全家便利商店(5903) 2024Q1 法說會簡報
公司簡介
- 創立時間: 1988年8月18日
- 上櫃時間: 2002年2月25日 (股票代號5903)
- 資本額: 22.3億元
- 營業項目: 連鎖便利商店之經營及生活服務提供
- 董事長: 葉榮廷
- 店數 (截至2024/03): 4,240店
大事記
- 打底奠基 (1988-1997)
- 1988: 台灣「全家便利商店」成立第一家店開幕
- 1989: 物流中心建置
- 1990: 開始發展加盟體系
- 跳躍成長 (1998-2007)
- 1998: 首創代收服務
- 2002: 正式掛牌上櫃
- 2004: 跨足中國上海
- 2007: 併購福客多157間店舖
- 轉型再造 (2008-2020)
- 2008: 店到店寄件服務推出
- 2010: 大規模導入新店型(NF1),展開店型革命
- 2013: 推出自有品牌FamilyMart Collection
- 2015: 跨界異業結盟,打造全新複合店型
- 2017: 自有福比麵包廠稼動生產
- 2019: 開創友善食光機制
- 數位轉型 (2021-2023)
- 2022: 推出全盈+pay支付工具
- 2022: 台中大肚物流中心稼動,自動化設備導入
- 2023: 響應淨零轉型,台南平豐店成為全台第一家「碳中和便利商店」
- 2023: 全家35週年,佈局鮮食供應鏈,新花蓮物流中心正式稼動
股東結構
- 日本全家 (FamilyMart Japan): 45.0%
- 萬寶開發 (Wanbao Development): 19.4%
- 其他 (Others): 18.9%
- 光泉 (Kuang Chuan): 5.3%
- P. F. Investment: 5.0%
- 三洋維士比 (Sanyo Vespi): 3.3%
- 泰山 (Tai Shan): 3.1%
- 資料更新至2024/03
轉投資事業
- 全網行銷 (FamilyNet): 持股比100%
- 日翊文化 (Re-Yi Distribution Service Co., Ltd.): 持股比100%
- 晉欣食品 (Jinshin Food): 持股比100%
- 福比 (FOPI Bakery): 持股比93.5%
- 精藤 (Accudata It Total Solution): 持股比70%
- 全家國際餐飲 (FamilyMart International Gourmet): 持股比69.57%
- 全台物流 (Taiwan Distribution Center Co., Ltd.): 持股比51.7%
- 全盈支付 (PXPay Payment): 持股比51%
- 長家國際食品 (Chang Chia International Food): 持股比45%
- 屏榮食品 (Ping Rong Food): 持股比38.2%
- 昶青實業 (Chang Ching Enterprise): 持股比30%
- 建康國際食品 (Jian Kang International Food): 持股比30%
台灣CVS店數
| CVS Chain | 2007 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FamilyMart | |||||||
| 店數 | 2,228 | 3,548 | 3,770 | 3,980 | 4,138 | 4,234 | 4,240 |
| 淨增加 | +216 | +222 | +222 | +210 | +158 | +96 | +6 |
| 市占率 | 24.6% | 31.0% | 31.5% | 31.5% | 31.7% | 31.6% | 31.5% |
| 7-11 | |||||||
| 店數 | 4,705 | 5,655 | 6,024 | 6,379 | 6,631 | 6,859 | 6,939 |
| 淨增加 | +317 | +275 | +369 | +355 | +252 | +228 | +80 |
| 市占率 | 52.0% | 49.4% | 50.3% | 50.5% | 50.8% | 51.3% | 51.6% |
| Hi-Life | |||||||
| 店數 | 1,300 | 1,405 | 1,422 | 1,502 | 1,512 | 1,556 | 1,567 |
| 淨增加 | +38 | +93 | +17 | +80 | +10 | +44 | +11 |
| 市占率 | 14.4% | 12.3% | 11.9% | 11.9% | 11.6% | 11.6% | 11.7% |
| O.K. | |||||||
| 店數 | 820 | 785 | 750 | 762 | 769 | 729 | 698 |
| 淨增加 | -19 | -97 | -35 | +12 | +7 | -40 | -31 |
| 市占率 | 9.1% | 7.4% | 6.3% | 6.0% | 5.9% | 5.5% | 5.2% |
| * NikoMart | |||||||
| 店數 | 0 | ||||||
| 淨增加 | -300 | ||||||
| 市占率 | 0% | ||||||
