羅昇企業 2025Q3 法說會簡報
Company Overview
公司名稱: 羅昇企業 (ACE PILLAR) 所屬集團: 明基佳世達集團
與會人員 (Page 2)
| 職稱 | 姓名 (中文) | 姓名 (英文) |
|---|---|---|
| 董事長 | 曾文興 | Joshua Tzeng |
| 總經理 | 李長堅 | Chris Li |
| 財務長 | 陳國美 | Denise Chen |
綠能暨智動化解決方案整合服務專家 (Page 13)
羅昇企業 (ACE PILLAR) 作為智動化機電零組件通路商及解決方案整合服務提供者，旗下主要業務與子公司/夥伴包括：
| 業務領域 | 公司/品牌 | 說明 |
|---|---|---|
| 智動化解決方案 | 羅昇企業 (ACE PILLAR) | 智動化機電零組件通路商及解決方案整合服務提供者。 |
| 創能、儲能、節能 | 達昇能源 (ACE ENERGY) | 專注能源服務，涵蓋空調、空壓、熱回收、照明、用電管理等。 |
| 不斷電系統 | Blue Walker (Power Walker) | 專業的UPS和逆變器供應商，並在歐洲、中東和非洲皆有銷售通路。 |
| 氫能與燃料電池 | 氫豐 (Blade Hydro) | 移轉金屬板電堆與混氫發電技術，致力於開發綠能。 |
| 捆包解決方案 | TRANSPAK | 外銷導向的捆包機領導品牌，75%的產品銷售於歐美市場。 |
| 半導體設備 | STC 資騰科技 (SINCE 1988) | 半導體及光電太陽能相關設備、耗材及零組件之代理銷售及技術服務業務。 |
| 馬達與控制器 | REI | 伺服馬達、制動器與控制器，並具備馬達系統/機電整合能力，產品應用於國防軍工、航太及無人機等領域。 |
Financial Highlights
合併綜合損益表摘要 (QoQ & YoY) (單位:新台幣百萬元) (Page 6)
| 項目 | 2025第三季 | 2025第二季 | QoQ (amt) | QoQ (g%) | 2024第三季 | YoY (amt) | YoY (g%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 銷貨淨額 | 1,210 (100%) | 1,195 (100%) | 15 | 1% | 996 (100%) | 214 | 21% |
| 營業成本 | (931) | (894) | (37) | (760) | (171) | ||
| 營業毛利 | 279 (23%) | 301 (25%) | (22) | -2% | 236 (24%) | 43 | -1% |
| 營業費用 | (206) (-17%) | (212) (-18%) | 6 | -1% | (188) (-19%) | (18) | -2% |
| 營業淨利 | 73 (6%) | 89 (7%) | (16) | -1% | 48 (5%) | 25 | 1% |
| 營業外收支及費用 | (3) | (14) | 11 | (4) | 1 | ||
| 稅前純益 | 70 (6%) | 75 (6%) | (5) | 0% | 44 (4%) | 26 | 2% |
| 稅後純益 | 53 (4%) | 60 (5%) | (7) | -1% | 33 (3%) | 20 | 1% |
| 本期淨利歸屬於母公司業主 | 25 (2%) | 27 (2%) | (2) | 0% | 16 (1%) | 9 | 1% |
| 基本每股盈餘(NT$) (a) | 0.22 | 0.24 | (0.02) | 0.15 | 0.07 |
(a)基本每股盈餘以加權平均流通在外股數計算
合併綜合損益表摘要 (YTD) (單位:新台幣百萬元) (Page 7)
| 項目 | 2025前三季 | 2024前三季 | YoY (amt) | YoY (g%) |
|---|---|---|---|---|
| 銷貨淨額 | 3,519 (100%) | 2,465 (100%) | 1,054 | 43% |
| 營業成本 | (2,643) | (1,893) | (750) | |
| 營業毛利 | 876 (25%) | 572 (23%) | 304 | 2% |
| 營業費用 | (629) (-18%) | (511) (-21%) | (118) | -3% |
| 營業淨利 | 247 (7%) | 61 (2%) | 186 | 5% |
| 營業外收支及費用 | (19) | 2 | (21) | |
| 稅前純益 | 228 (6%) | 63 (2%) | 165 | 4% |
| 稅後純益 | 177 (5%) | 43 (2%) | 134 | 3% |
| 歸屬於母公司本期淨利(損) | 79 (2%) | 22 (1%) | 57 | 1% |
| 基本每股盈餘(NT$) (a) | 0.70 | 0.20 | 0.50 |
(a)基本每股盈餘以加權平均流通在外股數計算
