耕興股份有限公司 (SPORTON INTERNATIONAL INC.) 2024Q4 法說會簡報
公司概覽
- 公司名稱：耕興股份有限公司 (SPORTON INTERNATIONAL INC.)
- 股票代碼：6146 TW
- 公司標誌：SPORTON LAB.
- 管理團隊：
- 財務部協理：潘鳳雯
- 董事長特助：周煒哲
- 公司文化：耕興擔任第三方公正實驗室的正派文化，致力於提供所有客戶即時且正確的測試結果。
- ESG 實踐：
- 環境：2022 年用電度數較 2021 年減少 0.68%，減紙 42%（減碳 7.92 公噸 CO2e）。
- 社會：體恤員工，資助社團法人嘉義縣扶緣服務協會、新港文教基金會、與新港奉天宮之金虎爺慢跑活動。
- 治理：董事會治理制度包含「董事會議事規範」、「董事績效評估辦法」、「誠信經營守則」、「誠信經營作業程序及行為指南」等。
業務板塊與服務
- 業務板塊：
- 檢測與認證事業：佔比 90%
- 零件事業：佔比 10%
- 檢測與認證服務類別：
- 強制性法規：電磁相容、安全規範檢測、射頻、5G 物聯網
- 符合性法規：行動通訊產品、無線網通產品測試認證、汽車電子檢測
- 實網測試：與中國、西班牙、法國、英國、美國、義大利、葡萄牙、德國、澳洲等國家的主要電信商進行實網測試
- 主要測試場地與產能：113 座測試場地，測試產能全球最大
- 全面且完整的 5G NR 實驗室：提供強制性法規測試、電信業者實網測試、效能測試、符合性測試
財務亮點與關鍵指標
- 合併損益表（2024）：
指標 2024/3Q 2024/4Q QoQ 2023/4Q YoY 2024（全年） 2023（全年） YoY 營業收入 1,134,779 1,125,979 -0.78% 1,155,584 -2.56% 4,555,497 4,832,474 -5.73% 營業毛利 594,554 562,972 -5.31% 581,860 -3.25% 2,287,252 2,574,615 -11.16% 營業淨利 421,236 325,720 -22.68% 361,143 -9.81% 1,523,568 1,772,744 -14.06% - 季度別營收與獲利表現：
指標 2022/1Q 2022/2Q 2022/3Q 2022/4Q 2023/1Q 2023/2Q 2023/3Q 2023/4Q 2024/1Q 2024/2Q 2024/3Q 2024/4Q 營業收入（億） 12.35 12.79 13.16 11.86 12.9 11.91 11.96 11.56 11.44 11.51 11.35 11.26 稅後淨利（億） 3.61 4.2 4.74 3.33 4.21 3.84 4.13 2.92 3.47 3.62 3.3 2.9 - 獲利能力分析：
指標 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 整體營收 3,156,938 2,830,957 3,029,513 2,996,644 2,985,023 3,514,498 4,320,822 5,015,224 4,832,474 4,555,497 營業淨利 944,947 890,583 860,968 852,527 831,521 1,015,384 1,435,925 1,830,038 1,772,744 1,523,568 - 近 12 年 EPS 及股利分配：
年度 EPS 現金股利 股票股利 2015 8.50 6.0 0.1 2016 7.65 6.1 0.1 2017 7.71 6.1 0.1 2018 7.58 6.2 0.0 2019 7.27 6.0 0.0 2020 8.03 6.3 0.5 2021 11.01 9.0 0.0 2022 15.09 11.0 0.5 2023 14.32 10.5 0.0 2024 12.66 10.1 0.0
近期業績與成果
- 營收占比分析：
地區/業務 2019 2020 2021 2022 2023 2024 台灣 62.41% 55.19% 62.71% 68.37% 71.43% 69.08% 中國 22.66% 26.76% 20.72% 16.87% 13.93% 14.77% 全球檢測 4.68% 4.35% 3.21% 3.11% 3.19% 3.22% 零件 8.65% 9.31% 10.93% 8.87% 8.22% 10.07% 美國 1.60% 4.39% 2.44% 2.59% 3.23% 2.86% - FCC 官網公佈之 5G NR 案件數統計（2024 2H）：
- 總計：360 件（100%）
- Sporton + ICC：98 件（27%）
- NCC 官網公佈之 5G NR 案件數統計（2024 2H）：
- 總計：156 件（100%）
- Sporton：65 件（42%）
未來展望與策略
- 產業趨勢與成長動能：
- 低價 LLM 模型崛起，AI 訓練成本跟時間將大幅下降
- 5G Advanced 階段，Wi-Fi 7 產品快速導入各項終端應用
- AI 應用將快速滲透到各項無線或行動通訊終端應用裝置
- 發展中新產品的檢測商機：
- 次世代行動通訊技術及應用場景：5G Advanced、Wi-Fi 7、AI 應用
- AIGC built in end product testing demand market trends：LLM 模型、xAI Grok 3、AI 代理、混合式 AI
關鍵圖表與數據點
- 5G 設備和終端產品統計（2025/02）：
- 總計：3,179 件（100%）
- 已市售產品：2,782 件（87.5%）
- 產品類別佔比：手機（52.3%）、固定無線進階終端設備（10%）、模組（10%）等
產品、服務與技術術語
- 產品/服務名稱：檢測與認證事業、零件事業、強制性法規測試、符合性法規、實網測試等
- 技術平台/軟體名稱/系統指定：LLM 模型、xAI Grok 3、Windows 11、Wi-Fi 7、Wi-Fi 6/6E 等
- 行業特定術語與技術概念：電磁相容、安全規範檢測、射頻、5G 物聯網等
- 監管/認證機構與標準組織：FCC、NCC、CTIA、GCF、PTCRB 等