怡利電子工業股份有限公司 (E-LEAD) 法說會簡報
Company Overview
公司名稱: 怡利電子工業股份有限公司 (E-LEAD)
免責聲明 (Disclaimer) (Page 2)
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集團簡介 (Group Introduction) (Page 3)
| 營運中心 | 所在地 | 研發/製造能力 | 主要產品線 |
|---|---|---|---|
| 怡利台灣 | 彰化總廠 (研發中心) | R&D: ID, ME, EE-1, EE-2; SMT line x 2; 組裝線 x 8 | 車載主機、後座娛樂系統、環景系統、倒車顯影、盲區偵測系統、車用無線充電器 |
| 怡利台灣 | 彰化廠 (組裝線) | 組裝線 x 10 | 車用電子配件產品 |
| 怡利台灣 | 全興二廠 (光學玻璃廠) | 玻璃產線 x 4 (平面鏡、凹凸面鏡、自由曲面鏡) | 光學玻璃相關產品 |
| 怡利江蘇 | 蘇州廠 | R&D; SMT line x 2; HUD環形組裝線 x 2 | 前擋玻璃抬頭顯示器 |
| 怡利泰國 | 泰國廠 | SMT line x 1; 組裝線 x 12 | 車載主機、後座娛樂系統、環景系統、倒車顯影、前擋玻璃抬頭顯示器、盲區偵測系統、車用無線充電器、行車記錄器、電子後視鏡 |
| 怡利印度 | 專案辦公室 | Sales, FAE, ME, EE, PE | 前擋玻璃抬頭顯示器、電子後視鏡、環景系統、車用無線充電器、行車記錄器 |
Products & Technologies
產品大類 (Major Product Categories) (Page 6)
- HUD / Digital IC (抬頭顯示器 / 數位儀表板)
- Infotainment / HMI (資訊娛樂系統 / 人機介面)
- ADAS (先進駕駛輔助系統)
- Accessories (配件)
目標市場車輛: 乘用車 + 商用車 + 特殊目的的交通工具 + 一般/重型機車
產品發展演進 (Product Development Evolution) (Page 4)
| 階段 | 年份 | 產品 |
|---|---|---|
| Reliability | 1983 | Universal Charger |
| 1999 | BT Hand-Free | |
| Intelligent | 2004 | AVN |
| 2012 | Smart AVN | |
| Smart-Link | 2013 | Interior Integration |
| 2014 | Autotronic Accessories | |
| 2015 | DA HUD | |
| Visual Electronic | 2020 | Naked-eye 3D Tech |
| 2024 | PHUD |
HUD / Digital Cluster (抬頭顯示器 / 數位儀表板)
HUD 產品系列 (Page 8):
- AR HUD Lite
- 2D AR HUD
- 3D Spatial Vision HUD
- 3D Spatial Vision PHUD (Projection HUD)
- See-Through HUD (用於雪地摩托車、UTV等，Page 10)
Digital Cluster (數位儀表板) (Page 11):
- 提供多功能顯示，包括速度、里程、電量、駕駛模式等資訊。
AR-HUD 市場表現 (Page 9):
| 榜單 | 排名 | 企業 | 市場份額 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 2022年度中國乘用車AR HUD前裝供應商市場份額榜單 | 2 | 怡利電子 (E-LEAD) | 21.82% | 榜單基於高工智能汽車研究院 (不含進出口) 國內 |
| 2024年1-12月AR-HUD供應商裝機量排行 (國產供應商) | 1 | 怡利電子 | 裝機量: 251,350 | 市場份額: 26.6% |
Infotainment (資訊娛樂系統)
Smartphone NFC connection to DA (Page 13):
- 通過 DA 上的 NFC，自動喚醒 WiFi 進行 Apple CarPlay 和 Android Auto 連接。
- 流程: By NFC for WiFi pairing -> Wi Fi -> androidauto / Apple CarPlay
Extendable Advanced Features by New IVI SOC (Page 14):
- 關鍵優勢: Utilize PVM cameras & new SOC computing power -> No extra hardware cost needed.
