光紅建聖股份有限公司 (EZconn) [time:2015Q3] 法說會簡報

Company Overview

公司簡介

光紅建聖股份有限公司 (EZconn Corporation)

公司沿革

• 1996: 成立光紅光電股份有限公司。
• 2002: 設立寧波廠，作為中國生產營業據點。
• 2003: 合併建聖，更名為光紅建聖。
• 2005: 併購德國英飛凌(Infineon)光纖通訊部門。
• 2006: 設立德國子公司EZconn Europe GmbH。
• 2007: 設立淡水廠，生產RF連接器。
• 2013: 設立捷克孫公司EZconn technologies CZ s.r.o.。
• 2014 3/17: 興櫃掛牌。
• 2015 7/14: 上市掛牌。

關鍵數據

• 資本額: 6.6億元。
• 公司人數: 約1,705人。

營運據點

• 捷克Trutnov:
  • 人數: 15人。
  • 職能: 前英飛凌研發團隊、半導體封裝技術客製化應用、光通訊高階產品研發。
• 寧波 (中國):
  • 類型: EZconn 量產基地。
  • 人數: 1,220人。
  • 面積: 34,982m²。
  • 產能:
    • 光次模組: 700,000 顆/月。
    • 光跳接線: 800,000 條/月。
• 台灣 (北投、淡水、紅樹林):
  • 人數: 470人。
  • 職能: RF 產品研發、量產；光通訊主動、被動產品研發、試量產；光通訊模組產品研發、量產。
  • RF 產品產能:
    • 機構零件: 3,000,000 個/天。
    • 連結器: 1,000,000 個/天。

核心競爭優勢

• 光、機、電垂直整合:
  • 結合專業領域: 光學、機械、電子等專業領域，完成垂直整合平台。
  • 光學: 光學設計、光學晶圓等級封裝、同軸封裝、液晶調制器。
  • 機械: 裁切工具設計、塑膠模、金屬射出模、模鑄、電鍍、精密機械。
  • 電子: 高速設計、濾過器設計、微波連結器、天線設計、韌體、軟體。
• 自動化能力:
  • 自動化生產設備開發: 適用於客戶特殊用途，快速對應量產需要。
  • 效益: 生產效率提升、節省製造費用、更具競爭力的價格、更穩定的品質。
  • 設備範例: 3種溫度自動測試設備 (-40C, 25C, 85C)、全自動雷射耦光機、同軸連接器自動化組裝機。
• 高精密半導體光電晶片封裝技術:
  • Development of Micro Assemblies。
  • Production of Optical Micro Assemblies for Communication。
  • Foundry Service for Precision Multi Chip Assemblies And Sensors。
  • Size of Micro Assembly: 1 mm x 1.4 mm。
  • Wafer Scale Assembly of Electro-optical Micro Modules。

Financial Highlights

營收與獲利 (單位: 新台幣仟元)

104年前三季營運狀況 (單位: 新台幣仟元; %)

財務分析

Products & Technologies

RF產品

• 同軸連接器功能介紹:
  • 纜線與設備以及不同類型線纜之間一般採用可拆卸的射頻連接器進行連接。
  • 射頻同軸連接器(RF連接器)通常是裝接在同軸電纜上或安裝在儀器上的一種元件。
  • 作為傳輸線電氣連接或分離的元件。
  • 屬於機電一體化產品。
  • 主要功用為橋樑作用。
  • 工作在多兆赫無線電頻率範圍。
• 應用範圍: 消費性電子、通訊、電腦及週邊設備、汽車。
• 消費性電子產品應用:
  • 應用: 有線電視系統、筆記型電腦、平板電視、數位機上盒。
  • 產品範例: 窗型可繞折同軸連接線、G型連接器、F型連接器加遮蔽罩。
• 通訊產品應用:
  • 應用: 基地台、終端機房設備、通訊用設備。
  • 產品範例: MCX型連接器、7/16型連接器。
• 電腦及週邊設備產品應用:
  • 應用: All-in-one電腦、機房通訊設備。
  • 產品範例: 同軸連接線組。
• 汽車產品應用:
  • 應用: 車用影音、GPS、車用通訊信號連接。
  • 產品範例: HDMI E型 連接器。

光通訊產品

• 光纖通訊網:
  • ACCESS 接入網: 短距離傳輸(<20Km)。
    • EZconn產品: GPON OLT/ONU, BOSA/TOSA/ROSA, Tridi。
  • METRO 都會網路: 中距離傳輸(>20 Km)。
    • EZconn產品: 10G BOSA, P2P transceiver, 100G ROSA, 100G Mux-Demux。
  • LONG HAUL BACKBONE 電信骨幹網: 長距離傳輸(600~9000 Km)。
    • EZconn產品: ITLA。
• BOSA: Bi-Directional Optical Sub-Assembly (單模光纖雙向傳輸次模組)。
• FTTH (Fiber To The Home):
  • OLT: Optical Line Terminal。
  • ONU: Optical Network Unit。
  • ONT: Optical Network Terminal。
  • ONT產品:
    • BOB BOX 尾纖型: EZconn BOSA, EZconn Adaptor, EZconn Connector Patchcord。
    • BOB BOX BOSA On Board 上板設計: 將BOSA直接整合於電路板上。
    • BOB BOX 插拔型: 使用SC\APC轉接器式BOSA，不需要尾纖(fiber pigtail)，可將整個BOX尺寸縮小至信用卡大小。
• 光通訊主動產品 - 光收發次模組:
  • 10G光發送次模組。
  • 10G對稱式光收發次模組。
  • 10G光接收次模組。
  • 10G非對稱式光收發次模組。
  • 終端之被動光網光收發次模組。
  • 三向光次模組。
  • 三向光次模組含遮蔽罩。
  • 小巧型插拔式光收發次模組。
  • 用戶端之被動光網光收發次模組。
  • 雙發送光次模組。
  • 類比訊號光接收次模組。
  • 類比訊號光發送次模組。
  • OTDR 終端光收發次模組。
  • RFOG 光收發次模組。
  • XGPON 非對稱式光收發次模組。