合併資產負債表摘要 (單位:新台幣百萬元) (Page 9)
| 項目 | 2025.09.30 | 2025.06.30 | QoQ (amt) | QoQ (±%) | 2024.09.30 | YoY (amt) | YoY (±%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 現金及約當現金 | 914 (18%) | 906 (18%) | 8 | 0% | 996 (19%) | (82) | -1% |
| 應收票據及帳款 | 1,078 (21%) | 944 (19%) | 134 | 2% | 935 (18%) | 143 | 3% |
| 存貨 | 893 (19%) | 889 (18%) | 4 | 1% | 974 (19%) | (81) | 0% |
| 不動產、廠房及設備 | 531 (10%) | 525 (11%) | 6 | -1% | 559 (11%) | (28) | -1% |
| 無形資產 | 1,279 (25%) | 1,299 (26%) | (20) | -1% | 1,340 (26%) | (61) | -1% |
| 資產總計 | 5,079 (100%) | 4,954 (100%) | 125 | 0% | 5,192 (100%) | (113) | 0% |
| 短期借款 | 372 (7%) | 282 (6%) | 90 | 1% | 600 (12%) | (228) | -5% |
| 應付票據及帳款 | 610 (12%) | 587 (12%) | 23 | 0% | 665 (13%) | (55) | -1% |
| 應付公司債 | 475 (9%) | 473 (10%) | 2 | -1% | 0 (0%) | 475 | 9% |
| 長期借款 | 0 (0%) | 0 (0%) | 0 | 0% | 300 (6%) | (300) | -6% |
| 負債總計 | 2,106 (41%) | 2,070 (42%) | 36 | -1% | 2,467 (48%) | (361) | -7% |
| 權益總計 | 2,973 (59%) | 2,884 (58%) | 89 | 1% | 2,725 (52%) | 248 | 7% |
| 每股淨值 | 18.64 | 18.11 | 0.53 | 17.68 | 0.96 |
現金流量表摘要 (單位:新台幣百萬元) (Page 10)
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025前三季 |
|---|---|---|---|
| 期初現金 | 436 | 392 | 1,238 |
| 營運活動現金流入 | 187 | 400 | 136 |
| 投資活動現金流出 | (5) | (356) | (16) |
| 對子公司之收購 | 0 | (305) | 0 |
| 籌資活動現金流入(出) | (221) | 778 | (423) |
| 借款增加(減少) | (143) | 327 | (142) |
| 發行公司債 | 0 | 530 | 0 |
| 發放現金股利 | (56) | (38) | (75) |
| 子公司發放特別股負債之股利 | 0 | 0 | (166) |
| 其他 | (5) | 25 | (21) |
| 期末現金 | 392 | 1,238 | 914 |
重要財務指標 (Page 11)
| 項目 | 2025.09.30 | 2025.06.30 | QoQ | 2024.09.30 | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 應收帳款週轉天數 | 80 | 76 | 4 | 104 | -24 |
| 存貨週轉天數 | 94 | 96 | -2 | 119 | -25 |
| 應付帳款週轉天數 | 65 | 65 | 0 | 74 | -9 |
| 營運資金週轉天數 | 109 | 107 | 2 | 149 | -40 |
| 流動比率 | 222% | 218% | +4ppt | 162% | +60ppt |
| 速動比率 | 151% | 145% | +6ppt | 107% | +44ppt |
| 負債比率 | 41% | 42% | -1ppt | 48% | -7ppt |
| 權益報酬率 (a) | 8.0% | 8.6% | -.6ppt | 2.4% | +5.6ppt |
(a)採年化稅後損益/平均權益總額
Business Segments
羅昇集團 產品別/地區別財務績效 (YTD) (Page 8)
合併營收 (NTDM)
- 2024 YTD: 2,465
- 2025 YTD: 3,519
2025 YTD 產品結構
| 產品類別 | 佔比 | 營收 (Y) |
|---|---|---|
| 自動化控制類 | 31% | 11Y |
| 設備及耗材類 | 30% | 10.69Y |
