昭輝實業股份有限公司 (Y.C.C. PARTS MFG. CO., LTD.) 1339.TW 2025 Q2 法說會簡報
- 時間: 2025/7/22
- 主講人: 林宜宏 總裁
- 股票代號: 1339.TW
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Company Overview
1.1 公司簡介
昭輝實業股份有限公司 (Y.C.C. PARTS MFG. CO., LTD.):
- 台灣總部
- 土地面積: 116,265 平方公尺
- 工廠產品: AM事故零件
- 遼寧和泰汽車零部件有限公司 (中國 - China):
- 土地面積: 40,000 平方公尺
- 工廠產品: OE內部零件
- 長頡科技股份有限公司 (中國 - China):
- 土地面積: 80,180 平方公尺
- 工廠產品: 模具開發
1.2 全球銷售佈局
- 昭輝銷售覆蓋率:
- 北美市場占比85%: 加拿大、美國、墨西哥
- 中東市場占比10%: 伊朗、伊拉克、沙烏地阿拉伯、埃及、葉門
- 其他地區占比5%: 尼日利亞、哥倫比亞、巴西、智利
- 和泰OE銷售: 中國、台灣
1.3 產品與技術
1.3.1 主要產品 (昭輝AM - 售後市場)
- 前/後保險桿
- 下飾板
- 水箱護罩
- 大燈支架
1.3.2 主要產品 (和泰OE - 原廠市場)
- 安全氣囊蓋
- 喇叭網
- 視屏框
- 儀表飾板
- 側安全氣囊蓋
- 中控件
1.3.3 OE主要客戶
- 延鋒 (Yanfeng)
- 均勝電子 (Joyson Electronics)
- Autoliv
- Draxlmaier
- TAKATA
- GRAMMER
- GISP
- TOYODA GOSEI
- CSC
- INNOLUX
- Fischer (FIXING SYSTEMS)
- BMW, NISSAN, VOLVO
- Xpeng, Volkswagen, Skoda, MG
Industry Overview
2.1 全球汽車市場銷售量 (2014-2025)
| 年度 | 全球銷售量（單位: 輛） |
|---|---|
| 2014 | 88,338,098 |
| 2015 | 89,684,608 |
| 2016 | 93,856,387 |
| 2023 | 88,800,000 |
| 2025 (預測) | 90,060,000 |
2.2 美國汽車市場銷售量 (2014-2025)
| 年度 | 美國銷售量（單位: 輛） |
|---|---|
| 2014 | 16,424,017 |
| 2023 | 15,502,500 |
| 2025 (1-6月) | 8,114,702 |
2.3 中國汽車市場銷售量 (2014-2025)
| 年度 | 中國銷售量（單位: 輛） |
|---|---|
| 2014 | 23,499,001 |
| 2023 | 26,006,300 |
| 2025 (1-5月) | 12,743,000 |
2.4 美國市場車輛老化趨勢
- 2025年註冊車輛預計達 298.7 million (+2.1 million)
- 平均車齡預測為 12.8年
- 售後維修黃金期(6-14年)車輛佔比將提升至40% (2028)
Financial Highlights
3.1 歷史營收表 (單位: 新台幣千元)
| 年度 | 營收 |
|---|---|
| 2021 (110年) | 1,918,100 |
| 2025 Q1 | 907,317 |
3.2 合併資產負債表 (單位: 新台幣千元)
| 項目 | 2021 (110年) | 2024 (113年) | 2025 Q1 |
|---|---|---|---|
| 流動資產 | 1,825,688 | 1,518,914 | 1,658,400 |
| 資產總額 | 5,051,865 | 5,112,890 | 5,164,500 |
| 負債總額 | 1,501,607 | 919,764 | 1,117,799 |
| 股東權益總額 | 3,550,258 | 4,193,126 | 4,046,701 |
3.3 合併損益表 (單位: 新台幣千元, 每股盈餘)
| 項目 | 2021 | 2025 Q1 |
|---|---|---|
| 營業收入 | 1,918,100 | 494,807 |
| 營業毛利率 | 23% | 39% |
| EPS | 1.83 | 0.97 |
3.4 股利政策
| 年度 | EPS | 現金股利 (元) |
|---|---|---|
| 2022 | 5.51 | 3 |
| 2023 | 5.88 | 3 |
Research and Development (R&D)
4.1 研發重點
- 目標:
- 產品優化: 模擬分析、設計模具、產品測試
- 關鍵製程技術: 大數據分析、可靠度提升
4.2 研發領域與定位
- 個性化汽車零配件、自動化智能設計技術
- 支援自動化設備及OE/AM市場技術研發
Strategic Initiatives and Competitive Advantages
5.1 競爭優勢
- 擁有塑膠材料開發、模具設備設計、自動化生產能力
- 產品種類多樣化、高進入門檻、多角化經營
5.2 生產管理與市場行銷
- 生產技術: 射出成型、塗裝、電鍍、自動化設計
- 管理技術: 快速供應鏈管理
- 市場行銷: 客戶開發與管理
5.3 全球銷售團隊與合作
- 與 capa CERTIFIED AUTO PARTS 合作
5.4 發展策略
- 製程優化: 自動化設備投入提高效率
- 納入水性塗料工藝、廢水處理設施，符合環保趨勢
- 降低成本: 自建高強度編織布
- 智能化研發中心支持核心技術提升
Vision and Outlook
- 願景: 成為全球主要汽車零配件供應商
- 口號: Your Customers' Best Choice
Q&A
感謝各位，敬請指教。