志超科技 (股票代碼: 8213.TW) 2025 Q3 法說會簡報
- 日期： 2025年9月19日
免責聲明 (Disclaimer)
- 本簡報包含的前瞻性陳述可能受重大風險及不確定因素影響，其內容基於公司當前預期。
- 所有財務數據遵從國際財務報導準則（IFRSs）編制。
1. 公司概況 (Company Overview)
基本資料
- 設立時間： 1998年4月
- 產品線：
- 雙面板至十四層板 (Double-sided to 14-layer boards)
- HDI (高密度互連技術)
- 主要產品： LCD、NB/PC、TV、Automotive、資訊及記憶體
終端應用產品
- Display Products: TV、Monitor
- 資訊產品：
- NB/PC、AIPC、AIO
- 觸控板 (Touch Panel)
- 記憶體模組/SSD (Memory Modules/SSD)
- 電池產品
- 汽車應用： Automotive Boards
- 其他應用： 工控 (Industrial Control)、智能家電 (Smart Home Appliances)
2. 集團生產基地 (Production Plant Distribution)
台灣
-
北台灣（桃園平鎮廠）
- 設立時間：1998年4月
- 產品：HDI、LCD、SSD、網通、汽車用板
-
南台灣（高雄廠）
- 設立時間：1970年（志超於2015年投資）
- 產品：多層板、工控應用
越南
- 北越寧平廠
- 設立時間：2023年Q3
- 產品：NB、汽車用板、網通
中國大陸
-
江蘇無錫廠
- 設立時間：2006年
- 產品：NB、LCD、汽車用板、HDI、SSD
-
四川遂寧廠
- 設立時間：2011年
- 產品：NB/PC、LCD、觸控板、汽車用板
-
廣東中山廠
- 設立時間：2000年（志超於2010年投資）
- 產品：LCD、TV主板、汽車用板
產品配置 (Product Allocation)
- LCD: 43%
- PC/NB: 37%
- Automotive: 14%
- 觸控/記憶體: 5%
- 工業及其他: 1%
3. 財務亮點 (Financial Highlights)
合併損益表（季度比較）
單位：新台幣百萬元 (NT$ Million)
| 主要科目 | 2025 Q2 | 2025 Q1 | QoQ 增長率 | 2024 Q2 | YoY 增長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入淨額 | 4,668 (100%) | 4,505 (100%) | 3.6% | 4,748 (100%) | -1.7% |
| 營業毛利 | 614 (13.2%) | 490 (10.9%) | 25.3% | 651 (13.7%) | -5.7% |
| 營業費用 | 308 (6.6%) | 301 (6.7%) | 2.3% | 365 (7.7%) | -15.6% |
| 營業淨利 | 306 (6.6%) | 189 (4.2%) | 61.9% | 286 (6.0%) | 7.0% |
| 稅前淨利 | 272 (5.8%) | 238 (5.3%) | 14.3% | 314 (6.6%) | -13.4% |
| 本期淨利 | 157 (3.4%) | 168 (3.7%) | -6.5% | 202 (4.3%) | -22.3% |
| 每股盈餘 (EPS, NT$) | 0.60 | 0.64 | -6.3% | 0.79 | -24.1% |
合併資產負債表
單位：新台幣百萬元 (NT$ Million)
| 項目 | 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2024/12/31 |
|---|---|---|---|
| 流動資產 | 19,225 | 20,067 | 20,553 |
| 非流動資產 | 9,137 | 9,847 | 10,181 |
| 資產總計 | 28,362 | 29,914 | 30,734 |
| 流動負債 | 11,554 | 12,487 | 11,881 |
| 非流動負債 | 2,132 | 1,423 | 2,274 |
| 權益總計 | 14,676 | 16,004 | 16,579 |
| 負債比率 (%) | 48.3% | 46.5% | 46.1% |
| 流動比率 (%) | 166.4% | 160.7% | 173.0% |
4. 近期績效與趨勢 (Recent Performance and Trends)
季度營收與比率
| 季度 | 營收 (NT$ 百萬) | 毛利率 (%) | 營益率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2Q'23 | 5,059 | 15.8% | 7.8% |
| 3Q'23 | 5,161 | 17.1% | 9.9% |
| 2Q'25 | 4,668 | 13.2% | 6.6% |
季別 EPS 與 ROE
| 季度 | EPS (NT$) | ROE (%) |
|---|---|---|
| 2Q'23 | 1.03 | 1.9% |
| 1Q'25 | 0.64 | 1.1% |
| 2Q'25 | 0.60 | 1.1% |
5. 未來展望與策略 (Outlook and Strategy)
2025 年展望
-
PC/NB 營收持續增長：
- 車用板（Automotive Boards）逐年穩定成長，成為第三大產品線。
-
越南拓展：
- 越南廠逐步達成線上營運，其北越區域電子聚落客戶開發成效初顯。