福邦證券 (6026) 2025 Q2 法說會簡報

• 時間: 2025年7月22日

公司概況 (Company Overview)

公司基本資料 (Company Basic Information)

• 公司名稱: 福邦證券股份有限公司 (Grand Fortune Securities Co., Ltd.)
• 成立日期: 1989年9月5日
• 董事長: 黃炳鈞
• 總經理: 陳松正
• 實收資本額: 39.6億元 (截至2025年6月)
• 母公司淨值: 53.08億元 (自結每股淨值13.4元) (截至2025年6月)
• 全體員工: 227人 (截至2025年6月)

主要業務 (Main Businesses)

• 承銷、股務代理 (Underwriting, Stock Agency Services)
• 財務顧問 (Financial Advisory)
• 創投管理、投資顧問 (Venture Capital Management, Investment Advisory)
• 自營、經紀、債券 (Proprietary Trading, Brokerage, Bonds)

轉投資架構 (Investment Structure)

管理自有資金 (Managed Own Capital)

• 福邦證券投資顧問(股)公司
  • 證券投顧、全權委託投資
• 福邦創業投資(股)公司
  • 子公司與關聯投資：
    • 倍利生技創業投資(股)公司 (持股24.39%)
      • 生技投資
      • 計劃於2025年Q4公開興櫃
    • 福友創業投資有限合夥 (持股9.62%)
    • 福友私募股權有限合夥 (持股10%)

管理外部資金 (Managed External Capital)

• 福邦創業投資管理顧問(股)公司
  • 投資管理顧問、創投投資、私募基金投資

經營特色與定位 (Operating Characteristics and Positioning)

1. 核心客戶
   • 發行公司: 協助市值美金20億元以下發行公司進入資本市場。
   • 投資人: 提升資產管理客戶的投資報酬。
2. 各公司定位
   • 福邦證券: 承銷募資、股務代理、財務顧問。
   • 創投管顧: 創投投資、私募基金、生技投資。
   • 投資顧問: 提供客製化以及全權委託投資服務。
3. 核心業務
   • 承銷股代
   • 資產管理
   • ECM (Equity Capital Markets)

核心業務詳細內容 (Detailed Core Business Content)

承銷、股代

• 規劃及承銷企業公開發行、興櫃、上市或籌資案。
  • 至2025年6月主辦共222件。
• 股務代理服務家數達341家。

資產管理

• 投資成長潛力企業。
• 總資產管理規模達1.37億美元 (截至2025年6月)。

財務顧問

• 提供發展策略建議、專案評估及併購服務。
• 累計完成104件專案 (截至2025年6月)。

營運成果與財務資訊 (Operating Results and Financial Information)

2025 Q1-Q2 經營表現

• 收入: 268,578仟元
• 稅後淨利: 12,677仟元
• 綜合損益: 29,500仟元

主辦承銷成績 (2025年上半年)

• IPO主辦送件：3件 (下半年預計3~4件)
• SPO主辦送件：1件 (下半年預計4件)
• 主辦登錄興櫃：1件 (下半年預計4件)

其他業務績效

• 財顧服務: 完成13件專案。
• 股務代理: 服務家數達341家股東人數超過690萬人。
• 創投業務: NAV較去年增長約2.77%。

ESG / 永續發展 (ESG / Sustainability)

公司治理與永續評價

• 公司治理評鑑:
  • 2024年: 第二級距 (91.05分)
• 惠譽信評: 長期A-、短期F1
• 環保目標："符合1.5℃溫控目標"實現 43% 減碳 (2024年數據)。

ESG 行動與成果

• 成功輔導企業進入資本市場。
• 持續回饋社會，參與公益活動。
• 獲證交所頒發2024年證券業反詐騙傑出獎。

未來展望與策略 (Future Outlook and Strategies)

2025總經與股市展望

• 基本面: 全球經濟受地緣政治與關稅影響；台灣全年GDP成長預估約3.05%。
• 資金面: 美元走弱利多亞洲貨幣。
• 台股預估指數: 17,000~24,000點。

2025下半年營運策略

1. 強化承銷及自營業務。
2. 擴大IPO及投資機會。
3. 財顧協助企業併購與籌資。
4. 推動ESG投資與減碳行動。

財務摘要 (Financial Summary)

簡明綜合損益 (2023-2025)

簡明資產負債 (截至2025 Q1)

附錄 (Additional Data)

風險管理 - BIS 資本適足率

• 法規要求: ≥150%
• 福邦: 2025 Q1: 436%
• 同業: 2025 Q1: 436%

ROE 獲利能力

• 福邦: 2025 Q1: 0.57%
• 同業: 2025 Q1: 1.68%