- 可擴展功能 (基於 PVM 攝影機):
- PVM (環景影像)
- S-MOD (Static Moving Object Detection, 靜態移動物體偵測)
- LDW (Lane Departure Warning, 車道偏離警示)
- BSD (Blind Spot Detection, 盲點偵測)
- RCTA (Rear Cross Traffic Alert, 後方車側交通警示)
ADAS (先進駕駛輔助系統)
8 points + 540° for Viewing (Page 16):
- 在滑動 540 度角 3D 視圖時，可以隨時觸摸 2D 介面上的八個點中的任何一個，將螢幕重置為固定位置。
Big Viewing Zone (E-Mirror) (Page 17):
- E-Mirror FOV (電子後視鏡視野): 消除超過 63° 的不可見區域。
- 傳統 IRVM FOV (傳統內後視鏡視野): 傳統上約 20°，存在盲點 (Blind Spot)。
DVR (行車記錄器) (Page 18):
- 內建 5G WiFi：傳輸速度比 2.4G Wi-Fi 快 5 倍。
- 功能流程: ①Smart App -> ②Set-up -> ③Sensing -> ④Warning -> ⑤Video to Cloud -> ⑥Notification -> ⑦Live viewing.
Accessories (配件)
Smart Rotary Knob (智慧旋鈕) (Page 20):
- 提供多功能控制，包括：
- Driver dial (駕駛員旋鈕): 溫度、座椅加熱、座椅通風。
- Centre dial (中央旋鈕): 風扇速度 (預設)、空氣方向、智慧空調、音量 (預設)、駕駛模式 (預設)。
- Front passenger dial (前乘客旋鈕): 溫度、座椅加熱、座椅通風。
Wireless Charger (無線充電器) (Page 21):
- 設計目標: Utilize Function and more apply usage (實用功能和更廣泛應用)。
- 優勢:
- Maximum usage: Charging 2 phones at one time (可同時為兩部手機充電)。
- Time Save!: Only one single time require for development and Qi2.0 certificate (只需一次開發和 Qi2.0 認證)。
Clients & Markets
主要市場及產品 (Main Markets and Products) (Page 5)
| 市場 | 產品線/技術 |
|---|---|
| 大陸市場 (TO GLOBAL MARKET) | WHUD / 2D ARHUD / 3D Spatial Vision HUD / VPA / PHUD |
| 台灣、東南亞市場 + 印度 (TO GLOBAL MARKET) | INFOTAINMENT / ADAS / WHUD / 2D ARHUD / ACCESSORIES / Special Purpose Vehicle Electronics |
| 歐美市場 (TO GLOBAL MARKET) | WHUD / 2D ARHUD / 3D Spatial Vision HUD / PHUD / ACCESSORIES / Special Purpose Vehicle Electronics |
Financial Highlights
營運概況 - 營業收入 (Operating Overview - Revenue) (單位: 新台幣千元) (Page 27)
| 季度 | 2023年Q4 | 2024年Q1 | 2024年Q2 | 2024年Q3 | 2024年Q4 | 2025年Q1 | 2025年Q2 | 2025年Q3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 1,076,526 | 841,046 | 1,130,802 | 1,348,462 | 1,303,086 | 1,075,982 | 1,053,493 | 1,208,949 |
營運概況 - 毛利率 (Operating Overview - Gross Margin) (Page 28)
| 季度 | 2023年Q4 | 2024年Q1 | 2024年Q2 | 2024年Q3 | 2024年Q4 | 2025年Q1 | 2025年Q2 | 2025年Q3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | 27.53% | 24.15% | 24.92% | 24.39% | 29.44% | 24.36% | 27.86% | 24.53% |
營運概況 - 營業費用 (Operating Overview - Operating Expenses) (單位: 新台幣千元) (Page 29)
| 季度 | 2023年Q4 | 2024年Q1 | 2024年Q2 | 2024年Q3 | 2024年Q4 | 2025年Q1 | 2025年Q2 | 2025年Q3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業費用 | 197,631 | 173,135 | 191,852 | 192,792 | 190,753 | 180,079 | 163,208 | 174,713 |
營運概況 - 基本每股盈餘 (Operating Overview - Basic EPS) (單位: 新台幣元) (Page 30)
| 季度 | 2023年Q4 | 2024年Q1 | 2024年Q2 | 2024年Q3 | 2024年Q4 | 2025年Q1 | 2025年Q2 | 2025年Q3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 每股盈餘 | 0.33 | 0.55 | 0.72 | 0.84 | 0.98 | 0.75 | (0.16) | 0.90 |
