永日化學 (Yung Zip Chemical) 4102 2025 Q4 法說會簡報
- 日期: 2025年10月16日
- 股票代號: 4102
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公司概況 (Company Overview)
公司名稱
- 永日化學 (Yung Zip Chemical)
公司願景與目標
- 成立日期: 民國67年6月8日 (1978年6月8日)。
- 經歷: 扎根原料藥產業超過40年。
- 台灣首家: 取得衛生署GMP認證之原料藥廠。
- 國際認證: FDA、MHRA、PMDA、KFDA、HALAL、KOSHER等。
- 理念: 創新、效能、服務，秉持誠信、可靠及嚴謹的商業道德。
- 願景: 成為化學製藥公司，致力於免除人類疾病，提供最佳藥品以增進人類健康，最大化股東利益，提升員工福祉，善盡企業社會責任。
核心業務
- 原料藥 (API)
- TDMF: 16, US DMF: 18, EU CEP: 3, JP MF: 3, 其他國家: 16
- GMP認證數量: TFDA: 16, FDA: 5, PMDA: 3
- 特用化學品
- 應用領域: 光電、塑化、半導體材料
- 受託開發與生產 (CDMO/CMO)
- 服務範疇: CMO、CDMO、GMP整件/送件、客製化生產服務
- 子公司 - 味群
- 健康食品製造、包裝及代工服務
技術平台與認證
- 合成技術 (Synthesis Technology)
- 小量研究、中試工廠 (Small-scale research, pilot plant)
- FDA GMP品質認證
財務亮點與關鍵指標 (Financial Highlights)
上半年合併損益表 (2025年 vs 2024年) - 新台幣仟元
| 損益表項目 | 2024上半年 | 2025上半年 | 年成長率 |
|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 324,788 | 256,212 | -21% |
| 營業成本 (Operating Cost) | 209,414 | 197,802 | -6% |
| 營業毛利 (Gross Profit) | 115,374 | 58,410 | -49% |
| 營業毛利率 (Gross Profit Margin) | 35% | 23% | - |
| 營業費用 (Operating Expenses) | 58,559 | 56,736 | -3% |
| 營業淨利 (Operating Income) | 56,815 | 1,674 | -97% |
| 每股盈餘 (EPS) | 1.34 | -0.19 | - |
合併資產負債表 - 新台幣仟元
| 資產負債表項目 | 2024/6/30 | 2025/6/30 |
|---|---|---|
| 資產總額 (Total Assets) | 1,040,603 | 917,451 |
| 負債總額 (Total Liabilities) | 291,714 | 243,578 |
| 股東權益總額 (Total Equity) | 748,889 | 673,873 |
合併現金流量表 - 新台幣仟元
| 現金流量項目 | 2024上半年 | 2025上半年 |
|---|---|---|
| 營業活動之現金流量 | 83,204 | 4,353 |
| 投資活動之現金流量 | (13,864) | (23,975) |
| 籌資活動之現金流量 | (22,148) | (14,118) |
| 期末現金及約當現金 | 171,303 | 99,786 |
近期績效與成果 (Recent Performance)
合併營收 (2018-2024) - 新台幣仟元
| 年度 | 特用化學品 | API外銷 | CDMO | API內銷 | 子公司 | 總計 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 1,787 | 328,041 | 37,353 | 96,537 | 119,976 | 583,694 |
1-8月總營收比較 (2024 vs. 2025) - 新台幣仟元
| 項目 | 2024年 | 2025年 |
|---|---|---|
| 總營收 | 446,788 | 324,808 |
市場分布
| 區域 | 2024年 | 2025年 | 差異 |
|---|---|---|---|
| 台灣 | 38% | 41% | +3% |
| 亞洲 | 49% | 52% | +3% |
| 美洲 | 9% | 2% | -7% |
未來展望與戰略計劃 (Future Outlook and Strategy)
全球API市場展望
- 預估2025年原料藥市場規模2,300至2,500億美元，年均成長率約6%。
- 高關稅可能重塑全球供應鏈，為台灣原料藥公司創造新機會。
永日化學策略
- 新產品開發
- 2025年申請1張藥證，2026年申請2張藥證。
- 確效階段的新產品投入市場。
- 強化生產
- 擴展CMO/CDMO業務，抓住供應鏈機會。
- 多元化策略
- 推廣健康食品代工及特化化學品。
產品、服務與技術 (Products and Technologies)
API產品開發狀態
| 開發階段 | 產品 | 用途 | 全球市場規模 (美元) |
|---|---|---|---|
| 製程確效完成 | SBT | 心衰竭治療 | 10,440 M |
| 確效階段 | VY05 | 腎臟病用藥 | - |
| 中試階段 | DAT | 治療慢性腎病 | 80.4 M |
特用化學品發展
| 開發階段 | 產品 | 用途 | 区域 | 年需求量 (KG) |
|---|---|---|---|---|
| 生產中 | TX06 | 特化品 | TW/JP | 300 |
關鍵數據與圖表 (Key Data & Charts)
- 營收趨勢: 2018-2024年呈穩定增長。
- 損益表: 2025年毛利率下降至23%，EPS由1.34降至-0.19。
- 1-8月營收降幅: 2025年1-8月營收較2024年同期下降27%。