新日興股份有限公司 (SHIN ZU SHING CO.,LTD.) [time:2025Q3] 法說會簡報
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Financial Highlights (財務重點)
2025 Q3 營運成果說明 (2025 Q3 Earnings Results)
單位: 新台幣百萬元 (Million NT Dollars) / 新台幣元 (NT Dollars) / 次 (Times) / 百分比 (%)
資產負債表 (Balance sheet) (截至 3Q25)
| 項目 (Item) | 2023 | 2024 | 3Q25 | 3Q24 | 年增率 YoY (%) (3Q25 vs 3Q24) |
|---|---|---|---|---|---|
| 流動資產 (Current assets) | 12,600 | 13,784 | 11,345 | 14,877 | -23.74% |
| 不動產、廠房及設備 (Property, plant and equipment) | 5,364 | 5,674 | 5,959 | 5,529 | 7.78% |
| 其他非流動資產 (Other non-current assets) | 3,588 | 3,810 | 4,233 | 3,637 | 16.39% |
| 資產總計 (Total assets) | 21,552 | 23,268 | 21,537 | 24,043 | -10.42% |
| 流動負債 (Current liabilities) | 5,531 | 4,093 | 3,475 | 5,143 | -32.43% |
| 非流動負債 (Non-current liabilities) | 468 | 1,207 | 1,186 | 1,238 | -4.20% |
| 負債總計 (Total Liabilities) | 5,999 | 5,300 | 4,661 | 6,381 | -26.96% |
| 淨值比率(%) (Equity ratio) | 72.16% | 77.22% | 78.36% | 73.46% | 6.67% |
損益表 (Income statement) (3Q25 累計)
| 項目 (Item) | 2023 | 2024 | 3Q25 | 3Q24 | 年增率 YoY (%) (3Q25 vs 3Q24) |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating revenue) | 10,068 | 13,327 | 8,395 | 10,037 | -16.36% |
| 營業毛利 (Operating margin) | 1,805 | 2,462 | 1,228 | 1,920 | -36.04% |
| 營業費用 (Operating expenses) | 896 | 1,209 | 976 | 874 | 11.67% |
| 營業利益 (Operating Income) | 909 | 1,253 | 252 | 1,046 | -75.91% |
| 稅前淨利 (Profit before income tax) | 1,163 | 1,875 | 428 | 1,379 | -68.96% |
| 所得稅 (Income tax) | 356 | 516 | 187 | 320 | -41.56% |
| 稅後淨利 (Net Income) | 807 | 1,359 | 241 | 1,059 | -77.24% |
| 每股盈餘 (EPS, 新台幣元) | 4.30 | 7.15 | 1.23 | 5.63 | -78.15% |
關鍵比率 (Key Metrics) (2020-3Q25)
B/S 重要比率 (B/S ratio)
| 項目 (Item) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 3Q25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 應收款項週轉率(次) (Receivables turnover ratio) | 2.74 | 2.30 | 2.63 | 2.37 | 2.80 | 2.33 |
| 存貨週轉率(次) (Inventory turnover ratio) | 6.39 | 5.23 | 5.17 | 4.81 | 5.91 | 4.95 |
| 應付款項週轉率(次) (Payables turnover ratio) | 4.07 | 3.48 | 4.49 | 3.86 | 3.96 | 3.49 |
| 資產報酬率(%) (ROA) | 8.02 | 5.37 | 7.80 | 3.84 | 6.17 | 1.51 |
| 權益報酬率(%) (ROE) | 11.47 | 7.49 | 10.57 | 5.14 | 8.11 | 1.85 |
| 純益率(%) (Net profit ratio) | 10.98 | 9.63 | 14.03 | 8.02 | 10.20 | 2.88 |
| 現金流量比率(%) (Cash flow ratio) | 35.43 | 49.32 | 30.85 | 38.15 | 15.68 | 31.31 |
