愛地雅工業股份有限公司 (IDEAL BIKE CORPORATION) (8933) 2024Q3 法說會簡報

Company Overview

• 股票代號: 8933
• 報告人: 賴名美
• 標語: Gear up your vitality. / 轉動世界的活力
• 全球生產分布
  • 台灣廠總部
    • 成立: 1980年
    • 土地面積: 15,300m²
    • 建物面積: 21,556m²
    • 員工: 250人
  • 中國東莞廠
    • 成立: 1997年
    • 土地面積: 95,614m²
    • 建物面積: 78,655m²
    • 員工: 450人
  • 歐洲波蘭廠
    • 成立: 1999年
    • 土地面積: 34,652m²
    • 建物面積: 4,628m²
    • 員工: 120人
  • 越南合資廠
    • 成立: 2022年
    • 廠房面積: 5,200m²
    • 員工: 35人
• 歐盟執行委員會認證免傾銷稅
  • 東莞廠產品出貨至歐盟可免課徵傾銷稅。
• 全球專業分工 (2024年產能預計)
  • 台灣廠
    • 2024年產能: 250K
    • 優勢: 電動自行車
    • 市場: 全球
    • 生產導向: 1. 組裝, 2. 塗裝, 3. 設計
  • 波蘭廠
    • 2024年產能: 60K
    • 優勢: 貼近市場/短鏈供應
    • 市場: 歐洲/北美 (歐洲三電)
    • 生產導向: 1. 組裝, 2. 塗裝
  • 東莞廠
    • 2024年產能: 360K
    • 優勢: 智慧自動化製造
    • 市場: 歐洲/全球
    • 生產導向: 1. 車架/前叉設計生產, 2. 組裝, 3. 塗裝
  • 越南合資廠
    • 2024年產能: 100K (車架)
    • 優勢: 關稅優勢
    • 市場: 歐洲/北美
    • 生產導向: 車架/前叉設計生產

Financial Highlights

• 營收收入淨額 (單位: 佰萬)
  • 2021年: 4,614
  • 2022年: 5,591
  • 2023年: 3,654
  • 2024年Q3: 1,906
• 獲利能力 (毛利率/營業利益率/稅後淨利率 趨勢)
  • 2021年
    • 毛利率: 12%
    • 營業利益率: 3%
    • 稅後淨利率: 2%
  • 2022年
    • 毛利率: 15%
    • 營業利益率: 6%
    • 稅後淨利率: 6%
  • 2023年
    • 毛利率: 8%
    • 營業利益率: -9%
    • 稅後淨利率: -8%
  • 2024年Q3
    • 毛利率: 5%
    • 營業利益率: -7%
    • 稅後淨利率: -5%

Business Segments

• 市場成長需求動能
  • 租賃及城市通勤電動自行車、電動載貨車e-cargo為將來市場成長需求動能。
  • 綠色出行、節能減碳及環保意識抬頭，電動自行車對於中長程距離活動提升便利及快速。
  • 歐洲城市綠能整體規劃升級，擴增友善自行車環境。
  • 歐洲城市使用載貨電動車e-cargo做為運送貨物，改善燃油問題降低碳排放。
  • 配合三電系統整合能力，提供客戶電動車建議方案，預計2025推出國產動力系統。
  • 跨產業合作，強化整體解決能力，提升公司產品整合設計及開發能量。
• 供應鏈與關稅趨勢
  • 短鏈供應及關稅壁壘仍是往後發展趨勢。
  • 貼近市場生產及全球供應鏈布局，確保公司核心優勢，提升客戶競爭力。
  • 全球專業分工，工廠戰略布局完善，降低貿易政策與關稅不確定影響因素。

Products & Technologies

• 全球電動自行車市場規模預測 (單位: 億美元)
  • 年複合成長率: 9.9%
  • 2019年: 222.2
  • 2020年: 264.8
  • 2021年: 264.6
  • 2022年: 291.6
  • 2023年: 319
  • 2024年: 349.4
  • 2025年: 383.4
  • 2026年: 421.3
  • 2027年: 463.6
  • 2028年: 511
  • 2029年: 563.6
  • 2030年: 622.1
• 2022-2028歐洲ebike市場規模預測 (單位: 十億美元)
  • 年複合成長率: 15.5%
  • 2022年: 15.6
  • 2023年: 18.6
  • 2024年: 21.6
  • 2025年: 25
  • 2026年: 28.4
  • 2027年: 32.1
  • 2028年: 35.9

Clients & Markets

• 一、全球供應鏈布局
  • 台灣廠: 產品開發設計, 智慧化工廠建立。
  • 東莞廠: 提升智慧化與自動化製造, 優化生產效率。一般自行車出貨至歐盟免課徵傾銷稅優勢。
  • 波蘭廠: 短鏈供應, 貼近市場, 減輕關稅及避免傾銷稅, 靈活彈性, 提升客戶競爭力。
  • 越南廠: 布局越南廠, 關稅優勢, 提供彈性化生產。

