣100百萬）：
  • 2023 年總計：121（天貓：89.5，京東：15.8，抖音：16.1）
  • 2024 年總計：137（同比增長13%）
    • 天貓：89.1（同比減少1%）
    • 京東：14.9（同比減少6%）
    • 抖音：33.4（同比增長108%）
• 2023-24 年中國隱形眼鏡品牌市場份額統計：
  • 2023 年品牌市場份額：硬鏡工業帶5%，海昌15%，臺灣3%，韓國1%，日本7%，大四29%，新興品牌38%
  • 2024 年品牌市場份額：硬鏡工業帶3%，海昌14%，臺灣3%，韓國1%，日本7%，大四23%，新興品牌47%
• 2025 年增長驅動因素：
  • 中國大陸市場：矽水膠產品，半年可拋棄色鏡片。
  • 日本市場：第二代藍光過濾產品，散光產品。
  • 美國市場：矽水膠產品。
• 信息來源：隱形眼鏡/護理液行業信息，2024/9 月，視客數據運營

Outlook & Strategy

• 市場分析：
  • 中國大陸市場趨勢。
  • 2024 年線上隱形眼鏡銷售數據。
  • 2023-24 年中國隱形眼鏡品牌市場份額統計。
• 2025 年增長驅動因素。
• 生產能力規劃（每月生產能力百萬片）：
  • 2021：25.5
  • 2022：30
  • 2023：41.6
  • 2024：54.25
  • 2025：57.45
  • 2025 年每月生產能力預測：>57 百萬片

ESG / Sustainability

• 公司的可持續商業追求，致力於環境友好性，並實施ESG原則。
• 社會（人事及員工福利政策）：
  • 根據表現發放年度獎金和股利。
  • 定期舉行勞資會議，以加強雙方之間的溝通。
• 環境（節能計劃與公益活動）：
  • 新工廠建築旨在獲得「銀級綠建築標章」。
• 治理（強化董事會議與運作）：
  • 董事積極參與運作。
  • 2024 年董事會出席率：96%。
  • 審計委員會出席率：95%。
  • 薪酬委員會出席率：100%。
• 認證和管理系統：
  • 環境管理系統：
    • ISO-14001 認證。
    • 重點關注清潔生產技術和污染預防。
  • 溫室氣體盤查標準：
    • ISO-14064-1 認證。
    • 重點關注溫室氣體盤查和減少。
  • 資訊安全管理系統：
    • ISO-27001 認證。
    • 重點關注資訊風險識別和保護策略。
  • 職業安全衛生管理系統：
    • ISO-45001 認證。
    • 重點關注預防、改善和工作相關傷害管理。