岳豐科技科技股份有限公司 (6220) 2025年Q3 法說會簡報
免責聲明 (Disclaimer)
本次簡報中若包含有財務資訊的預測及未來市場及產品的趨勢。這些說明乃基於目前可以取得及目前相信是合理性的資料，但這些說明亦牽涉風險及不確定性。本公司之實際營運成果可能會與上述說明有不同的結果。簡報中屬預測性的資料並非本公司未來履行的保證，宜注意其隨時有變更的可能及風險。
The presentation contains projections & estimates of financial information as well as market and product developments for future periods. These projections & estimates are based on information currently available which we believe to be reliable, but they involve risks & uncertainties. Our actual results of operations & financial condition may differ significantly from those contained in projections & estimates. The projections & estimates should not be interpreted as legally binding commitments, but rather as flexible information subject to change occasionally.
簡報內容 (Table of Contents)
01 岳豐集團介紹 (YFC Group Introduction) 02 產品系列 (Series of Product) 03 2025年經營狀況 (Operating Status) 04 未來展望 (Future Prospects)
Company Overview
基本資訊
- 公司名稱: 岳豐科技科技股份有限公司 (YFC-BonEagle ELECTRIC CO.,LTD.)
- 股票代號: 6220
- 主講人: 蔡瑞華
- 網址: www.cables.com.tw
- 成立時間: 1983年
- 總部: 台灣桃園市新屋區
經營理念 (Running Philosophy)
| 概念 | 說明 |
|---|---|
| 精 | 技術專業、產品精良 |
| 新 | 用新觀念、創新產品 |
| 誠 | 誠對同仁、實待客戶 |
| 樸 | 樸實經營、努力不懈 |
業務範疇與成長策略
業務範疇: 主要涵蓋3C電源線組、網路線、網路跳線、網路高傳輸電子線、網路光電轉換主動元件、網路接插件、高傳輸音響線，以及消費性高傳輸電源線組、連接器(連接線組)等產品的製造和銷售。
發展里程碑:
- 1983年: 成立「岳豐電線電纜有限公司」，生產電源線及插頭加工。
- 1995年: 開發區域通訊網路電纜製造設備，並經美國UL機構認證合格，跨入通訊網路產業。
- 2004年: 由OEM製造代工延伸自營品牌網路佈線通路 (PREMIUM LINE)、自營品牌電子商務通路 (BESTLINK NETWARE)、實體賣店通路。
- 2006年: 併購美國實體通路 PRIME WIRE & CABLE。
- 2016年: 併購美國品牌電子商務通路 MONOPRICE；併購奧地利網路佈線&電子商務通路 PL-KSI。
- 2021年: 於菲律賓 Hermosa 設立工廠投產 (YFC-BonEagle ELECTRONIC TECHNOLOGY PHILS CORP.)。
- 2024年: 榮獲美國連鎖大賣場粗配電類部門年度供應夥伴獎。
成長策略:
- 內部精實強化生產製造能力，實現有機自然成長。
- 利用價值鏈垂直整合，併購中游品牌通路商和下游品牌電子商務，以直接接觸終端消費者，了解市場需求，進而擴大市場份額。
岳豐科技集團全球布局
| 類型 | 地點 |
|---|---|
| 製造 | 台灣、中國 (東莞、無錫)、越南、菲律賓 |
| 品牌/通路/電商 | 美國、德國、奧地利、菲律賓 |
| 經銷據點 | 杜拜、摩洛哥、埃及 |
岳豐集團產業鏈結構
| 業務板塊 | 公司名稱/地點 |
|---|---|
| 通路 | 德國 Premium Line, 美國 Prime wire and cable Inc, 菲律賓 YFC-BonEagle International Inc |
| 生產製造廠 | 台灣廠 (Taoyuan), 中國東莞廠 (Dongguan), 中國無錫廠 (Wuxi), 菲律賓廠 (YFC-BonEagle Electronic Technology Phils. Corporation) |
| 電商 | 美國 Bestlink Netware Inc., 美國 Monoprice Inc. |
事業單位
| 事業單位 | 說明 | 核心品牌/公司 |
|---|---|---|
| 生產製造及批發 | 總生產空間超過82萬平方英尺 (台灣、東莞、無錫、菲律賓三國四廠)。 | 岳豐科技 |
| 電子商務及 B2B直接銷售 | Monoprice 透過其電商平台銷售超過6,000件3C產品。 | Monoprice, Bestlink |
| B2B零售通路 | Prime 是美國領先的延長線及電源插座之供應商，主要客戶為美國連鎖實體賣場，如 LOWE'S、Costco等。 | Prime, Monoprice |
生產製造能力 (月產能)
| 廠區 | 產品 | 產能 |
|---|---|---|
| 01 台灣廠 | 網路線 | 9KK meter/month |
| 02 無錫廠 | 電線 | 13 KK meter/month |
| 網路線 | 14 KK meter/month | |
| 網路插座 | 0.5KK pcs/month | |
| 汽車線束裝配 | 150K pcs/month | |
| OEM/ODM 線束裝配 | 1KK pcs/month | |
| 電源線 | 2 KK pcs/month | |
| 網路跳線 | 3 KK pcs/month | |
| 跳線面板 | 52K pcs/month | |
| 03 菲律賓廠 | 電線 | 15 KK meter/month |
| 網路線 | 3.5 KK meter/month | |
| 電源線 | 1.5kk pcs/month | |
| 網路跳線 | 1.5 KK pcs/month | |
| 04 東莞廠 | 塑膠粒 | 1200 tons/month |
Products & Technologies
基礎設施客製化線纜解決方案供應商
- 應用領域: Telecom, Residence, Industry, Service.
