神準科技股份有限公司 (股票代號: 3558) 2025年第1季法說會簡報
- 時間: 2025年第1季
- 主講人: 蔡文河
公司概覽
產品組合
- 伺服器:
- AI邊緣伺服器
- 智慧網卡 (SmartNIC)
- 加速卡
- 網路安全防火牆 (SD-WAN)
- 網路設備:
- 無線網路 (WiFi)
- 乙太網交換器
- AIoT:
- AI監控攝影機
- 感測器
- 門禁管控系統
- 高效能交換式電源供應器:
- 鈦金級
生產基地
- 台灣:
- 華亞一廠 (390,000 ft²)
- 華亞二廠 (480,000 ft²)
- 桃園廠 (85,000 ft²)
- 越南:
- 北寧代工廠 (215,278 ft²)
- 河南新建工廠 (1,076,391 ft²), 預計2025年Q4量產
- 印度:
- 清奈代工廠
- 墨西哥:
- 阿波達卡代工廠, 預計2025年Q4量產
研究實驗室
- 射頻與天線
- 熱模擬實驗室
- 高速信號模擬及測試
- 電源供應器實驗室
- 光學實驗室
- 聲學實驗室
設計研發中心
- 台北-南港
- 桃園-華亞
- 印度-海德拉巴
- 研發人員總計: 522人
研發投資
- 平均研發費用佔營業額: ~6.5%
- 主要研發地點: 南港RD Lab, 林口RD Lab, 印度RD Lab
- 研發團隊學歷與工作經驗分佈: 博士、碩士、學士等多元背景
財務成果
合併營收 (單位: 新台幣百萬元)
- Q1, '24: 2,857
- Q2, '24: 2,519
- Q3, '24: 2,952
- Q4, '24: 3,657
- Q1, '25: 3,994 (YoY +39.8%)
- 2025年4-5月營收:
- 4月: 1,401 (YoY +60.2%)
- 5月: 1,321 (YoY +55.0%)
2025-Q1產品分類營收
| 產品別 | Q1, '25 | Q1, '24 | 營業額成長率 |
|---|---|---|---|
| 無線網路系統產品 | 34% | 35% | 37% |
| 有線網路系統產品 | 28% | 28% | 40% |
| 網路運算設備系統產品 | 22% | 19% | 60% |
| 伺服器與邊緣運算設備系統產品 | 3% | - | - |
| 雲端管理軟體系統軟體 | <1% | - | - |
| 其它 | 13% | 18% | 1% |
| 總計 | 100% | 100% | 40% |
2025-Q1銷售區域營收
| 銷售區域 | Q1, '25 | Q1, '24 | 營業額成長率 |
|---|---|---|---|
| 美洲 | 88% | 91% | 35% |
| 歐洲 | 5% | 3% | 136% |
| 亞洲 | 3% | 3% | 48% |
| 印度 | 3% | 2% | 175% |
| 台灣 | 1% | 1% | -15% |
| 其他 | 0% | 0% | -41% |
| 總計 | 100% | 100% | 40% |
營業績效
| 季度 | 每股盈餘(NT$) | 營業毛利率 | 淨利率 |
|---|---|---|---|
| Q1, '24 | 1.05 | 12.8% | 2.5% |
| Q2, '24 | 0.52 | 17.3% | 2.1% |
| Q3, '24 | 1.24 | 19.3% | 3.7% |
| Q4, '24 | 1.90 | 19.5% | 4.7% |
| Q1, '25 | 2.58 | 17.9% | 5.0% |
- Q1 '25 EPS YoY: +145.7%
歷年資本支出 (單位: 新台幣百萬元)
- 2018: 232
- 2019: 115
- 2020: 303
- 2021: 389
- 2022: 674
- 2023: 1,079
- 2024: 482
- 2025 Q1: 168
營運重點
營運狀況
- Wi-Fi 7、網路設備與邊緣運算產品出貨將持續放量，布局AI邊緣運算、伺服器及高速網路以確保未來2-3年成長動能。
- 印度、日本市場布局逐步展現成果，拓展國際業務動能，提升市場滲透率。
- 美國課稅政策影響下半年市場能見度趨保守。
- 新台幣升值對營收及獲利表現產生壓力，需持續采取匯率避險與成本控管。
戰略舉措
AI運算 × 開放式架構
- 開發高速網路傳輸 (400G/800G) 與高功率電源架構系統。
- 擴展AIoT、AI Camera等邊緣智慧產品。
- 導入x86開放架構並結合異質運算平台，強化高階AI算力。
全球化佈局
- 擴大印度與東南亞生產基地，2025年Q4啟動墨西哥與美國在地制造計劃。
- 推行多元「Made in Vietnam」「Made in India」「Made in Mexico/USA」製造模式。
市場趨勢
-開發日本與印度市場，降低美國市場依賴。 -建立在地化製造設施，提高市場響應速度。 -導入高效率電源與綠色製造方案，符合全球ESG趨勢。
全球佈局
主要設點
- 美洲:
- 加拿大 (多倫多)
- 美國 (聖荷西、洛杉磯)
- 墨西哥 (阿波達卡)
- 歐洲: 荷蘭
- 中東: 杜拜
- 亞洲:
- 日本 (東京)
- 台灣 (華亞1, 2,桃園)
- 印度 (海德拉巴, 清奈)
- 東南亞: 新加坡
- 製造基地:
- 台灣 (伺服器、AIoT等)
- 北寧和河南 (越南)
- 墨西哥
產品、服務與技術
AI優化產品
Senao Cloud:
- Enterprise Edge:
- Access Point, AI Camera, Industrial Switch等
- Access:
- Edge Server, AI Accelerator等
- Data Center:
- SmartNIC, DC Switch等
整合解決方案
- 核心產品: SR710 Server (Edge AI Integration Powered by Intel®)
- 涉及軟件平台 (Intel® OpenVINO™, oneAPI等), 應用場景包括安全、偵測等。