| 工業傳動類 | 16% | 5.56Y |
| 半導體設備材料銷售及服務類 | 12% | 4.04Y |
| 能源管理產品類 | 11% | 3.87Y |
| 其他 | 0.1% | 0.03Y |
2025 YTD 區域結構
| 區域 | 佔比 | 營收 (Y) |
|---|---|---|
| China | 32% | 11.33Y |
| Taiwan | 31% | 11.01Y |
| Europe | 18% | 6.32Y |
| Americas | 12% | 4.19Y |
| Others | 7% | 2.34Y |
Products & Technologies
綠能暨智動化解決方案整合服務專家 (Page 16)
羅昇提供元件、模組、次系統 (Component, Module, Sub-system) 整合服務，支撐三大核心解決方案，以達成綠色轉型及數位轉型目標。
元件、模組、次系統 (Component, Module, Sub-system)
- 感測檢測模組
- 運算控制模組
- 機械傳動模組
- 數據軟體模組
- 傳輸通訊模組
- 電源節能模組
解決方案層 (Solution Layers)
- 先進廠務管理 (Advanced Facility Management): 達成碳盤查/碳足跡 (Carbon Inventory/Footprint)。
- 智能設備 (Smart Device / Machine): 達成預測/預防性維護保養 (Predictive/Preventive Maintenance)。
- 智動化生產 (Intelligent Automation Production): 達成生產履歷/效率提升 (Production History/Efficiency Improvement)。
Outlook & Strategy
羅昇中長期計畫：成為客戶產業升級轉型的最佳好夥伴 (Page 14)
羅昇的中長期策略聚焦於三大領域的解決方案整合：
1. AI 智動化 (AI Intelligent Automation) (羅昇智能行業應用中心 + 怡進 + 六俊 + ...)
- Pick & Place & Move 應用
- AI 機器視覺 (瑕疵檢測) + 量測 + Function test
- 包裝/堆棧/拆棧 解決方案
- AGV/AMR 移動載具
- MES + SECS/GEM + ... 軟體解決方案
- 數據分析及雲端管理平台
2. 綠能 (Green Energy) (羅昇 + 達昇 + Bluewalker + 氫豐 + ...)
- 綠能規劃 (再生能源/節能/儲能設備, 系統)
- 電價管理設備控制
- 冷凍空調解決方案
- 充電服務營運管理平台/系統
- 充電樁
- UPS
- 氫能
3. 半導體 (Semiconductor) (羅昇 + 資騰科技 + ...)
- 廠務 (Facility): 系統/設備/元件/耗材
- 製程 (Process): 設備/元件/耗材
- 智慧物流 (Smart Logistics): 系統/設備/元件
羅昇策略布局與方案規劃 (Page 15)
策略布局依據 Value Proposition (Added Service, Customer Stickiness) 和 Technology Complexity (Domain Knowledge) 劃分為三個商業模式：
Business Model 1: 產品銷售 (Product Devices)
- Buy & Sale Business (Pricing & Delivery, eCommerce)
- 模組: 運算控制模組, 電源節能模組, 感測檢測模組, 傳輸通訊模組, 機械傳動模組。
Business Model 2: 技術銷售 (Domain Applications)
- Technical Services (Domain expertise, H/W + S/W)
- 解決方案: 捆包堆棧整體解決方案, 能源監控與管理解決方案, 智動化設備與智能化方案, 軟體應用與加值方案。
Business Model 3: 方案銷售 (Solution Business)
- Eco-system Partners (BDM + PM, M&A or JV)
Additional Data
議程 (Page 3)
- 2025年第三季財務結果
- 營運發展概況及展望
- Q&A
免責聲明 (Disclaimer) (Page 4)
本次法說會提供之簡報包含前瞻性陳述，內容包含本公司財務狀況、未來擴張計劃及公司策略等訊息。此前瞻性陳述係基於本公司目前可得資訊對未來事件的期望和預測，儘管本公司認為該期望和預測具合理性，但此類前瞻性聲明仍涉及風險及不確定性。
鑒於這些風險、不確定性及假設，前瞻性事件可能不會發生，且本公司實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預期存在重大差異。若因未來實際結果與預期狀況有重大差異，須公開更新或修改任何前瞻性陳述，本公司將不承擔此責任。