I/S 重要比率 (I/S ratio)
| 項目 (Item) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 3Q25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 毛利率(%) (Margin ratio) | 23.99% | 20.09% | 21.16% | 17.93% | 18.47% | 14.63% |
| 營業費用率(%) (Operating expenses ratio) | 6.29% | 7.10% | 7.97% | 8.90% | 9.07% | 11.63% |
| 營業利益率(%) (Operating Income ratio) | 17.70% | 12.99% | 13.18% | 9.03% | 9.40% | 3.00% |
| 所得稅率(%) (Income tax ratio) | 5.07% | 3.81% | 5.15% | 3.54% | 3.87% | 2.23% |
| 淨利率(%) (Profit ratio) | 10.98% | 9.63% | 14.03% | 8.02% | 10.20% | 2.87% |
Business Segments (業務區塊)
營收狀況 - 產品別 (Revenue Mix) (2025年1-10月主要營業比重)
合併總營收 (Total Consolidated Sales): 9,150,439 (Thousand NT Dollars)
| 產品類別 (Product Category) | 產品名稱 (Product Name) | 營收金額 (Thousand NT Dollars) | 營收比重 (%) |
|---|---|---|---|
| 穿戴及配件製品 | Hinges-Wearable | 4,591,503 | 50% |
| 樞紐組立製品 | Hinges-NB | 2,236,068 | 25% |
| 樞紐組立製品 | Hinges-LCD | 1,111,940 | 12% |
| 樞紐組立製品 | Hinges-3C | 716,166 | 8% |
| 粉末冶金 | MIM | 181,422 | 2% |
| 其他 | Others | 313,340 | 3% |
Additional Data (額外數據)
營收狀況 (Consolidated Revenue) (Unit: NTD Million)
| 年度/季度 | 營業收入 (Operating Revenue) | 營業利益 (Operating Income) | 稅後淨利 (Net Income) | 每股盈餘 (EPS) (NTD) |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 8,656 | 733 | 733 | 4.10 |
| 2018 | 9,645 | 1,191 | 1,191 | 6.67 |
| 2019 | 11,819 | 1,298 | 1,298 | 7.25 |
| 2020 | 15,233 | 1,673 | 1,673 | 9.05 |
| 2021 | 12,141 | 1,170 | 1,170 | 6.08 |
| 2022 | 11,825 | 1,659 | 1,659 | 8.68 |
| 2023 | 10,068 | 909 | 807 | 4.30 |
| 2024 | 13,327 | 1,253 | 1,359 | 7.15 |
| 3Q25 | 8,395 | 252 | 241 | 1.23 |
新日興集團合併營收曲線圖 (SZS Group Consolidated Revenue) (Unit: NTD Million)
| 月份 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1,001 | 1,052 | 1,248 | 640 |
| 2 | 788 | 863 | 523 | 669 |
| 3 | 1,076 | 1,100 | 717 | 891 |
| 4 | 889 | 1,008 | 674 | 963 |
| 5 | 963 | 1,032 | 875 | 968 |
| 6 | 1,143 | 1,095 | 794 | 1,143 |
| 7 | 1,201 | 1,185 | 911 | 1,184 |
| 8 | 1,252 | 1,184 | 904 | 1,252 |
| 9 | 1,215 | 987 | 940 | 987 |
| 10 | 1,164 | 868 | 755 | 1,073 |
| 11 | 1,050 | 828 | 944 | 1,053 |
| 12 | 1,000 | 764 | 1,000 | - |
Governance Performance (公司治理績效)
治理成果
- 2023年公司治理評鑑 (Corporate Governance Evaluation): 上市公司排名 21~35%。
- 台灣董事學會 (Taiwan Corporate Governance Association): 獲 2025外資精選 台灣百強。
- 全體董事之董事會實際出席率及進修達成率: 100%。