| Total | |||||||
| 店數 | 9,053 | 11,393 | 11,966 | 12,623 | 13,050 | 13,378 | 13,444 |
| 淨增加 | +256 | +504 | +573 | +657 | +427 | +328 | +66 |
加盟比率
- Franchise Ratio (Overall):
- 2020: 93.6%
- 2021: 92.9%
- 2022: 92.3%
- 2023: 90.6%
- 2024Q1: 90.0%
- 加盟店型別 | 加盟店型別 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024Q1 | | :--------- | :-------- | :-------- | :-------- | :-------- | :-------- | | | 店數 | 比率(%) | 店數 | 比率(%) | 店數 | 比率(%) | 店數 | 比率(%) | 店數 | 比率(%) | | RC | 242 | 6.4 | 282 | 7.1 | 320 | 7.7 | 399 | 9.4 | 425 | 10.0 | | FC1 | 2,866 | 76.0 | 3,084 | 77.5 | 3,234 | 78.2 | 3,267 | 77.2 | 3,257 | 76.8 | | FC2 | 662 | 17.6 | 614 | 15.4 | 584 | 14.1 | 568 | 13.4 | 558 | 13.2 |
財務亮點與關鍵指標
獲利表現 (單位:仟元)
| 項目 (Item) | 2024Q1 | 2023Q1 | YoY |
|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 24,876,399 | 23,126,247 | 7.57% |
| 營業毛利 (Gross Profit) | 8,923,984 | 8,331,695 | 7.11% |
| 營業費用 (Operating Expenses) | 8,580,886 | 8,032,394 | 6.83% |
| 營業利益 (Operating Income) | 343,098 | 299,301 | 14.63% |
| 稅前淨利 (Pre-tax Net Income) | 346,043 | 270,000 | 28.16% |
| 稅後淨利 (Net Income After Tax) | 285,217 | 203,078 | 40.45% |
| 本期淨利歸屬於母公司業主 (Net Income Attributable to Owners of the Parent) | 260,944 | 197,533 | 32.10% |
| EPS | 1.17 | 0.88 | 32.95% |
| 毛利率 (Gross Margin) | 35.87% | 36.03% | -0.15% |
| 營業費用率 (Operating Expense Ratio) | 34.49% | 34.73% | -0.24% |
| 營業利益率 (Operating Income Margin) | 1.38% | 1.29% | 0.09% |
| 稅前淨利率 (Pre-tax Net Income Margin) | 1.39% | 1.17% | 0.22% |
| 稅後淨利率 (Net Income After Tax Margin) | 1.15% | 0.88% | 0.27% |
近年獲利表現
- 合併營收 (Consolidated Revenue) (UNIT: NT$百萬元)
- 2020: 85,366
- 2021: 83,660
- 2022: 90,743
- 2023: 99,610
- 2024Q1: 24,876
- 毛利率 (Gross Margin) (UNIT:%)
- 2020: 36.39
- 2021: 36.11
- 2022: 36.27
- 2023: 36.50
- 2024Q1: 35.87
- 稅後淨利 (Net Income After Tax) (UNIT: NT$百萬元)
- 2020: 2,130
- 2021: 1,344
- 2022: 1,841
- 2023: 1,612
- 2024Q1: 261
- EPS (UNIT:元)
- 2020: 9.54
- 2021: 6.02
- 2022: 8.25
- 2023: 7.22
- 2024Q1: 1.17
股利政策
- Cash Dividend (UNIT:元) & Payout Ratio:
- 2019: Cash Dividend: 6.5, Payout Ratio: 79.3%
- 2020: Cash Dividend: 7.5, Payout Ratio: 78.6%
- 2021: Cash Dividend: 4.7, Payout Ratio: 77.7%
- 2022: Cash Dividend: 6.5, Payout Ratio: 78.8%