Recent Performance and Results
營業收入 (Monthly Revenue) (單位: 新台幣千元) (Page 31)
| 月份 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年 | 414,698 | 314,663 | 346,621 | 383,827 | 333,790 | 335,875 | 458,324 | 408,836 | 341,788 | 361,722 | ||
| 2024年 | 313,051 | 280,594 | 247,401 | 337,112 | 389,598 | 404,091 | 414,211 | 489,824 | 444,426 | 430,382 | 421,299 | 451,406 |
營運中心營收狀況 (Revenue Status by Operating Center) (單位: 新台幣千元) (Page 32)
| 營運中心 | 2024/01-10 營收 | 2025/01-10 營收 | 成長性 | 2024/01-10 佔比 | 2025/01-10 佔比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 怡利台灣 | 933,889 | 993,892 | 6.42% | 21% | 22% |
| 怡利江蘇 | 1,849,436 | 1,671,288 | -9.63% | 44% | 40% |
| 怡利泰國 | 1,460,250 | 1,525,185 | 4.44% | 35% | 38% |
| 集團 | 4,243,575 | 4,186,076 | -1.35% | 100% | 100% |
集團產品銷售組合 (Group Product Sales Mix) (單位: 新台幣千元) (Page 33)
| 產品類別 | 2024/01-10 營收 | 2025/01-10 營收 | 成長性 | 2024/01-10 佔比 | 2025/01-10 佔比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 抬頭顯示器 | 1,675,238 | 1,523,618 | -9.05% | 41% | 38% |
| 先進駕駛輔助 | 1,074,537 | 1,057,585 | -1.61% | 26% | 26% |
| 車載主機 | 988,946 | 997,092 | 0.82% | 23% | 24% |
| 其他 | 428,299 | 533,781 | 24.64% | 10% | 12% |
怡利台灣產品銷售組合 (Taiwan Product Sales Mix) (Page 34)
| 產品類別 | 2024/01-10 營收 | 2025/01-10 營收 | 成長性 | 2024/01-10 佔比 | 2025/01-10 佔比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 抬頭顯示器 | 3,116 | 70,000 | 2145.28% | 0% | 5% |
| 先進駕駛輔助 | 468,767 | 464,195 | -0.98% | 50% | 46% |
| 車載主機 | 408,983 | 406,629 | -0.57% | 44% | 41% |
| 其他 | 53,023 | 76,826 | 43.53% | 6% | 8% |
怡利江蘇產品銷售組合 (Jiangsu Product Sales Mix) (Page 35)
| 產品類別 | 2024/01-10 營收 | 2025/01-10 營收 | 成長性 | 2024/01-10 佔比 | 2025/01-10 佔比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 抬頭顯示器 | 1,669,922 | 1,478,545 | -11.53% | 94% | 92% |
| 先進駕駛輔助 | 0 | 0 | 0% | 0% | 0% |
| 車載主機 | 0 | 0 | 0% | 0% | 0% |
| 其他 | 108,829 | 123,371 | 13.37% | 6% | 8% |
怡利泰國產品銷售組合 (Thailand Product Sales Mix) (Page 36)
| 產品類別 | 2024/01-10 營收 | 2025/01-10 營收 | 成長性 | 2024/01-10 佔比 | 2025/01-10 佔比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 抬頭顯示器 | 0 | 0 | 0% | 0% | 0% |
| 先進駕駛輔助 | 627,770 | 615,089 | -2.03% | 43% | 41% |
| 車載主機 | 584,963 | 595,108 | 1.73% | 40% | 39% |
| 其他 | 247,517 | 314,988 | 26.4% | 17% | 20% |
Additional Data
汽車銷售概況 (Automotive Sales Overview)
資料來源: https://www.marklines.com/cn/statistics/flash_sales/automotive-sales-in-[country]-by-month (全球汽車產業平台 MARKLINES)
| 地區 | 統計期間 (2025年) | 2024年總銷量 (輛/千輛) |
|---|---|---|
| 中國大陸 | 01-10月 | 31,427 千輛 |
| 印度 | 01-10月 | 3,697,233 輛 |
| 泰國 | 01-09月 | 572,675 輛 |
| 印尼 (印尼) | 01-10月 | 862,311 輛 |
| 馬來西亞 | 01-09月 | 804,136 輛 |