- 女性董事占比: ≥ 10%。
- 董事未兼任員工或經理人占比: ≥ 80%。
- 欣日興(蘇州) (Xinri Xing, Suzhou): 獲得評定為江蘇省省級智能製造工廠。
- 2022年獲 TCSA永續報告獎 (Taiwan Corporate Sustainability Awards): 銀獎。
- 資訊揭露: 編制英文版財務報告、年報、永續報告。
市值表現
- 上市公司市值占大盤比重排名: 184名 (資料來源: 證交所; 資料日期: 2025/10/31)。
ESG / Sustainability (永續發展)
SZS NET ZERO Roadmap (淨零路徑圖)
| 年度 (Year) | 里程碑 (Milestone) |
|---|---|
| 2021 | 碳排查基準年。表揚ESG之提案改善件數：159件。 |
| 2022 | 成立永續發展委員會。導入EMS能源管理系統。表揚ESG之提案改善件數：60件。 |
| 2023 | 提交科學基礎減碳目標 (SBTi) 承諾書。CDP獲雙B等級。表揚ESG之提案改善件數：67件。 |
| 2025 | 通過科學基礎減碳目標 (SBTI) 目標審核。表揚ESG之提案改善件數：34件。 |
| 2030 | 範疇1與範疇2的排放量減少42%。範疇3的排放量減少25%。 |
| 2050 | 達成淨零排放。 |
| 2021~2024 | 優秀提案共320件，累計頒發獎金NT$364.75萬。 |
Environmental Performance (環境績效)
氣候變遷 (Climate Change)
- SBTi 倡議: 2023年遞交 SBTI 承諾書，2024年7月提交減碳目標，2025年1月通過目標審核。
- CDP 獲肯定: 2024年獲CDP氣候及水問卷B及B-管理等級。
- 減碳成效 (2023-2024): 全集團範疇一及二減碳 7,493 tonCO₂e。
- 策略: 申請SBTi倡議；攜手供應商減碳。
綠色生產與資源 (Green Production & Resources)
- 綠色生產: 導入自動化生產。新日興北江廠遵循美國LEED (Leadership in Energy and Environmental Design) 綠建築標準。
- ISO管理系統: 預計2026年導入ISO 50001。
- 循環經濟: 領先行業，落實設備拆解再造；車床、銑床導入油品回收再利用；開發刀具回收再製。
- 水資源: 精進製程水回收率50%；精進廢水處理效率40%。
- 自動化生產: 全產線自動化生產；降低人力30%；模組化，開發新產品。
- 綠建築: 新建廠區採綠建築設計；現有廠區均規劃於屋頂建置太陽能。
- 累計投入成本: 新台幣 982,187,132 元。
Social Performance (社會績效)
人才與人權 (Talent & Human Rights)
- 青年培力計劃: 累積投入之產學合作經費約 NT$3,015.6萬；受益學生1,064人次。
- 導入數位學習管理系統: 發展通識課程、永續種子課程；累積開課4,457堂；投入教育訓練經費364萬。
- 尊重人權: 海內外營運據點均取得RBA銀級認證；外籍移工良善照顧，力行零收費制度。
- 平均離職率: 下降30%。
健康與安全 (Health and Safety)
- 榮譽: 榮獲國民健康署「健康職場認證/健康促進標章」。
- 職業健康與安全管理: 新增與工作者溝通管道: 設置QR-Code健康安全反饋意見。
- 健康促進活動: 2023
2024年辦5場理健康促進活動，共1105人參與；20232024年健康關懷總人數為1091人。 - 企業永續報告公開: 職業健康與安全指標主動評比 (前10%)。
社區關懷 (Community Care)
- 社福捐助計畫: 樹林區關懷獨居老人寒冬送暖計畫；樹林區國小口琴社團經費；蒲公英基金會小領袖計畫；新北市樹林高中FRC機器人代表隊；台北經營管理研究院2024年公益系列講座。
Outlook & Strategy (展望與策略)
2025年永續策略聚焦於氣候與循環經濟 (2025 Sustainability Strategy Focus)
| 面向 (Dimension) | 策略方向 (Strategic Direction) | 2025 目標 (2025 Target) |
|---|---|---|
| 氣候變遷 | 能源效率 | 廠內各公供設備能源效率提升10% |
| 減碳承諾 | 通過SBTI倡議，並輔導10%供應商進行碳盤查 (目標 10%) | |
| 水資源管理 | 製程廢水排放零失誤 (目標 0%) | |
| 循環經濟 | 永續設計 | 以永續為目標，開發設計新產品 |
| 回收再利用 | 提升10%廢棄物回收再利用率 (目標 10%) | |
| 模組化生產 | 運用新設計模組零件，目標減碳10% | |
| 永續供應鏈 | 供應鏈議合識別 | 10%關鍵供應商議合及識別 (目標 10%) |
| 供應鏈輔導計畫 | 輔導20%供應商導入ISO14001/45001 (目標 10%) | |
| 低碳材料使用 | 目標10%通用零組件選用低碳材料 | |
| 社會影響力 | 友善環境 | 打造多元共融的DEI職場 |
| 員工認同 | 獲取80%的員工認同 (目標 80%) | |
| 社區關懷 | 深化社區參與與社會公益活動 |