TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL HOLDING CO., LTD. 2025Q3 法說會簡報
Company Overview
Company Name: TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL HOLDING CO., LTD. (合庫金控, TAIWAN COOPERATIVE HOLDINGS)
Theme/Slogan: 主動、靈活、創新 (Proactive, Flexible, Innovative)
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Financial Highlights (2025年第三季營運摘要)
合庫金控稅後淨利微幅成長
- 合庫金控 2025年截至9月 合併稅後淨利新臺幣(下同) 162.41億元, 較2024年同期增加 0.09%。
- 合庫金控 2025年截至9月：
- 稅後淨值報酬率 (ROE): 8.11%
- 稅後資產報酬率 (ROA): 0.41%
- 總資產: 5兆4,077億元
- 每股稅後盈餘 (EPS): 1.03元
- 核心子公司合庫銀行 2025年截至9月 稅後淨利 160.35億元, 業務動能穩健成長, 較2024年同期增加 3.07%, 主因：
- 利息淨收益較2024年同期增加 14.63%。
- 呆帳費用、承諾及保證責任準備提存較2024年同期減少 39.15%, 資產品質持續提升。
- 營業費用增加 3.38%, 主要係因獎金酬勞提存較2024年同期增加。
業務量持續攀升 (合庫銀行)
- 放款餘額: 2025年截至9月為 3兆1,971億元, 較2024年同期成長 6.34% (主要動能為個人放款以及大型企業放款成長)。
- 存款餘額: 2025年截至9月為 4兆1,711億元, 較2024年同期成長 5.65% (主要係新臺幣總存款餘額增加 7.19%)。
- 存放比: 76.65%, 較2024年同期提升 0.50個百分點。
資本適足、資產品質穩健
- 合庫金控:
- 資本適足率: 126.45%
- 雙重槓桿比率: 118.46%
- 合庫銀行:
- 資本適足率: 15.43%
- 第一類資本比率: 13.38%
- 逾期放款比率: 0.16%
- 呆帳覆蓋率: 683.78%
Operating Overview (2025年第三季營運概況)
合庫金控經營績效
單位: 新臺幣佰萬元
| Metric | 9M 2024 | 9M 2025 | YOY(%) |
|---|---|---|---|
| 合併稅後淨利 (Consolidated Net Income After Tax) | 16,227 | 16,241 | 0.09 |
| 合併總資產 (Consolidated Total Assets) | 5,051,163 | 5,407,701 | 7.06 |
| 合併淨值 (Consolidated Net Worth) | 259,785 | 274,060 | 5.49 |
| 每股盈餘(元) (EPS) | 1.01 | 1.03 | 1.98 |
| 每股淨值(元) (BPS) | 16.68 | 17.10 | 2.52 |
| 股本 (Capital Stock) | 152,242 | 156,809 | 3.00 |
| 平均資產報酬率(稅後年化,%) (Average ROA) | 0.44 | 0.41 | -0.03 |
| 平均淨值報酬率(稅後年化,%) (Average ROE) | 8.56 | 8.11 | -0.45 |
| 集團資本適足率(%) (Group Capital Adequacy Ratio) | 122.06 | 126.45 | 4.39 |
| 雙重槓桿比率(個體,%) (Double Leverage Ratio, Individual) | 118.64 | 118.46 | -0.18 |
| 負債比率(個體,%) (Debt Ratio, Individual) | 19.59 | 20.64 | 1.05 |
註1: 9M 2025數據為核閱數,惟集團資本適足率係以自結數計算。 註2: 平均資產報酬率、平均淨值報酬率以合併數計算。 註3: 負債比率=負債/淨值。 註4: 無償配股之影響已列入追溯調整。
合庫金控合併稅後淨利 (9M 2025 Waterfall)
單位: 新臺幣佰萬元
| Item | 9M 2024 | 9M 2025 | YOY Change |
|---|---|---|---|
| 淨收益 (Net Revenue) | 50,842 | 55,203 | +8.58% |
| 營業費用 (Operating Expenses) | (23,850) | (24,616) | |
| 提存 (Provisions) | (5,975) | (10,335) | +72.97% |
| 所得稅 (Income Tax) | (4,790) | (4,011) | |
| 合併稅後淨利 (Consolidated Net Income After Tax) | 16,227 | 16,241 | +0.09% |
各子公司獲利表現 (9M)
單位: 新臺幣佰萬元
| Subsidiary | 9M 2024 | 9M 2025 |
|---|---|---|
| 合庫銀行 (Cooperative Bank) | 15,562 | 16,047 |
| 合庫證券 (Cooperative Securities) | 280 | 180 |
| 合庫票券 (Cooperative Bills Finance) | 170 | 272 |
