鑫聯大投資控股股份有限公司 (3709) 2025 Q1 法說會簡報
- 時間: 2025年6月6日
公司簡介 (Company Overview)
- 公司名稱: 鑫聯大投資控股股份有限公司 (Trigold Holdings)
- 公司性質: 大聯大控股旗下之上櫃公司，以控股模式發展異業併購平台。
- 成立日期: 2017年9月1日
- 董事長/總經理: 黃偉祥 / 張文忠
- 實收資本額: 新台幣 12.5 億元
- 員工人數 (2024年): 476 人
- 銷售地區 (2024年): 台灣 (43%)、中國 (57%)
成立緣起
- 解決企業成長、轉型及接班挑戰。
- 以異業控股模式建立新事業。
- 導入公司治理與專業管理平台。
控股平台提供價值
- 價值提升: 市值、市場流動性提升，共享成果。
- 治理賦能: 提升管理效能與透明度。
- 經營自主: 尊重子公司經營。
- 資本支持: 成長與轉型的資金後盾。
控股歷程及價值
- 捷元時期: 股價與本益比偏低，成交量稀少。
- 控股成立: 捷元以股份轉換方式成立鑫聯大。
- 市值提升: 扩大公司規模及投资组合。
營運報告 (Operating Report)
2024年主要財務數據
- 營收: 新台幣 284 億元
- 稅後淨利: 新台幣 2.3 億元
2025年第一季財務成果 (單位: 新台幣仟元)
| 項目 | Q125 | Q424 | Q124 | 與前期比較 | 與去年同期比較 |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 8,818,259 | 8,763,812 | 5,584,534 | +1% | +58% |
| 毛利率 (Gross Profit Margin) | 5.21% | 4.94% | 4.61% | +27bp | +61bp |
| 營業淨利 (Operating Profit) | 123,616 | 155,666 | 31,307 | -21% | +295% |
| 稅後純益 (Net Income) | 76,931 | 117,929 | 14,870 | -35% | +417% |
| EPS (New台幣) | 0.76 | 1.17 | 0.15 | -35% | +416% |
營業收入佔比 - 產品別
| 產品類別 | 2025 Q1 | 2024 Q4 | 2024 Q3 | 2024 Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Others | 9% | 7% | 9% | 7% |
| 自有品牌電腦及顯卡 | 2% | 1% | 2% | 2% |
| 整機系統 (Complete Systems) | 32% | 29% | 31% | 38% |
| 儲存類產品 (Storage Products) | 8% | 9% | 10% | 12% |
| 週邊、軟體及家電 | 49% | 52% | 47% | 39% |
產品、服務與技術 (Products, Services & Technology)
成員介紹 - 捷元 (Genuine)
- 設立時間: 1988年
- 主要營業項目: 3C資訊通路
- 實收資本額: 新台幣 8 億元
- 代理品牌: 超過 60 項
- 客戶數: 超過 7,000 家
- 新事業:
- 捷元品牌電腦:
- 提供客製化BTO服務，MIT在地組裝，支援快速交貨。
- 合邦 HoHo 平台:
- 居家生活服務平台，包含家電清洗和局部裝修等。
- 捷元品牌電腦:
成員介紹 - 世偉 (Shiwei)
- 設立時間: 2005年
- 主要營業項目: 3C資訊通路
- 實收資本額: 新台幣 4 億元
- 代理品牌: 約 20 項
- 新事業:
- 瀚鎧顯卡 VAST ARMOR:
- 定位於電競市場，2024 年營收成長 96%。
- 瀚鎧顯卡 VAST ARMOR:
未來展望與策略 (Future Outlook and Strategy)
投資方向
- 接班傳承問題: 健全治理架構。
- 成長或轉型需求: 提供支持，助力國際化。
- 市場流動性不足: 統合平台提升流動性。
發展方向
- 世偉 CPU 市佔提升:
- 消費型及商用CPU拉升業績，爭取雲端及資料中心客戶。
- 瀚鎧透過捆綁銷售成長:
- 優化生產線，提高毛利。
- 控股投資機制改善:
- 加速尋案流程，聚焦需求型企業。
公司標語: 控股園丁・共創幸福