光焱科技股份有限公司 (Enlitech Co., Ltd.) 投資人簡報 2024年5月

公司概覽

• 公司名稱：光焱科技股份有限公司 (Enlitech Co., Ltd.)
• 公司代號：7728
• 成立時間：2009年
• 資本額：1.23億新臺幣 (NT$123,000仟元)
• 核心能力與經驗：
  • 擁有15年光學與光電子檢測技術經驗
  • 技術核心為：
    • 人造模擬光源調控能力
    • 光電子轉換效率檢測技術
    • 晶圓級光電晶片檢測技術
  • 全球地位：全球少數有能力提供給影像感測晶片(CIS)、光達飛時測距(LiDAR)、矽光子(Silicon Photonics)等領域完整性能檢測及半導體Illuminator光源等解決方案之品牌

經營團隊與組織

• 經營團隊：
  • 董事長：柯歷亞 (創辦人)
    • 學歷：新竹教育大學教育心理與諮商學系
  • 總經理：廖華賢 (創辦人)
    • 學歷：清華大學電子工程研究所博士
    • 經歷：美國加州大學洛杉磯分校(UCLA)訪問學者、美國Solarmer Tech Inc.研發人員
  • 發言人：廖清霖 (特助)
  • 副發言人：黃沛健 (財務長)
• 部門架構：
  • 二大中心：研發中心、營業中心
  • 七大部門
• 員工數：80人
• 碩博士人員占比：25%

里程碑

• 2009年：
  • 成立光焱科技股份有限公司
  • 設立資本額為新台幣2,000仟元整
• 2010年：
  • 通過南部科學園區投資審查遷址南部科學園區高雄園區
• 2011年：
  • 成為IEC國際電工協會全球推薦之光譜響應測試品牌
• 2012~2015年：
  • 通過ISO 17025認證，取得全球少數光電校正實驗室資格
  • 同年也取得太陽能電池光譜響應/量子效率測量實驗室資格
• 2020~2022年：
  • 影像感測晶片測試系統獲車載電子及消費性電子大廠採用
  • CMOS影像感測器檢測解決方案SG-A系統獲得知名IC設計公司採用
• 2023~2024年：
  • LiDAR光傳感器(SPAD/SiPM)檢測解決方案晶圓級光電檢測儀獲得國際晶圓大廠採用

產品、服務與技術

• 核心技術：
  • 模擬光源控制
  • 光電子晶片性能測試分析
  • 晶圓級光電晶片測試技術
• 產品組合：
  • Illuminator：各種半導體檢測應用領域光源系統
  • Solution：半導體光電子晶片性能檢測解決方案
  • Wafer level test：晶圓級光電晶片性能檢測完整解決方案
• 產品發展趨勢與未來應用趨勢：
  • CIS (CMOS 影像感測器)
  • ALS (環境光感測器)
  • SPAD (單光子雪崩二極體)
  • PD (光電二極體)
  • APD (雪崩光電二極體)
• 應用領域檢測應用：
  • 車用領域：
    • 前鏡頭
    • 車燈光感測
    • 車側鏡頭、感測器
    • LiDAR光達
    • SPAD(光感測器))單光子雪崩二極體 (用於ADAS自駕功能)
    • 車行攝影
    • 車後鏡頭
  • 智慧行動裝置領域：
    • Front camera
    • LiDAR
    • Fingerprint scan cameras
    • Main camera
    • Second camera
    • Third camera
    • Other sensor
  • VR/AR與智慧家電領域：
    • LiDAR
    • (VR GLASSES)
    • (Smart Home Robot - implied)
    • Side cameras

競爭優勢

• 解決客戶自行搭建檢測設備面臨的問題：
  • 客戶問題：耗時耗力、開發風險高；自組設備檢測品質難以掌握；難以建立上下游一致標準
  • 光焱科技優勢：
    • 技術：專業檢測產品，精準度高、重複性高
    • 國際標準：支援EMVA1288、ISO17025
    • 成本：節省投注在組件檢測設備的人力與時間
    • 風險：可整合客戶既有設備，大幅降低導入風險
• 同業競爭優勢：
  • 光焱科技：
    • 市占：韓、臺、美
    • 產品方案：軟硬體整合
    • 成本：創新技術帶來成本競爭優勢
    • 技術：提供完整檢測分析解決方案
  • 日系I品牌半導體光源廠：
    • 市占：寡占日本市場
    • 產品方案：僅販售硬體
    • 成本：造價昂貴
    • 技術：無光電子相關檢測產品

財務亮點與近期績效

• 營收占比 (2022年 vs. 2023年)：
  • 2022年總營收：232,957仟元 (新臺幣)
    • 太陽能科研領域：58.5%
    • 半導體科研：23.3%
    • 半導體產業研發：11.5%
    • 其他：5%
    • 晶圓級光電檢測：1.6%
  • 2023年總營收：333,731仟元 (新臺幣)
    • 太陽能科研領域：39.5%
    • 半導體科研：30.6%
    • 半導體產業研發：13%
    • 晶圓級光電檢測：11.1%
    • 其他：5.8%
• 財務分析 (2021-2023年度)：
  • 營業收入 (NTD 仟元)：
    • 2021年度：166,283
    • 2022年度：232,957
    • 2023年度：333,731
  • 營業毛利率：
    • 2021年度：63.9%
    • 2022年度：65.8%
    • 2023年度：66.1%
  • 每股盈餘 (NTD 元)：
    • 2021年度：2.54
    • 2022年度：5.35
    • 2023年度：6.84
  • 純益率：
    • 2021年度：14.1%
    • 2022年度：21.8%
    • 2023年度：23.0%
  • 自由現金流量 (NTD 仟元)：
    • 2021年度：32,104
    • 2022年度：46,742
    • 2023年度：106,531
  • 平均收現日數：
    • 2021年度：32
    • 2022年度：26
    • 2023年度：24
  • 股東權益報酬率：
    • 2021年度：18.0%
    • 2022年度：30.7%
    • 2023年度：31.9%
  • 存貨周轉日數：
    • 2021年度：293
    • 2022年度：273
    • 2023年度：287

未來展望與策略

• 全球CIS市場預估 (2022-2028)：
  • 2022年市場規模：21.3億美元
  • 2028年市場規模：28.8億美元
  • 2022-2028年複合年成長率 (CAGR)：5.1%
  • 未來至2030年CIS預測年複合成長率為5%~10%
  • 資料來源：Yole Intelligence 2023, SNS Insider, kbvresearch
• 全球光達(LiDAR)市場成長 (2022-2028)：
  • 2022年市場規模：3.17億美元
  • 2028年市場規模：44.77億美元
  • 2022-2028年複合年成長率 (CAGR)：55%
  • 根據2023年YOLE調研報告指出，LiDAR年至2028年複合成長高達55%
  • 資料來源：Yole Intelligence 2023, Polaris Market Research Analysis
• 市場策略：
  • 學術與產業人才與技術流動 - 帶動光焱品牌滲透
  • 透過上下游客戶建立一致檢驗標準，進而影響中游客戶
  • 光源系統打入：藉由上游IC設計與品牌終端增加品牌知名度與信賴
  • 推動整合邁入產線：透過整合模式降低風險，提高導入意願，增加進入產線放量機會
  • 推進晶圓級檢測：透過上下游客戶需求，增強晶圓代工及封裝廠導入意願