鑫禾科技股份有限公司 (4999) 2025Q4 法說會簡報
Company Overview
- 公司名稱: 鑫禾科技股份有限公司 (SNR)
- 股票代號: 4999
- 法人說明會日期: 2025年11月19日
- 成立時間: 2002年1月
- 資本額: 台幣7.4億
- 主營項目: Hinge 產品開發、關鍵零組件之製造及行銷
- 營運地: 台灣、江蘇昆山、重慶璧山、越南太平、泰國春武里府
- 集團員工人數: 約1,552人 (截至2025年10月)
- 鑫禾總公司員工人數: 約269人 (截至2025年10月)
Financial Highlights
- 單位: 新台幣千元 (除每股盈餘外)
- 資料來源: 各年度經會計師查核(季度核閱)簽證之財務報告
營收及稅後淨利
| 年度/季度 | 營收 (新台幣千元) | 稅後淨利 (新台幣千元) |
|---|---|---|
| 2020 | 2,940,744 | 420,879 |
| 2021 | 3,045,850 | 181,942 |
| 2022 | 2,255,701 | 205,462 |
| 2023 | 1,908,535 | 3,813 |
| 2024 | 1,957,025 | 71,367 |
| 2025Q3 | 1,440,467 | -99,519 |
毛利率、營業淨利率及稅後淨利率
| 年度/季度 | 毛利率 | 營業淨利率 | 稅後淨利率 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 33% | 22% | 14% |
| 2021 | 23% | 14% | 6% |
| 2022 | 20% | 9% | 4% |
| 2023 | 16% | 0% | -1% |
| 2024 | 17% | 4% | 0% |
| 2025Q3 | 15% | -3% | -7% |
每股盈餘 (EPS)
| 年度/季度 | EPS (新台幣元) |
|---|---|
| 2020 | 5.66 |
| 2021 | 2.44 |
| 2022 | 2.77 |
| 2023 | 0.05 |
| 2024 | 0.97 |
| 2025Q3 | -1.35 |
Products & Technologies
產品製程
- 上游:
- 材料: 鋼鐵板材, 鋼鐵棒材, 鋅錠、鋁錠, 金屬粉末
- 零件:
- 沖壓零件: 支架、簧板、凸輪、彈片、磨擦片
- 車件零件: 轉軸、固定軸
- 壓鑄件: 鋅合金、鋁合金
- MIM: 凸輪、機構件、外觀件
- 中游: 結構設計, 加工, 組裝
- 下游: 筆記型電腦製造商, 品牌廠商
產品類別
- Notebook Hinge:
- Auto lock
- 包圓(單雙包)
- 兩段式扭力
- 開輕關重
- MIM 包覆
- Press-in
- Convertible and Detachable:
- Foldable折疊式
- 360度翻轉式
- 滑蓋式
- 曲面齒輪式
- 抬升式
- 外部可調節扭力式
- All In One Hinge:
- 固定式
- 多軸式
- 相框式
- 滑蓋式
- 3C Hinge & 其他:
- 收銀機
- 實物投影機
- 車用吸頂燈 面紙盒
- AR/VR 頭框眼鏡
- MIM 製品
- Touch pad
特定產品與技術
- Press-In Hinge: 包覆式加MIM結構
- 雙軸式(360°翻轉)Hinge: 應用於可翻轉筆電
- 抬升式Hinge:
- 特點: 齒輪結構
- 設計概念: 當開啟筆電螢幕時,透過軸心旋轉帶動齒輪結構運作,使螢幕模組可抬升1.8~2mm之高度,騰出與系統之間隙。
- 目前進度: 結構開發完成,可導入量產。
- 平板滑軌式Hinge: 應用於平板電腦或二合一裝置
- 摺疊螢幕Hinge: 應用於摺疊螢幕筆電
- 齒輪式 Hinge / 曲面螢幕 Gear Hinge: 支援多角度開合 (0度, 80度, 110度)
自動化發展現況
- 線外預裝
- 自動組裝
- 自動扭測
- 自動量測
自動化設備
- 共用件自動排序產線: 包含共用件自動排序機台
- 自動組裝機:
- 1#手臂: 夾取半成品上夾具
- 3#手臂: 夾取成品
- 2#手臂: 壓合共用件
- 自動扭力機測試扭力
- 自動螺母機鎖螺母
- 自動化扭力量測設備:
- 全自動數據判讀及結果判定
- 測試數據即時顯示
- 測試資料(包含扭力曲線圖)序號追蹤
- AOI視覺尺寸量測:
- 雙500萬像素CMOS(Basler acA2500)
- 讀取QR code同時量測4個尺寸
- 量測資料可由QR code追蹤
Clients & Markets
NB市場規模
- 2024-2025年筆電出貨量 (Shipment M pcs):
- 1Q24: 39.0
- 2Q24: 44.1 (QoQ: 13.0%)
- 3Q24: 47.8 (QoQ: 8.4%)
- 4Q24: 45.7 (QoQ: -4.4%)
- 1Q25: 41.8 (QoQ: -8.5%)
- 2Q25: 45.8 (QoQ: 9.5%)
- 3Q25E: 49.2 (QoQ: 7.5%)
- 4Q25F: 43.6 (QoQ: -11.4%)
- 市場預估:
- 2024 NB出貨1.77億台
- 2025預估出貨1.8億台
- 2026預估成長1%至1.82億台
- 資料來源: TrendForce, Sept. 2025
Additional Data
公司生產製程沿革
- 2002年: 公司核准設立
- 2008年: 鑫禾投資設立昆山萬禾, 並於昆山萬禾新增設沖壓生產線
- 2009年: 台灣新增CNC數控複合車床生產線
- 2011年: 昆山萬禾新增設鋅合金壓鑄生產線, 設立重慶雙禾, 擴建生產基地
- 2012年: 台灣新增CNC綜合中心加工生產線
- 2014年: 購買汐止區廠房, 擴建整合CNC數控複合車床生產基地
- 2016年: 購買基隆七堵區廠房, 新建MIM生產線
- 2024年: 鑫禾投資設立越南鑫禾, 新建組裝生產線
- 2025年: 鑫禾投資設立泰國鑫禾, 籌建組裝生產線
生產基地
- 鑫禾(臺灣):
- 廠房: 2,904坪
- 製程: 沖壓、MIM、車床複合加工、CNC綜合加工、組裝
- 萬禾(昆山):
- 廠房: 6,353坪
- 製程: 沖壓、組裝
- 雙禾(重慶):
- 廠房: 12,222坪
- 製程: 組裝
- 鑫禾(越南):
- 廠房: 17,190m²
- 製程: 組裝
- 鑫禾(泰國):
- 租用廠房: 576 m²
- 製程: 組裝