| 合庫資產管理 (Cooperative Asset Management) | 287 | 289 |
| 合庫投信 (Cooperative Investment Trust) | 14 | 10 |
| 合庫創投 (Cooperative Venture Capital) | 177 | 167 |
| 合庫人壽 (Cooperative Life Insurance) | 813 | 70 |
| 合庫金控其他 (Cooperative Financial Holdings Other) | (1,076) | (794) |
| 合庫金控 (Total) | 16,227 | 16,241 |
各子公司收益占比 (9M 2025 獲利組合)
單位: 新臺幣佰萬元
| Subsidiary | 9M 2024 Profit | 9M 2024 Ratio | 9M 2025 Profit | 9M 2025 Ratio (Chart) |
|---|---|---|---|---|
| 合庫銀行 | 15,557 | 89.94% | 16,035 | 94.20% |
| 合庫證券 | 280 | 1.62% | 180 | 1.06% |
| 合庫票券 | 170 | N/A | 272 | 1.60% |
| 合庫資產管理 | 287 | 1.66% | 289 | 1.70% |
| 合庫人壽 | 813 | 4.70% | 70 | N/A |
| 合庫投信/創投/ Bills Finance (9M 2024 餘3家合計) | 361 | 2.08% | N/A | N/A |
| 餘3家子公司合計數 (9M 2025) | N/A | N/A | N/A | 1.44% |
Cooperative Bank Operating Results (2025年第三季營運成果 - 合庫銀行)
淨收益 (Net Revenue)
單位: 新臺幣佰萬元
| Item | 9M 2024 | 9M 2025 | YOY(%) | 9M 2025 Ratio (%) |
|---|---|---|---|---|
| 淨收益 (Net Revenue) | 44,926 | 44,413 | -1.14 | 100.00 |
| 利息淨收益 (Net Interest Income) | 21,879 | 25,079 | 14.63 | 56.47 |
| 手續費淨收益 (Net Fee Income) | 8,117 | 7,860 | -3.17 | 17.70 |
| 金融商品(含兌換)淨損益 (Financial Products Net I/L (incl. FX)) | 14,547 | 11,021 | -24.24 | 24.81 |
| 其他利息以外淨收益 (Other Non-Interest Income) | 383 | 453 | 18.28 | 1.02 |
手續費淨收益結構 (Net Fee Income Structure)
單位: 新臺幣佰萬元
| Item | 9M 2024 | 9M 2025 | YOY(%) | 9M 2025 Ratio (%) |
|---|---|---|---|---|
| 全行 (Total Bank) | 8,117 | 7,860 | -3.17 | 100.00 |
| 財富管理 (Wealth Management) | 4,453 | 5,063 | 13.70 | 64.41 |
| 法人金融 (Corporate Banking) | 2,409 | 1,640 | -31.92 | 20.86 |
| 個人金融 (Retail Banking) | 515 | 583 | 13.20 | 7.42 |
| 國外業務 (Overseas Business) | 410 | 334 | -18.54 | 4.25 |
| 信用卡 (Credit Card) | 144 | 94 | -34.72 | 1.20 |
| 其他 (Other) | 186 | 146 | -21.51 | 1.86 |
財管手續費收入占比分析 (Wealth Management Fee Income Breakdown) (9M 2025):
- 保險 (Insurance): 57.97% (NT$ 2,935 Million, YOY +34.26%)
- 信託理財 (Trust Wealth Management): 32.02% (NT$ 1,621 Million, YOY -11.13%)
- 保管及信託 (Custody and Trust): 9.54% (NT$ 483 Million, YOY +11.55%)
- 黃金存摺 (Gold Passbook): 0.47% (NT$ 24 Million, YOY +140.00%)
營業費用 (Operating Expenses)
單位: 新臺幣佰萬元
| Item | 9M 2024 | 9M 2025 | YOY(%) |
|---|---|---|---|
| 營業費用 (Operating Expenses) | 21,641 | 22,372 | 3.38 |
| 營業費用占淨收益比率 (%) (Operating Expense Ratio) | 48.17 | 50.37 | 2.20 |
費用結構 (9M 2025):
- 員工福利費用 (Employee Benefits Expense): 13,712 (61.29%)
- 其他業務及管理費用 (Other Business and Management Expenses): 6,704 (29.97%)
- 折舊及攤銷費用 (Depreciation and Amortization): 1,956 (8.74%)