ESG / Sustainability

• 二、智慧製造
  • 技術平台/系統: 生產自動化/APS (Advanced Planning and Scheduling)/MES (Manufacturing Execution System)/BI (Business Intelligence) 管理系統。
  • 具體措施:
    1. 智慧APS先進規劃與排程系統導入: 持續優化資源配置, 提升營運彈性與市場競爭力。
    2. MES製造執行系統導入: 全面整合製造執行系統與ERP (Enterprise Resource Planning) 企業資源規劃系統, 提升製程透明度與執行效率。
    3. BI商業智慧規劃: 透過數據可視化及即時分析, 優化決策支持能力, 提升企業營運效能與市場應變能力。
    4. 製程自動化推進: 自動化的製造流程導入, 提升產品品質與生產效率。
• 三、電動車三電系統整合
  • 產品/概念: e-system & lot 系統整合, 穩定可靠的電機系統, 完整產品線, 供客戶選擇。
  • 合作夥伴: 已與acer集團聯永基 (Aopen)/威潤科技 (Weirun Technology)/力山工業 (Lishan Industrial) 共同開發整合三電系統。
  • 未來計畫: 預計2025年推出國產電機系統。
  • 技術發展: 逐步朝向 Alot 發展: 人工智慧的導入優化騎乘感, 確保效能及能源控管提升。
• 四、永續發展 (ESG)
  • E (環境)
    • 老舊設備汰換與製程節能管控。
    • 各廠塗裝製程變更及改善, 減少VOCs的排放量。
    • 溫盤結果較前一年度減少28.4%排放量。
    • 獲得有機生活環境教育推廣協會頒發綠色企業獎牌。
  • S (社會)
    • 通過ISO 45001 (職業安全衛生管理系統) 認證。
    • 通過TTQS (人才發展品質管理系統) 評核。
    • 簽署《中華自行車永續聯盟人權行為準則》。
    • 捐助物資關懷社區、捐款學校樂育菁莪。
  • G (公司治理)
    • 獨立董事性別、人數比例均符合法規要求。
    • 設置薪酬委員會、審計委員會。
    • 董事會組成多元化及執行董事會績效評估。
    • 設置公司治理主管。

Outlook & Strategy

• 一、全球供應鏈布局
  • 台灣廠: 產品開發設計, 智慧化工廠建立。
  • 東莞廠: 提升智慧化與自動化製造, 優化生產效率。一般自行車出貨至歐盟免課徵傾銷稅優勢。
  • 波蘭廠: 短鏈供應, 貼近市場, 減輕關稅及避免傾銷稅, 靈活彈性, 提升客戶競爭力。
  • 越南廠: 布局越南廠, 關稅優勢, 提供彈性化生產。
• 二、智慧製造
  • 技術平台/系統: 生產自動化/APS (Advanced Planning and Scheduling)/MES (Manufacturing Execution System)/BI (Business Intelligence) 管理系統。
  • 具體措施:
    1. 智慧APS先進規劃與排程系統導入: 持續優化資源配置, 提升營運彈性與市場競爭力。
    2. MES製造執行系統導入: 全面整合製造執行系統與ERP (Enterprise Resource Planning) 企業資源規劃系統, 提升製程透明度與執行效率。
    3. BI商業智慧規劃: 透過數據可視化及即時分析, 優化決策支持能力, 提升企業營運效能與市場應變能力。
    4. 製程自動化推進: 自動化的製造流程導入, 提升產品品質與生產效率。
• 三、電動車三電系統整合
  • 產品/概念: e-system & lot 系統整合, 穩定可靠的電機系統, 完整產品線, 供客戶選擇。
  • 合作夥伴: 已與acer集團聯永基 (Aopen)/威潤科技 (Weirun Technology)/力山工業 (Lishan Industrial) 共同開發整合三電系統。
  • 未來計畫: 預計2025年推出國產電機系統。
  • 技術發展: 逐步朝向 Alot 發展: 人工智慧的導入優化騎乘感, 確保效能及能源控管提升。
• 四、永續發展 (ESG)
  • E (環境)
    • 老舊設備汰換與製程節能管控。
    • 各廠塗裝製程變更及改善, 減少VOCs的排放量。
    • 溫盤結果較前一年度減少28.4%排放量。
    • 獲得有機生活環境教育推廣協會頒發綠色企業獎牌。
  • S (社會)
    • 通過ISO 45001 (職業安全衛生管理系統) 認證。
    • 通過TTQS (人才發展品質管理系統) 評核。
    • 簽署《中華自行車永續聯盟人權行為準則》。
    • 捐助物資關懷社區、捐款學校樂育菁莪。
  • G (公司治理)
    • 獨立董事性別、人數比例均符合法規要求。
    • 設置薪酬委員會、審計委員會。
    • 董事會組成多元化及執行董事會績效評估。
    • 設置公司治理主管。

Additional Data

• 全球電動自行車市場規模預測 (單位: 億美元)
  • 年複合成長率: 9.9%
  • 2019年: 222.2
  • 2020年: 264.8
  • 2021年: 264.6
  • 2022年: 291.6
  • 2023年: 319
  • 2024年: 349.4
  • 2025年: 383.4
  • 2026年: 421.3
  • 2027年: 463.6
  • 2028年: 511
  • 2029年: 563.6
  • 2030年: 622.1
• 2022-2028歐洲ebike市場規模預測 (單位: 十億美元)
  • 年複合成長率: 15.5%
  • 2022年: 15.6
  • 2023年: 18.6
  • 2024年: 21.6
  • 2025年: 25
  • 2026年: 28.4
  • 2027年: 32.1
  • 2028年: 35.9