40G 100G產品

• 微型化合波/分波器:
  • 技術: 關鍵光學部件採用自動打件方式安裝，一致性及可靠性高。
  • 規格: 四通道CWDM MUX/DEMUX。
  • 產品應用: 有線電視、都會網路、100G 高速模組 (CFP/CFP2)。
• 可調式雷射光源:
  • 產品: 40G 100G高速傳輸模組。
  • 產品應用: 智慧手機的普及導致無線骨幹擴大，雲計算、視頻播放、社群網路之普及加速導入100Gbps大容量傳輸系統。

EZconn產品應用範圍-RF + Optics

• 連結整個網絡: 產品廣泛應用於家庭網絡，包括RF Connectors、Filter、Antenna、Low profile coaxial window、POE home terminal AV/data MoCA filter、GPON BOSA、Lightning Protector、P2P transceivers、Coaxial/Optical Cables。

Clients & Markets

全球FTTx市場機會

• 客戶分佈: 歐洲 (British Telecom, Portugal Telecom, 法國第二大10G專案客戶, Spanish Telecom) 和亞洲 (H Company)。
• 客戶發展:
  • Customers Since Y2008。
  • New Developed Customers in Y2014。

Outlook & Strategy

RF產業未來發展及成長策略

• 短期:
  • 產品: 自動阻絕電波干擾高頻連接器、新型RF壓縮型高頻連接器、低訊號損失與抗雷擊的高頻濾波器、車用FAKRA SMB高頻連接器。
  • 終端應用產品: 汽車用連接器、通訊用產品。
• 中期:
  • 產品: 軍用高頻連接器、自動化生產模組設備、熱流傳導應用。
  • 終端應用產品: 汽車用連接器、通訊用產品。
• 長期:
  • 產品: 波導電纜連接器、醫療用連接器。
  • 終端應用產品: 通訊用產品。

光通訊未來發展及成長策略

• 短期:
  • 策略: 利用現有產品及技術優勢、精密加工、光電設計、零組件自製、製程整合能力、延伸開發、整合多功能應用 RFOG / OTDR。
  • 產品: 透過光纖傳輸射頻信號次模組 具備光時域反射監測功能 (RFOG) (PON OLT with OTDR)。
• 中期:
  • 策略: 高速PON、高速 40G/100G。
  • 產品: 10G EPON OLT BOSA, 10G 光收發次模組, 100G ROSA, 10G-EPON / NG-PON2 光收發次模組, 可調式雷射光源次模組, Tunable TOSA / ROSA, 高速 100G接收機 ROSA 應用於CFP2 / CFP4 模組。
• 長期:
  • 策略: 利用高精密的半導體主動式和被式光電晶片的封裝技術、開發高精度光元件及產品。
  • 終端產品應用: 手勢體感偵測器、精密感應器 (使用於自動化控制)、雷射微投影機。

Additional Data

市場趨勢分析-RF產業

• RF連接器未來發展預測:
  • RF connector market will grow by a compound annual growth rate of 6.2% to a value of $3.0B over the next five years.
  • RF連接器市場於未來5年 (2014~2018) 預估以年複合成長率6.2%的趨勢持續成長，產值將達30億美元。
• 2013年RF連接器市場分佈:
  • ROW: 6%
  • Asia Pacific: 17%
  • N. America: 22%
  • China: 24%
  • Europe: 21%
  • Japan: 10%
• 資料來源: Bishop & Associates Inc.

市場趨勢分析-FTTx

• 2013 Total Revenue (PON): $2,576M
  • SCA: $92 (3%)
  • N.A.: $248 (10%)
  • EMEA: $355 (14%)
  • Asia Pacific: $1,881 (73%)
• 2014 Total Revenue (PON): $3,232M
  • SCA: $177 (5%)
  • N.A.: $343 (11%)
  • EMEA: $539 (17%)
  • Asia Pacific: $2,173 (67%)
• European Region FTTH/B Forecast: (Subscribers in thousands)
  • 從2007年的1,932千戶成長至2018年的46,658千戶。
  • Note: Households connected directly to fiber and apartment connected via basement fiber termination (FTTB)。
• 資料來源: Ovum, Heavy Reading for FTTH Council Europe, February 2014。

市場趨勢分析-40G 100G 4G LTE

• Total available market for 40 and 100G datacom and WAN-client transceivers:
  • 2011年至2019年營收預測顯示40G和100G市場顯著成長，其中100G在2019年佔主導地位。
• 4G LTE (MBH 10G EPON Ethernet):
  • 2011年至2019年10G-EPON (ONU) 和10GEPON(OLT)營收預測顯示強勁成長，尤其OLT成長顯著。
• 資料來源: Ovum。