- 2023: Cash Dividend: 5.8, Payout Ratio: 80.3%
- 【說明】2023年現金股利配發金額需以向股東會報告後為準
未來展望與策略
經營發展策略
- 顧客價值經營 (Customer Value Management):
- 顧客經營深化 (Deepening customer engagement)
- 新客群開拓 (Developing new customer segments)
- 魅力實虛體驗 (Charming Physical-Virtual Experience):
- 魅力實體賣場 (Charming physical stores)
- 數渠經營優化 (Optimizing multi-channel operations)
- 服務商模深耕 (Deepening service business models)
- 日商動能提升 (Enhanced Business Momentum):
- 泛鮮食構改推進 (Promoting comprehensive fresh food structure reform)
- 差異化商流發展 (Developing differentiated commercial flows)
營運成長動能
01. 鮮食生態圈
- 歷年鮮食構成比:
- 2015: 19.2%
- 2016: 20.5%
- 2017: 21.3%
- 2018: 22.7%
- 2019: 24.1%
- 2020: 25.5%
- 2021: 26.7%
- 2022: 30.1%
- 2023: 33.6%
- 2024Q1: 35.0%
- 戰略品牌經營深耕:
- Let's Café: 品牌市佔提升
- Fami!ce: 領導地位穩固
- 私品茶 (Private Label Tea): 市場擴大銷售
- 消費精準驅動:
- 健康應援: 健康志向&植覺生活
- 品牌/網紅聯名合作: 鼎泰豐, 早俱樂部
- 主食定番深耕:
- 匠極滿
- 金飯糰
- 夯番薯
- uno pasta
- 差異化商組推進:
- 調理區推動: SOHOT 馬尚煮
- FamiSuper: 選品超市店
轉投資鮮食廠產能支援
- 晉欣食品 (Jinshin Food) (持股比100%):
- 於111年7月收購全數股權
- 支援鮮食產能
- 湖口二廠規劃建置中
- 福比 (FOPI Bakery) (持股比93.5%):
- 新豐廠自動化理貨設備與湖口二廠規劃建置中
- 長家國際食品 (Chang Chia International Food) (持股比45%):
- 與長榮空廚合資成立
- 建置全自動義大利麵產線
- 專責生產uno pasta商品
- 屏榮食品 (Ping Rong Food) (持股比38.2%):
- 大溪, 新豐 目前2處鮮食廠
- 建康國際食品 (Jian Kang International Food) (持股比30%):
- 供應全家現做飲品冰塊
- 確保品質穩定與貨源充足
- 昶青實業 (Chang Ching Enterprise) (持股比30%):
- 生鮮蔬果原料
- 穩定供應與配送支援
02. 數位渠道運營
- 數位渠道銷售PSD:
- E-Commerce每日取件數YoY:
- 泛數位營收:
- 全家APP整合打造一站式購物車
- 主要服務/平台:
- 全家行動購
- 預購
- 全+1 社群電商
- 兌點趣
- FamiNow
- Fami煮煮
- 宅家取
- 好賣+
- 收貨通
轉投資物流中心效能支援
- 智能供應鏈x多溫層共配x基礎建設完備
- 全台物流 (Taiwan Distribution Center Co., Ltd.):
- 目前共8處物流中心
- 湖口新物流中心規劃建置中
- 持續提供穩健服務品質與深耕智能物流
- 日翊文化 (Re-Yi Distribution Service Co., Ltd.):
- 目前共5處物流中心
- 台中大肚物流中心於2023年4月啟用
- 並導入自動化理貨設備
- 超前因應人力短缺問題
- 提供穩定且持續精進物流服務
產品、服務與技術
產品與服務名稱
- 便利商店品牌: FamilyMart, FamiSuper
- 咖啡品牌: Let's Café
- 自有鮮食品牌: Fami!ce, 私品茶, 匠極滿, 金飯糰, 夯番薯, uno pasta, SOHOT 馬尚煮
- 循環杯服務: 塑環真, 循環杯
- 包裹服務: Package+, 店到店寄件服務, Fun心取, 包裹預約取, 宅家取, 好賣+, 收貨通
- 支付工具: 全盈+pay
- 購物平台/服務: 全家行動購, 預購, 全+1 社群電商, 兌點趣, FamiNow, Fami煮煮, 隨買跨店取, 隨買預約取, Fami週期購
- 特色店型: 碳中和便利商店, FamiSuper選品超市店
- 其他服務: 友善食光機制
技術平台與系統
- 咖啡機型號: FRANKE A600
- 行動應用程式: 全家APP
- 物流系統: 自動化理貨設備, 智能供應鏈x多溫層共配x基礎建設
產業專有名詞與技術概念
- 店型: NF1
- 經營策略: 顧客價值經營, 魅力實虛體驗, 日商動能提升, 鮮食生態圈, 數位渠道運營
- 永續發展: 淨零轉型
- 供應鏈: 鮮食供應鏈, 智能物流