台驊物流控股集團 (T3EX Global Holdings) 法人說明會
股票代號: 2636.TT
日期: 2024.05
公司概覽與重要資訊
- 公司名稱: T3EX 台驊控股 (T3EX Global Holdings)
- 集團名稱: 台驊物流控股集團
- 企業標語: 承載信賴 傳遞未來 (CARRYING TRUST, DELIVERING THE FUTURE)
- 子品牌/事業群標誌: T3EX, T3EX-TEC, T3EX-T-CUBE, T3EX-Moorluk, T3EX-F-SC, T3EX-Star
- 公司更名計畫 (2024Q2): 公司將更名為「台驊國際控股股份有限公司」。
- 官方網站: www.t3ex-group.com
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2024Q1 財務概況與關鍵指標
2024Q1 財務概況 (單位: 新台幣仟元)
| 項目 (Item) | 24Q1 | 23Q4 | 23Q1 | QoQ | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 合併營業收入 (Consolidated Revenue) | 4,657,097 | 4,010,556 | 3,367,249 | 16.12% | 38.31% |
| 合併營業毛利 (Consolidated Gross Profit) | 828,046 | 737,255 | 780,093 | 12.31% | 6.15% |
| 營業費用 (Operating Expenses) | 612,765 | 482,411 | 494,620 | 27.02% | 23.89% |
| 營業利益 (Operating Income) | 215,281 | 254,844 | 285,473 | -15.52% | -24.59% |
| 合併稅後淨利 (Consolidated Net Income After Tax) | 288,866 | 172,765 | 264,151 | 67.20% | 9.36% |
| 每股盈餘(元) (EPS (NTD)) | 1.88 | 1.13 | 1.81 | 66.37% | 3.87% |
| 毛利率 (Gross Margin) | 17.78% | 18.38% | 23.17% | -3.28% | -23.25% |
| 費用率 (Expense Ratio) | 13.16% | 12.03% | 14.69% | 9.39% | -10.43% |
| 淨利率 (Net Margin) | 6.20% | 4.31% | 7.84% | 43.99% | -20.93% |
關鍵亮點:
- 24Q1淨利率回升。
2024Q1 營運績效與成果
各事業部營收表現 (單位: 新台幣仟元)
| 事業部 (Business Unit) | 24Q1 | 23Q1 | YoY | 24Q1Rev% |
|---|---|---|---|---|
| 海運事業部 (Ocean Freight) | 2,576,391 | 1,660,020 | 55.20% | 55.32% |
| 空運事業部 (Air Freight) | 986,157 | 735,693 | 34.04% | 21.18% |
| 內貿物流事業部 (Domestic Logistics) | 776,966 | 672,528 | 15.53% | 16.68% |
| 鐵路事業部 (Rail Freight) | 317,583 | 299,008 | 6.21% | 6.82% |
| 合計 (Total) | 4,657,097 | 3,367,249 | 38.31% | 100.00% |
地區營收表現 (單位: 新台幣仟元)
| 地區 (Region) | 24Q1 | 23Q1 | YoY | 24Q1Rev% |
|---|---|---|---|---|
| 香港及中國地區 (Hong Kong & China) | 3,433,387 | 2,213,720 | 55.10% | 73.72% |
| 台灣地區 (Taiwan) | 742,676 | 744,065 | -0.19% | 15.95% |
| 東亞及其他地區 (East Asia & Other) | 413,510 | 357,406 | 15.70% | 8.88% |
| 美國地區 (USA) | 67,524 | 52,058 | 29.71% | 1.45% |
| 合計 (Total) | 4,657,097 | 3,367,249 | 38.31% | 100.00% |
六大事業群業務報告及展望
海運業務 (Ocean Freight Business)
- 2024Q1 績效:
- 第一季營收25.76億，年增55.20%。
- 終端庫存調整完畢，美國線合約價優於去年同期。
- 中國與美國經濟數據強勁，有利增長產業拉貨動能。
- 市場展望:
- 運力過剩未解，預計上半年將近200萬Teu運力投入市場，約佔全年新增運力60%。
- 地緣政治及美國選舉，加劇下半年營運不確定性。
空運業務 (Air Freight Business)
- 2024Q1 績效:
- 第一季營收9.86億，年增34.04%。
- 電商需求強勁，歐美航線價穩量增。
- 軍工航太運輸業務穩定成長。
- 市場展望:
- AI PC換機潮與車用電子零組件運輸業務開發具期待性。
內貿物流事業部 (Domestic Logistics Business)
- 2024Q1 績效:
- 第一季營收7.77億，年增15.53%。
- 特殊化學及美妝品終端拉貨動能轉強，帶動倉儲業務增長。
- 戰略與展望:
- 電動車競爭白熱化，鋰礦砂需求仍持續佈建庫存。
- 東南亞設立倉儲據點，營運規模邁向國際化。
鐵路運輸事業部 (Rail Freight Transportation Business)
- 2024Q1 績效:
- 海運轉單效應帶動營運回升，年增6.21%。
- 展望:
- Q2艙位接單能見度高，業績與Q1持平，淡季不淡。
- 切入電商物流運輸業務，積極發展新興國家市場業務。
- 地緣政治及歐洲經濟復甦仍是營運關注重心。
供應鏈金融 (Supply Chain Finance)
- 2024Q1 績效:
- Q1動撥率提升帶動淨利創新高。
- 戰略與展望:
- 持續開發中國新三樣企業融資需求。
- 與關係企業同步開發綜合性企業集團業務。
- 運用集團資源，深度開發具供應鏈上下游融資業務，2024年融資規模將達2億人民幣。
共享辦公室 (Coworking Space)
- 品牌名稱: T3COW Coworking
- 營運狀況:
- 5月開幕，承租率已達20%。
- 戰略與展望:
- 加強廣告投放力道，增加曝光率。
- 承接商業聚會，發掘潛在客群。
- 扶植新創事業，瞄準投資契機。
2024Q2 公司展望與戰略計畫
- 美國線合約價格優於去年同期，有利下半年營運。
- 加速國外市場投資評估計畫。
- 公司將更名為「台驊國際控股股份有限公司」。
關鍵圖表與數據點
近期海運市場走勢
- SCFI綜合指數:
- 4/26公布最新指數，回升至1940.63點。
- 美西航線運價 (SCFI):
- 2023/4/28: 2418
- 2024/4/26: 4661
- 美東航線運價 (SCFI):
- 2023/4/28: 1453
- 2024/4/26: 3602
- 市場趨勢:
- 船商調漲運價。
- 庫存調整落底及地緣政治加劇，航商持續嚴控艙位至2025年。
- 美線長約價優於預期，中國與美國經濟強勁，預期黃金週後貨量將提升。