St.Shine 精華光學 (ST.SHINE OPTICAL CO., LTD.) 2025年第3季 財報法說會
I. 公司概覽與重要資訊 (Company Overview and Key Information)
1. 公司簡介 (Company Profile)
| 項目 (Item) | 內容 (Content) |
|---|---|
| 公司名稱 (Company Name) | St.Shine 精華光學 (ST.SHINE OPTICAL CO., LTD.) |
| 成立時間 (Establishment Date) | 西元1986年 |
| 主要產品 (Main Products) | 拋棄式隱形眼鏡 (Disposable Contact Lenses) |
| 產能 (Capacity) | 8 億片 (800 million pieces) |
| 員工人數 (Number of Employees) | 約2,550人 |
| 生產地點 (Production Location) | 台灣 |
| 營運模式 (Operating Model) | 內銷OBM/ODM、外銷ODM/OEM |
| 主要市場 (Main Markets) | 台灣、日本、歐洲、中國、美國 |
2. 重要歷程 (Key Milestones)
| 年份 (Year) | 事件 (Event) |
|---|---|
| 1986 | 公司成立 |
| 1992 | 開發「非球面漸進多焦點」技術 |
| 1997 | 開發注模生產技術 |
| 1999 | 台灣第一家通過GMP認證隱形眼鏡製造廠；推出「漸進多焦點」產品 |
| 2004 | 台灣第一家日拋隱形眼鏡產品上市；正式於證券櫃檯買賣中心掛牌 |
| 2010 | 全世界第一家放大+變色彩色日拋隱形眼鏡上市 |
| 2015 | 非球面漸進多焦日拋隱形眼鏡上市 |
| 2016 | 矽水膠日拋隱形眼鏡上市 |
| 2017 | 彩色多焦點隱形眼鏡開發成功 |
| 2020 | 抗藍光隱形眼鏡開發成功 |
| 2022 | 新材質矽水膠隱形眼鏡開發成功 |
| 2024 | 兒童減緩近視加深日拋隱形眼鏡片取得TFDA證照 |
3. 免責聲明 (Disclaimer)
- 本次說明會所列事項若為前瞻性看法，可能受重大風險和不確定性因素影響而與實際結果有所差異。
- 本簡報中對於未來之展望，係反應精華光學(本公司)截至目前為止對於未來之看法。倘若未來有因任何事件或環境變遷，本公司並不負有更新資料之責任。
- 未經本公司許可的情況下，不可複製、修改、重新編譯、刪減或傳送本簡報任何內容，或將任何該等內容用於商業用途。
II. 財務亮點與近期績效 (Financial Highlights and Recent Performance)
1. 2025年前3季合併損益 (Consolidated P&L for the First Three Quarters of 2025)
單位: 仟元 (Thousands of NTD)
| 項目 (Item) | 2025年前3季 (Q1-Q3) | 佔營收比 (%) | 2024年前3季 (Q1-Q3) | 佔營收比 (%) | YoY (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 3,174,384 | 100% | 3,320,177 | 100% | (4%) |
| 營業成本 (Operating Cost) | (2,396,087) | (75%) | (2,450,955) | (74%) | (2%) |
| 營業毛利淨額 (Gross Profit) | 778,297 | 25% | 869,222 | 26% | (10%) |
| 營業費用 (Operating Expenses) | (324,675) | (11%) | (305,974) | (9%) | 6% |
| 營業淨利 (Operating Income) | 453,622 | 14% | 563,248 | 17% | (19%) |
| 營業外收支 (Non-operating Income/Expense) | (18,330) | - | 96,222 | 3% | (119%) |
| 稅前淨利 (PBT) | 435,292 | 14% | 659,470 | 20% | (34%) |
| 所得稅費用 (Income Tax Expense) | (98,213) | (3%) | (138,627) | (4%) | (29%) |
| 本期淨利 (Net Income) | 337,079 | 11% | 520,843 | 16% | (35%) |
| EPS(元) | 6.69 | 10.33 |
說明 (Footnote): 營業外收支兩年度差異主要係因美元匯率波動造成之匯兌(損失)利益。
2. 銷售分布 - 區域 (Sales Distribution - Region)
| 區域 (Region) | 2025年前3季 (Q1-Q3) | 2024年前3季 (Q1-Q3) |
|---|---|---|
| 亞洲 (Asia) | 69% | 72% |
| 非亞洲 (Non-Asia) | 20% | 15% |
| 台灣 (Taiwan) | 11% | 13% |
| 備註 | 亞洲以日本為主要市場 |
3. 銷售分布 - 產品 (Sales Distribution - Product)
| 產品類型 (Product Type) | 2025年前3季 (Q1-Q3) | 2024年前3季 (Q1-Q3) |
|---|---|---|
| 彩片 (Color Lenses) | 52% | 56% |
