信錦企業股份有限公司 (Syncmold Enterprise Corp) 1582 2025 Q3 法說會簡報
- 時間： 2025年9月
公司概覽
- 公司名稱: 信錦企業股份有限公司 (Syncmold Enterprise Corp)
- 股票代碼: 1582
- 標語: International Professional Excellent
Company Overview
信錦集團簡介
Syncmold
- 營收: NT$9.4B
- 每股盈餘 (EPS): NT$7.13
- 每股淨值 (BVPS): NT$44.1
- 主要產品: 軸承相關應用 (Hinge-related applications), 塑膠射出成型 (Molding & Injection)
Gatetech
- 主要產品: 鋁鎂壓鑄 (Aluminum and Magnesium die-casting)
Leohab
- 主要產品: 金屬沖壓 (Metal stamping)
Products & Technologies
信錦旗下技術與應用概述
Main Products and Technologies
- Syncmold:
- 產品類別: 軸承 (Hinges) 用於顯示器、筆記型電腦等。
- 技術: 塑膠射出成型 (Molding & Injection)
- Gatetech:
- 技術: 鋁鎂壓鑄 (Aluminum and Magnesium die-casting)
- 應用: 筆記型電腦機殼、汽車零件等。
- Leohab:
- 技術: 金屬沖壓 (Metal stamping)
- 應用: 鍵盤組件、金屬托盤等。
Subsidiaries and Applications
- 信鋐 (Xinhong, 100% 持股): 摺疊/伸縮產品及少量多樣產品組裝。
- 高誠 (Gaocheng, 36% 持股): TV壁掛架 (TV wall mounts), 醫療推車 (Medical carts)
- 陸合蘇州 (Luhe Suzhou, 80% 持股): 低軌衛星相關產品。
- 陸合泰國 (Luhe Thailand, 80% 持股): 散熱件 (Thermal modules), 低軌衛星相關產品, 手工具 (Hand tools)
Business Segments
生產據點分布
中國大陸
- 蘇州富鴻齊: 服務佳世達 (Qisda), 和碩 (Pegatron), 仁寶 (Compal), 廣達 (Quanta)
- 昆山鴻嘉駿: 自製產品
- 敬得太倉 (74% 持股): 壓鑄
- 陸合蘇州 (80% 持股): 沖壓, 低軌衛星
- 重慶富鴻齊: 服務富士康 (Foxconn), 廣達 (Quanta), 英業達 (Inventec)
- 福州富鴻齊: 服務冠捷 (TPV), 捷星 (Jetstar)
- 福建冠華: 自製產品, 冠捷 (TPV), 捷星 (Jetstar)
- 福清富群: 自製產品
- 東莞冠皇: 自製產品, 船井 (Funai)
- 中山富鴻齊: 服務緯創 (Wistron), SONY
台灣
- 信錦桃園龜山: 專注組裝與自動化。
- 敬得觀音 (74% 持股): 壓鑄。
- 陸合台中 (80% 持股): 沖壓。
- 信鋐 (100% 持股): 摺疊/伸縮產品及少量多樣產品組裝。
- 高誠 (36% 持股): TV壁掛架, 醫療推車。
泰國
- 陸合泰國 (80% 持股):
- 沖壓, 散熱件, 低軌衛星, 手工具。
- 擴張: 宣布投入US$20M擴大營運，預計2026年中加入新產能。
- 信錦泰國: 擴張營運，支持新產品需求。
越南
- 信錦越南: 服務佳世達 (Qisda), 緯創 (Wistron)
Financial Highlights
營收與獲利概況 (年度)
| 年度 | 營收 (NT$10億) | 每股盈餘 (NT$) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2018 | 23.1 | 5.88 | 8.8 |
| 2019 | 26.4 | 7.61 | 8.6 |
| 2020 | 26.3 | 7.81 | 9.7 |
| 2021 | 15.7 | 2.03 | 10.2 |
| 2022 | 16.6 | 3.00 | 9.8 |
| 2023 | 22.1 | 5.12 | 8.8 |
| 2024 | 29.1 | 7.13 | 9.4 |
營收與獲利概況 (季度)
| 季度 | 營收 (NT$10億) | 每股盈餘 (NT$) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2Q23 | 19.6 | 1.38 | 2.2 |
| 3Q23 | 25.0 | 2.03 | 2.5 |
| 4Q23 | 25.4 | 1.30 | 2.3 |
| 1Q24 | 29.2 | 1.73 | 2.1 |
| 2Q24 | 30.6 | 2.32 | 2.5 |
| 3Q24 | 29.2 | 1.52 | 2.5 |
| 4Q24 | 27.2 | 1.57 | 2.3 |
| 1Q25 | 26.4 | 1.05 | 2.2 |
| 2Q25 | 23.3 | 0.84 | 2.2 |
收益穩定性
ROE表現
- 信錦: 18%
- 軸承同業: 12%
- 電子零組件: 18%
- 台灣上市平均: 15%
配息政策
- 自2007年以來連續18年配息，共配現金股利 NT$80.7元。
| 年度 | 每股盈餘 (NT$) | 現金股利 (NT$) | 發放率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2014 | 5.71 | 4.50 | 79% |
| 2015 | 5.28 | 4.50 | 85% |
| 2016 | 6.06 | 5.64 | 93% |
| 2017 | 5.42 | 5.00 | 92% |
| 2018 | 5.88 | 6.50 | 111% |
| 2019 | 7.61 | 4.50 | 59% |
| 2020 | 7.81 | 5.00 | 64% |
| 2021 | 2.03 | 5.30 | 261% |
| 2022 | 3.00 | 3.00 | 100% |
| 2023 | 5.12 | 4.11 | 80% |
| 2024 | 7.13 | 5.50 | 77% |
Outlook & Strategy
未來展望
- 2025年: 全球政經局勢不確定性高，終端需求保守，將儲備營運能量。
- 2026年: 新客戶及新產品貢獻，換機潮遞延效應，泰國廠加入營運，迎來成長契機。
策略性舉措
- 泰國擴張: 投入 US$20M 擴大產能，預計 2026 年中完成。
- 產品多元化: 新增摺疊/伸縮產品、低軌衛星、散熱件等多樣化產品。
- 自動化提升: 台灣龜山廠專注自動化和高效組裝。
- 客戶合作: 加強與品牌廠合作，穩固客戶關係。