中菲行國際物流股份有限公司 (未提供股票代號) 2024Q2 法說會簡報
公司概覽
- 公司名稱：中菲行國際物流股份有限公司
- 核心競爭力：
- 高達150個以上的自有辦公室營銷點
- 自行開發的中菲行增值訊息系統（Dimerco Value Plus System®）
- 無遠弗屆的「數位行銷」方式
- 隨時為客戶提供高效的物流解決方案
近期業績與市場表現
空運市場狀況
- 根據國際航空運輸協會 (IATA) 發佈的 2024 年 6 月全球航空貨運市場數據顯示，年度需求持續強勁成長。
- 航空貨運上半年表現異常出色，貨運量超過 2023 年、2022 年，甚至突破 2021 年的創紀錄水準。
- 台灣空運總噸數 (1-7 月)：86.3 萬噸，較 2023 年 81.8 萬噸增加 4.5 萬噸（約 5.4%）。
- 其中出口較去年成長 9.4%，進口成長 6.9%。
- 亦已超前 2019 年空運總噸數 85.5 萬噸（約成長 0.9%），顯示整體市場已恢復到 COVID-19 之前的水平。
- 7 月與 6 月相比，空運進口噸數更是成長 5.71%，總噸數成長 4%，顯示了空運市場的強勁。
海運市場狀況
- 全球貨櫃量在 2024 年上半年經歷 5.9% 的年增長。
- 北美 (NAM)、拉丁美洲 (LAM) 和海洋洲 (OCE) 的進口尤其強勁。
- 遠東地區的出口保持穩健，而歐洲 (EUR) 和北美 (NAM) 地區的出口則持續疲軟。
- 2024 年上半年全球貨櫃貿易量強勁增長，與製造業出口訂單改善一致。
貨櫃船供給
- 2024 年上半年淨交付量持續顯著增加。
- 新船交付有助於應對紅海危機後的網絡重組，閒置率保持在低位。
- 訂單量已開始下降，但仍處於高位。
- 長榮海運 (Evergreen)、太平船務 (PIL)、現代商船 (HMM) 和法國達飛海運集團 (CMA CGM) 的訂單量佔其船隊的比例最大。
空海運價格變化與影響因素
- 影響因素：
- 紅海事件
- 地緣政治影響
- 全球供應鏈的連鎖反應
- 強於預期的需求
- 設備錯配
- 成本上升
- 對擁堵的擔憂
- 地緣政治風險
- 海運運費：
- 在第一季度末趨於緩和後，上海出口集裝箱運價指數 (SCFI) 再次迅速上漲，年初至今同比增長 132%。
- 燃油價格與租船費率：
- 燃油價格在 5 月份上漲（同比增長 10%）。
- 6 月份油價（布倫特原油）上漲至 85 美元/桶（6 月 26 日），幾乎達到兩個月高點。
- 油價上漲是由於地緣政治風險加劇，包括烏克蘭對俄羅斯石油基礎設施的無人機襲擊以及以色列與哈馬斯未能達成和平協議。
- 租船費率在 2024 年持續上漲，但仍遠低於疫情高峰。
策略性舉措與服務創新
多元化運輸的創新服務
- 中菲行所推出的多元化運輸更加提升服務的靈活性和響應速度。
- 三角貿易 (Alliance Network / Dimerco Network)：
- 受到國家都市發展戰略影響，許多大廠生產基地及其相關供應鏈移轉到第三地。
- 中港台接單、由東南亞出貨至歐美的貿易模式日趨興盛。
- 跨境鐵路：
- 以「西安」做為跨境鐵路的樞紐站。
- 提供全面的跨境鐵路物流方案，包括鐵路貨運、轉運服務及通關支持。
- 跨境公路：
- 以深圳做為樞紐中心。
- 服務包含中國全境配送、大陸與香港、東南亞主要城市間跨境卡車運輸。
- 海空聯運 (福建-台北港-空運各地)：
- 複合式運輸，同時結合海運及空運的優勢，滿足特定的需求。
- 滾裝船 (RO/RO)
- 旺季包機 (上海-芝加哥)：
- 因需求上漲及旺季來臨。
- 包機時間：九月至十二月初。
- 航空運輸節能減碳方案：
- 加入國泰航空「企業可持續航空燃油（Sustainable Aviation Fuel, SAF）計畫」。
- 為客戶提供節能減碳之方案，減低物流業務對環境所造成的影響。
未來展望與指引
全球經濟展望
- 全球經濟增長預期保持積極，2024 年 GDP 增長預計約為 2.5%。
- 近期 PMI 數據顯示，第二季度末大多數主要發達經濟體的 GDP 增長放緩。
- 除歐洲外，大多數發達經濟體的製造業顯示出改善跡象。
- 中國經濟預計今年將顯著擴張，由財政支出推動製造能力和強勁出口。
- 美國經濟正在減速，但增長保持健康。聯準會將推遲降息至今年晚些時候，導致美元持續走強。
- 歐元區第一季度 GDP 增長略超預期。私人消費略有增長，而總體投資下降。
貨櫃市場成長預期
- 預測者預計 2024 年貨櫃市場增長 3% 至 4%。
- 馬士基 (Maersk) 2023 年內部預測範圍為 +0.5% 至 -2.5%。
- 2024 年總市場增長預計範圍為 +2.5% 至 +4.5%。