| 非彩片 (Non-Color Lenses) | 48% | 44% |
| 備註 | 90%以上為日拋週期 (Over 90% are daily disposable lenses) |
III. 產業概況與關鍵數據 (Industry Overview and Key Data)
1. 全球市場規模 (Global Market Size)
- 單位: USD million
- 資料來源: Contact Lens Spectrum, 本公司推估
- 趨勢觀察:
- 2019年市場規模接近10,000 USD million。
- 2020年受COVID-19影響大幅衰退。
- 預估2024年市場規模約為10,000 USD million。
2. 台灣(進)出口概況 - 總量 (Taiwan Import/Export Overview - Volume)
- 單位: 仟片 (Thousands of pieces)
- 資料來源: 中華民國海關
- 趨勢觀察: 2015年至2024年，台灣出口總量呈現顯著增長，2024年出口量接近2,000,000仟片。
3. 台灣出口概況 - 洲別 (Taiwan Export Overview - By Continent)
- 單位: 仟片 (Thousands of pieces)
- 資料來源: 中華民國海關
- 主要市場分布 (2024年): 亞洲佔據絕大多數出口量，其次為歐洲和美洲，亞洲出口量在2024年接近1,800,000仟片。
4. 台灣出口概況 - 日本 vs 中國 (Taiwan Export Overview - Japan vs. China)
- 單位: 仟片 (Thousands of pieces)
- 資料來源: 中華民國海關
- 趨勢觀察:
- 日本是台灣隱形眼鏡出口的最大單一市場，2024年出口量接近1,200,000仟片。
- 中國出口量雖然較小，但近年來(2021年後) YoY% 增長率較高。
IV. 策略與未來展望 (Strategy and Future Outlook)
1. 計劃與展望 (Plans and Outlook)
| 領域 (Area) | 計劃內容 (Plan Details) |
|---|---|
| 生產與成本 (Manufacturing & Cost) | - 加速製程自動化時程<br>- 優化製程降低原物料成本<br>- 持續投入矽水膠製程效率提升<br>- 推動廠區節能計畫<br>- 持續降低成本增加競爭力 |
| 產品開發 (Product Development) | - 持續優化矽水膠產品<br>- 持續投入功能性產品開發 (老花/保濕/B2/B12/葉黃素...)<br>- 視市場拓展需求/潛力投入產品認證申請 |
| 市場與通路 (Market & Channels) | - 與主要客戶深化合作以建立緊密的長期合作關係<br>- 開發不同通路/市場新客戶<br>- 依市場特性推廣高附加價值之矽水膠及老花產品<br>- 台灣市場採行多元化行銷策略 (品牌、產品、通路、行銷工具...)<br>- 評估與在地廠商合作 |
2. 機會與挑戰 (Opportunities and Challenges)
外部影響 (External Influences - Challenges)
- 美元、日幣升/貶值
- 同業亞洲市場的劇烈價格競爭
- 各地市場產品變化
- 中國經濟變化
成長動能 (Growth Momentum - Opportunities/Products)
| 產品類別 (Category) | 產品 (Product) | 市場/族群 (Market/Target Group) |
|---|---|---|
| 《主流產品》 | 日拋彩色片/非彩片 (水/矽膠) | 需求穩定的亞/歐洲市場 |
| 散光 (Astigmatism) | 歐/美/日等國家 | |
| 《潛力產品》 | 漸進多焦 (Progressive Multifocal) | 全球市場 (40歲以上族群) |
| 功能性 (Functional) (保濕/抗藍光/B2/B12) | 3C產品使用族群 | |
| 近視管理 (Myopia Management) | 亞洲市場 (兒童) |
V. 產品、服務與技術 (Products, Services & Technology)
帝康全系列產品 (TICON Full Product Line)
1. 日拋系列 (Daily Disposable Series)
- 光漾瞬間 (Guang Yang Shun Jian): 曾獲台灣精品 2019。
- SILICONE HYDROGEL (矽水膠): 包含新材質矽水膠產品。
- THE MOMENT
- 抗藍光 (Anti-blue light)
- 臻魅 (Zhen Mei)
- Charm
- Akira
- MUSE
- KOSMO
- MIZMI: (規格包含 DIA 14.2MM, BC/UV, BC 58% UV)
2. 特殊功能與週期產品 (Special Function and Cycle Products)
- 帝康 (TICON) 散光日拋 (Astigmatism Daily Disposable): 曾獲台灣精品 2012。
- 帝康 (TICON) 老花專用 (Presbyopia Specific): 曾獲 SNQ 2016。
- 帝康彩色日拋軟性隱形眼鏡 (TICON Color Daily Disposable Soft Contact Lenses)
- TICON UV
3. 護理產品 (Care Products)
- Makers (Solution product)
- WAVE-FITTING SOLUTION (Solution product)