德記洋行股份有限公司 (Tait & Co., Ltd.) [5902] 2025Q1 法說會簡報
公司概覽
德記洋行股份有限公司（Tait & Co., Ltd.）是一家上市公司，股票代號為5902。
財務報告
五年財務資訊
| 項目 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | YOY 24 "vs.23" |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入(個體) | 1,446.33 | 1,777.36 | 2,163.33 | 2,059.49 | 2,146.15 | +4.21% |
| 營業收入(合併) | 1,482.97 | 1,804.10 | 2,193.46 | 2,110.46 | 2,220.40 | +5.21% |
| 稅後淨利(合併) | 129.78 | 148.22 | 183.83 | 173.68 | 199.77 | +15.02% |
| 淨利率(%) | 8.75% | 8.22% | 8.38% | 8.23% | 9.00% | +0.77% |
| EPS(基本) | 1.37 | 1.57 | 1.95 | 1.84 | 2.11 | +14.67% |
合併營收
- Y2020: 1,482.97
- Y2021: 1,804.10
- Y2022: 2,193.46
- Y2023: 2,110.46
- Y2024: 2,220.40
銷貨毛利與毛利率
| 項目 | Y2020 | Y2021 | Y2022 | Y2023 | Y2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| 銷貨毛利(合併) | 354.27 | 414.37 | 489.06 | 474.33 | 524.14 |
| 毛利率(合併) | 23.89% | 22.97% | 22.30% | 22.48% | 23.61% |
營業利益與營業利益率
| 項目 | Y2020 | Y2021 | Y2022 | Y2023 | Y2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業利益(合併) | 151.65 | 182.52 | 226.25 | 207.53 | 241.81 |
| 營業利益率(合併) | 10.23% | 10.12% | 10.31% | 9.83% | 10.89% |
稅後淨利與稅後淨利率
| 項目 | Y2020 | Y2021 | Y2022 | Y2023 | Y2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| 稅後淨利(合併) | 129.78 | 148.22 | 183.83 | 173.68 | 199.77 |
| 稅後淨利率(合併) | 8.75% | 8.22% | 8.38% | 8.23% | 9.00% |
產品組合
| 項目 | Y2020 | Y2021 | Y2022 | Y2023 | Y2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| 自有品牌 | |||||
| 營收 | 505.13 | 523.41 | 540.10 | 606.83 | 676.55 |
| 稅前淨利率 | 4.73% | 4.80% | 4.41% | 4.69% | 5.81% |
| 代理品牌 | |||||
| 營收 | 967.72 | 1,276.24 | 1,647.14 | 1,482.48 | 1,481.05 |
| 稅前淨利率 | 13.12% | 12.21% | 12.16% | 11.38% | 11.04% |
| 其他部門 | |||||
| 營收 | 10.11 | 4.45 | 6.22 | 21.16 | 62.80 |
營業現金流量
- Y2020: 156.76
- Y2021: 93.34
- Y2022: 241.94
- Y2023: 224.73
- Y2024: 297.31
EPS 及 現金股利
| 項目 | Y2020 | Y2021 | Y2022 | Y2023 | Y2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基本EPS | 1.37 | 1.57 | 1.95 | 1.84 | 2.11 |
| 現金股利 | 0.00 | 1.20 | 1.50 | 1.50 | 1.65 |
重要財務比率分析
| 項目 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| 償債能力 | |||||
| 流動比率 | 239.30% | 241.33% | 248.46% | 281.26% | 256.40% |
| 速動比率 | 210.60% | 202.44% | 217.72% | 257.25% | 214.29% |
| 經營能力 | |||||
| 平均收現日數 | 43.40 | 45.79 | 45.79 | 47.58 | 37.90 |
| 平均銷貨日數 | 23.98 | 32.07 | 33.27 | 25.22 | 30.29 |
| 平均付款日數 | 46.44 | 35.82 | 34.05 | 34.95 | 36.95 |
| 獲利能力 | |||||
| 純益率(%) | 8.75% | 8.22% | 8.38% | 8.23% | 9.00% |
| 每股盈餘(元) | 1.37 | 1.57 | 1.95 | 1.84 | 2.11 |
經營策略
代理品牌與自有品牌概覽
公司代理多個國際知名品牌，並擁有自有品牌。
代理品牌 (部分列表):
- TAIT TEA
- 森永乳業 (Morinaga Milk Industry)
- OHAYO
- you us GS Retail
- woongjin Foods
- sweetōry
- SamDa Soo
- THE ORIGINAL OAT-LY!
- 統一巴馬 (Uni Parma)
- UFC Refresh
- IRVINS
- MAMA
- SINGHA
- J.GARCIA CARRION
- RAWSON'S RETREAT
- WOLF BLASS
- Penfold's
- Duchessa Lia
- SECRET STONE NEW ZEALAND
- VOLFAS ENGELMAN BRAVORAS
- GUBERNIJA
自有品牌策略與產品
-
開喜 (KAIXI)
- 品牌口號: 喝開喜、贏好運、拿金牌 (Drink Kaixi, Win Good Luck, Get Gold Medals)
- 行銷策略:
- Youtube影片拍攝
- FB/IG社群網紅行銷
- 結合重要賽事: WBCQ 賽事
-
優菓甜坊 (UNI DESSERT)
- 品牌形象: 建立具「甜蜜感」的品牌形象
- 產品與通路策略:
- 便利商店設置「甜點專櫃」
- 開發古早味、異國風味品項
- FB/IG社群網紅行銷
-
NIJIYA
- 產品類別: 日本特色飲品/冰品/零食
- 產品開發:
- 持續開發特色水果啤酒 (例如: 青森りんご (Aomori Apple) 及 山梨もも (Yamanashi Peach) 口味Chu-Hi)
- 研發複合口味之乳冰性冰品
-
한미각 (Hanmigak) / 韓味覺 (Korean Flavor)
- 產品策略: 推出韓國特色產品，發掘道地韓味
- 產品開發: ODM/OEM韓國特色泡麵/零食 (例如: 바삭감자칩 (Crispy Potato Chips))
建造植物奶進口平台
公司積極拓展植物奶市場，引進多個國際品牌：
-
OATLY
- 起源: 誕生於1990年代，由瑞典隆德大學教授研發創立，至今已將近三十年。
- 市場/產品: 新加坡、瑞典、燕麥奶。
-
ALL GOOD
- 起源: 2010年成立品牌，2017年研發燕麥奶，在2019年推出了All Good 燕麥奶。
- 市場/產品: 紐西蘭、燕麥奶。
-
Oatside
- 起源: 成立於2020年，工廠設立於印尼及泰國。
- 產品: 燕麥植物奶、巧克力燕麥植物奶、咖啡燕麥奶拿鐵。
-
Orasi
- 起源: Orasi品牌是義大利知名烘焙餐飲集團Unigra於2015年所推出100%植物基產品線。
- 市場/產品: 義大利、杏仁堅果、燕麥奶。
重點通路的專案陳列
公司在主要銷售通路進行產品專案陳列，提升品牌曝光與銷售：
- 便利商店: 展示「優菓甜坊」甜點專櫃。
- 量販商店:
- 台北忠孝東店及新莊新泰店展示「Watts」衛浴用品及收納用品。
- 國道: 清水服務站: 展示「一品BRULEE」甜點。
未來展望與指導
- 本次簡報主要呈現至2024年的財務數據與經營策略，未明確提供2025年的具體財務預測或指導。