AI資料中心及邊緣運算產品應用
| 應用層級 | 產品類別 | 產品名稱/規格 |
|---|---|---|
| Cloud/Data center | 光纖線纜 | MPO Singlemode, MPO Multimode OM4 |
| 跳線 | OM4 Multimode Duplex Patch Cables, OM5 Multimode Duplex Patch cables | |
| 邊緣運算 (Edge Computing) | 高速網路線 | Cat.8 Shielded Cables 30AWG |
| 網路線 | Cat.7 Shielded Cables, Cat.6A Super-Slim Cables 32AWG | |
| 傳感器/工業 | 工業線系列產品 | 工業以太網 (Industrial Ethernet) 應用於機器視覺、自動化控制、機器人。 |
產品系列 (Products Series)
岳豐產品銷售全球市場，已取得多種認證，包括 CCC、UL、CSA、ETL、3P、PSE等。
- 網路線 (Networking Cables)
- 網通配件 (Networking Accessories)
- 3C電子 (3C Electronics)
- 電源延長線 (Power Extension Cords)
- 工業乙太網電纜 (Industrial Ethernet Cables)
- 電動車用線 (EV Cable Solutions)
- ADAS解決方案 (ADAS Solutions)
- OEM/ODM
生產製造產品 (Manufacturing Products)
Networking Solution:
- Bulk Cables (e.g., PROFESSIONAL SERIES 40Gbps CAT. 8 S/FTP 23AWG Bulk Cable)
- Patch Cords, Patch Panel, Keystone, RJ45 Plug, Tooless, Wallplates, Boots, Cabinet.
Extension Cords (PRIME):
- Ultra Flexible, Water Resistant, Flame Retardant, 100% Pure Copper.
Optical Fiber:
- 光纖產品及網路解決方案。
品牌產品
BESTLINK 產品
- Armored Patch Cables, Slim Patch Cables, FTP Patch Cables, UTP Patch Cables
- RJ45 Plugs, Fiber Cables, Fiber Adapters, USB
- Bulk Cables (CAT.8 S/FTP 23AWG), Power Cords
- Wateerproof Coupler, DSL Cables, Extension Reel Cable
- Patch Panels, Keyston Jacks & Counples, Velcro Strap, Tools
- HDMI Cables, Audio/Vidio, TV Mounts
PRIME 產品
- Indoor Extension Cords: Home & Office, Tools & Appliances, Power Supply.
- Outdoor Extension Cords: Residential (16 Gauge, 14 Gauge, 12 Gauge), General Purpose, Job Site.
- Smart Home, Timers & Remotes, Lighting, Surge & Strip, De-icing Cable.
- Data Center Cabinets, HDMI Cables, Extension Cords.
MONOPRICE 產品 (TECHNOLOGY AT PRICES THAT MAKE SENSE)
- Networking, Computers & Hardware, 3D Printing, Switches & Splitters, Hobbies, Home & Outdoor, Audio Video, Gaming, Security, Adapters, Smart Home, Electronics, Home Theater, Mounts & Stands, Cables.
ELASSION 產品
- Audio products (COSMIC, VESTA, POLARIS).
- Features: 7 Waterproof, TRUE WIRELESS, LED.
