漢磊科技股份有限公司 (Episil Technologies Inc.) 3707 2025 Q2 法說會簡報
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公司概覽 (Company Overview)
- 公司名稱: 漢磊科技股份有限公司 (Episil Technologies Inc.)
- 業務範圍: Power & Analog Semiconductor Foundries
- 聯絡資訊:
- 電話: +886-3-577-9245
- 電子信箱: Episil_Mail@episil.com
財務亮點與關鍵指標 (Financial Highlights and Key Metrics)
簡明合併損益表 (Consolidated Income Statement)
- 單位: 新台幣千元 (NTD thousands)
| 會計項目 (Accounting Item) | 2023 | 2024 | 2025Q1-Q2 |
|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 7,080,216 (100%) | 5,816,920 (100%) | 2,662,425 (100%) |
| 營業毛利 (Gross Profit) | 809,484 (11%) | 42,101 (1%) | (130,531) (-5%) |
| 營業損益 (Operating Income/Loss) | 135,612 (2%) | (675,027) (-2%) | (463,642) (-17%) |
| 稅前損益 (Income/Loss Before Tax) | 179,872 (3%) | (359,719) (-6%) | (416,161) (-15%) |
| 本期損益 (Net Income/Loss for the Period) | 136,199 (2%) | (413,784) (-7%) | (406,848) (-15%) |
| 每股盈餘 (Earnings Per Share (NTD)) | 0.20 | (1.51) | (1.02) |
簡明合併資產負債表 (Consolidated Balance Sheet)
- 單位: 新台幣千元 (NTD thousands)
| 會計項目 (Accounting Item) | 2024/6/30 | 2024/12/31 | 2025/6/30 |
|---|---|---|---|
| 流動資產 (Current Assets) | 6,346,280 (55%) | 8,188,524 (59%) | 7,377,469 (55%) |
| 非流動資產 (Non-current Assets) | 5,252,919 (45%) | 5,726,080 (41%) | 6,010,086 (45%) |
| 資產總計 (Total Assets) | 11,599,199 (100%) | 13,914,604 (100%) | 13,387,555 (100%) |
| 流動負債 (Current Liabilities) | 3,576,132 (31%) | 3,046,341 (22%) | 3,072,494 (23%) |
| 非流動負債 (Non-current Liabilities) | 649,540 (5%) | 1,242,342 (9%) | 1,161,264 (9%) |
| 負債總計 (Total Liabilities) | 4,225,672 (36%) | 4,288,683 (31%) | 4,233,758 (32%) |
| 股本 (Share Capital) | 3,332,227 (29%) | 3,832,227 (28%) | 3,832,227 (29%) |
| 資本公積 (Capital Surplus) | 1,538,972 (13%) | 3,538,625 (25%) | 3,538,625 (26%) |
| 保留盈餘 (Retained Earnings) | 542,383 (5%) | 248,319 (2%) | (141,750) (-1%) |
| 其他權益 (Other Equity) | (102,657) (-1%) | (99,123) (-1%) | (102,657) (-1%) |
| 非控制權益 (Non-controlling Interests) | 2,062,604 (18%) | 2,110,860 (15%) | 2,033,193 (15%) |
| 權益總計 (Total Equity) | 7,373,527 (64%) | 9,625,921 (69%) | 9,153,797 (68%) |
| 每股淨值 (Book Value Per Share (NTD)) | 15.94 | 19.61 | 18.58 |
近期表現與成果 (Recent Performance and Results)
營業收入 (Operating Revenue)
- 2025年上半年累計營收: 新台幣9億9仟萬元，與去年同比下降6.8%。
- 上半年毛利率: -24.5%，主要受產能利用率低迷與設備折舊大幅增加影響。
季度營業收入細項 (Quarterly Operating Revenue Breakdown)
| 季度 (Quarter) | 總營收 (Total Revenue) | Si (百萬美元) | Compound (百萬美元) |
|---|---|---|---|
| Y24Q1 | $539M | 262 | 277 |
| Y24Q2 | $522M | 275 | 247 |
| Y24Q3 | $522M | 280 | 242 |
| Y24Q4 | $507M | 289 | 218 |
| Y25Q1 | $468M | 276 | 192 |
| Y25Q2 | $521M | 305 | 216 |
產品銷售組合分析
應用別 (Product Application)
| 應用別 (Application) | 2025H1 | 2024H1 |
|---|---|---|
| 工業用 (Industrial) | 42% | 44% |
| 消費性 (Consumer) | 30% | 21% |
| 車用 (Automotive) | 22% | 28% |
| 綠能 (Green Energy) | 6% | 7% |
技術平台別 (Technology Platform)
| 技術平台 (Technology Platform) | 2025H1 | 2024H1 |
|---|---|---|
| 化合物功率元件 (Compound Power Devices) | 41% | 49% |
| 靜態電壓抑制器 (TVS/ESD) | 25% | 17% |
| 車用MOSFET (Automotive MOSFET) | 19% | 14% |
| 其他 (Other)* | 14% | 17% |
| 快速回復二極體 (Fast Recovery Diode) | 1% | 3% |
- 其他: 包括消費性MOSFET (Consumer MOSFET)、二極體 (Diode) & CMOS
未來展望與指引 (Future Outlook and Guidance)
- 2025年上半年營運挑戰: 漢磊科技業績同比下降6.8%。
市場展望
SiC (碳化矽)
- 上半年業績同比衰退33%，跌幅開始收斂。
- 受中國市場供給端內捲及需求疲弱影響，預期下半年業績回溫，成長雙位數。
GaN (氮化鎵)
- 新應用如AI Server及Humanoid Robot推動需求升溫，同比增11%。
- 關稅事件影響未來需求保守。
Si-base
- 上半年同比增長8%，主要受消費性應用需求提升。
- 客戶對下半年及明年需求樂觀，備貨積極。
策略性措施與計畫 (Strategic Initiatives and Plans)
- SiC市場策略: 報價下降，性價比提升，加速滲透率。
- 應用領域拓展: 擴展至AI伺服器、白色家電等新領域。
產品、服務與技術 (Products, Services & Technology)
SiC Planar MOSFET
- Gen3平台: 已進入量產。
- Gen4平台: 通過客戶的可靠度測試。
- 效能提升20%以上。
- 微縮元件面積約20%。
- 提供競爭力技術方案。
SiC Trench MOSFET
- JDP計畫順利進行，預計2026年Q2量產。
免責聲明 (Disclaimer)
- 本報告陳述內容為前瞻性預測，可能受多項不確定因素影響。
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