Clients & Markets
通路合作夥伴 (Channel Partners)
| 類別 | 合作夥伴 (部分列舉) |
|---|---|
| RETAILERS | meijer, Fred Meyer, BI-MART, SAFEWAY, amazon, COSTCO, AUBUCHON HARDWARE, MENARDS, Walmart, PRICESMART, BEST BUY, Albertsons, Ocean State JOB LOT, Kroger, LOWE'S. |
| DISTRIBUTION | Indica MARKETING GROUP, HD SUPPLY, X EXCHANGE, TENAQUIP, NORTHERN TOOL + EQUIPMENT, MCMASTER-CARR, FERGUSON, CEFCO. |
| INDUSTRIAL | Do it Best Hardware, ACE Hardware, PROGROUP, afs Home hardware, ORGILL, JENSEN, Vial Test.com, DISTRIBUTION AMERICA. |
| OEM | BELKIN, BLACK BOX, SONY, General Cable, tyco, Cable Net. |
營業收入-銷售區域分布 (2025Q1-Q3 vs 2024Q1-Q3)
| 區域別 (Area Rev.) | 2025 Q1-Q3 (NT$m; %) | 2024 Q1-Q3 (NT$m; %) |
|---|---|---|
| 美國 | 4,923 (81.7%) | 6,415 (82.5%) |
| 台灣 | 318 (5.2%) | 376 (2.0%) |
| 中國 | 130 (2.1%) | 153 (1.7%) |
| 加拿大 | 227 (2.7%) | 193 (2.0%) |
| 英國 | 30 (0.4%) | 43 (0.7%) |
| 菲律賓 | 140 (2.2%) | 129 (0%) |
| 其他國家 | 397 (5.7%) | 419 (11.1%) |
Financial Highlights
2025年Q1-Q3 vs 2024年Q1-Q3 營業收入-銷售渠道
- 2025年Q1-Q3 營收: NT$ 61.65億
- 2024年Q1-Q3 營收: NT$ 77.28億
- 同期減少: 20.24%
| 銷售渠道 | 2025 Q1-Q3 佔比 | 2024 Q1-Q3 佔比 |
|---|---|---|
| 岳豐直接銷售 + Prime | 73% | 72% |
| 電子商務 | 27% | 28% |
2025Q1-Q3 vs 2024Q1-Q3 營業收入-產品類別
| 產品類別 (Accumulated Rev.) | 2025 Q1-Q3 (NT$m; %) | 2024 Q1-Q3 (NT$m; %) |
|---|---|---|
| POWER CORD 電源線 | 3,297 (54%) | 4,142 (47%) |
| CABLE 網路線 | 1,741 (28%) | 2,134 (30%) |
| 其他(註) | 1,127 (18%) | 1,452 (23%) |
損益表 Q1-Q3 (新台幣百萬)
| 項目 | 2025 Q1-Q3 | 2024 Q1-Q3 | 同期增(減) (%) |
|---|---|---|---|
| 營業收入 | 6,165 | 7,728 | -20.23% |
| 營業毛利 | 1,758 | 1,986 | -11.48% |
| 毛利率(%) | 28.52% | 25.70% | ▲ 10.96% |
| 營業費用 | 1,600 | 1,798 | -11.01% |
| 營業費用佔營收比重(%) | 25.95% | 23.27% | 11.55% |
| 營業利益 | 158 | 188 | -15.96% |
| 營業利益率(%) | 2.56% | 2.43% | ▲ 5.35% |
| 營業外(損)益 | (50) | (109) | -54.13% |
| 稅前淨利 | 107 | 79 | ▲ 35.44% |
| 所得稅費用 | 41 | (9) | 655.56% |
| 其他綜合損益 | (280) | 112 | -350.00% |
| 綜合(損)益歸屬母公司業主 | 66 | 87 | ▼ -24.14% |
| 淨利率(%) | 1.07% | 1.13% | -4.90% |
| 基本每股盈餘 | 0.45 | 0.60 | ▼ -25.00% |
損益表 Q3 (新台幣百萬)
| 項目 | 2025 Q3 | 2024 Q3 | 同期季增(減) (%) |
|---|---|---|---|
| 營業收入 | 1,875 | 3,028 | -38.08% |
| 營業毛利 | 576 | 836 | -31.10% |
| 毛利率(%) | 30.72% | 27.61% | ▲ 11.27% |
| 營業費用 | 459 | 582 | -21.13% |
| 營業費用佔營收比重(%) | 24.48% | 19.22% | 27.36% |
| 營業利益 | 116 | 254 | -54.33% |
| 營業利益率(%) | 6.19% | 8.39% | -26.25% |
| 營業外(損)益 | 27 | (64) | 242.19% |
| 稅前淨利 | 143 | 190 | ▼ -24.74% |
| 所得稅費用 | 20 | 26 | -23.08% |
| 其他綜合損益 | 115 | (93) | 323.66% |
| 綜合(損)益歸屬母公司業主 | 123 | 165 | -25.45% |
| 淨利率(%) | 6.56% | 5.45% | ▲ 20.39% |
| 基本每股盈餘 | 0.84 | 1.12 | ▼ -25.00% |
每股盈餘趨勢 (EPS Trend)
| 年度 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 2025年 Q1-Q3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 每股盈餘 | 3.14 | 3.3 | 2.84 | 1.38 | 2.4 | 0.76 | 5.87 | -3.03 | 0.93 | 0.45 |
2025年季度每股盈餘 (NT$)
- 2025Q1: -0.3
- 2025Q2: -0.09
- 2025Q3: 0.84
Outlook & Strategy (未來展望)
戰略目標
- 優化產品組合增加毛利率。
- 增加美國區以外客戶:
- 開發菲律賓市場。
- 開發中東及非洲市場。
- 維持美國區產品競爭力:
- 提升菲律賓工廠產品量產品質穩定。
- 持續與中國地區以外製造廠合作優化及開發新品。
- 增加自有品牌價值及市場能見度。