存放款結構 (Deposit and Loan Structure)
放款結構(依客戶別) (Loan Structure by Customer) 單位: 新臺幣億元 (季底餘額)
| Item | 9M 2024 | 9M 2025 | YOY(%) | 9M 2025 Ratio (%) |
|---|---|---|---|---|
| 總放款 (Total Loans) | 30,064 | 31,971 | 6.34 | 100.00 |
| 個人放款 (Retail Loans) | 10,604 | 11,622 | 9.60 | 36.36 |
| 中小企業放款 (SME Loans) | 8,414 | 8,750 | 3.99 | 27.37 |
| 政府及公營事業 (Government and Public Enterprises) | 4,467 | 4,713 | 5.51 | 14.74 |
| 大型企業 (Large Enterprises) | 4,014 | 4,350 | 8.37 | 13.60 |
| OBU及海外單位 (OBU and Overseas Units) | 2,513 | 2,497 | -0.64 | 7.81 |
| 其他企業放款 (Other Corporate Loans) | 52 | 39 | -25.00 | 0.12 |
存款結構 (Deposit Structure) 單位: 新臺幣億元 (季底餘額)
| Item | 9M 2024 | 9M 2025 | YOY(%) | 9M 2025 Ratio (%) |
|---|---|---|---|---|
| 總存款 (Total Deposits) | 39,479 | 41,711 | 5.65 | 100.00 |
| 新臺幣活期存款 (NTD Demand Deposits) | 19,261 | 20,142 | 4.57 | 48.29 |
| 新臺幣定期存款 (NTD Time Deposits) | 13,230 | 14,685 | 11.00 | 35.21 |
| 外幣存款 (Foreign Currency Deposits) | 6,988 | 6,884 | -1.49 | 16.50 |
存放比、利差及淨利息收益率
全行存放比 (Total Loan-to-Deposit Ratio) (季底餘額)
- 3Q24: 76.15%
- 3Q25: 76.65%
臺幣存放利差 (NTD Deposit and Loan Spread) (累計平均數)
- 9M24: 1.198%
- 9M25: 1.166%
外幣存放利差 (FX Deposit and Loan Spread) (累計平均數)
- 9M24: 2.216%
- 9M25: 2.119%
全行利差 (Total Spread) (累計平均數)
- 9M24: 1.051%
- 9M25: 1.090%
淨利息收益率 (Net Interest Margin, NIM) (累計平均數)
- 9M24: 0.660%
- 9M25: 0.710%
海外獲利 (Overseas Profit)
- 海外地區包含OBU、海外分(支)行及台聯銀行。
| Period | 境外稅前盈餘 (單季) (NT$ Million) | 累計境外稅前盈餘占全行稅前盈餘 (%) |
|---|---|---|
| 3Q24 | 576 | 5.19% |
| 4Q24 | 34 | 4.50% |
| 1Q25 | 824 | 13.25% |
| 2Q25 | 1,218 | 15.42% |
| 3Q25 | 989 | 15.41% |
資產品質 (Asset Quality)
單位: 新臺幣佰萬元; %
| Item | 9M 2024 | 9M 2025 | YOY(%) |
|---|---|---|---|
| 逾放金額 (NPL Balance) | 4,972 | 5,273 | 6.05 |
| 逾放比率(%) (NPL Ratio) | 0.17 | 0.16 | -0.01 |
| 備抵呆帳 (Allowance for Doubtful Accounts) | 33,711 | 36,059 | 6.97 |
| 呆帳覆蓋率(%) (NPL Coverage Ratio) | 678.06 | 683.78 | 5.72 |
| 放款覆蓋率(%) (Loan Coverage Ratio) (不含政府機關放款) | 1.24 | 1.25 | 0.01 |
| 第一類授信資產提存比率(%) (Provision Ratio for Category 1 Credit Assets) | 1.19 | 1.21 | 0.02 |
| 總提存 (Total Provisions) | 4,835 | 2,949 | -39.01 |
| 轉銷 (Write-offs) | 3,753 | 2,172 | -42.13 |
| 收回呆帳 (Recovered NPLs) | 923 | 560 | -39.33 |
資本適足性 (Capital Adequacy)
資本適足率 (Capital Adequacy Ratio)
- 2025年第三季底資本適足率為 15.43%, 已達成主管機關訂定 D-SIBs 2025年底內部管理資本要求 14.5% 之標準。
第一類資本比率 (Tier 1 Capital Ratio)
- 2025年第三季底第一類資本比率為 13.38%, 已達成主管機關訂定 D-SIBs 2025年底內部管理資本要求 12.5% 之標準。
ESG / Sustainability
積極投入ESG及獲獎事蹟
- 合庫金控攜合庫銀行及合庫人壽囊括台灣永續能源研究基金會「2025台灣永續行動獎」五大獎, 合計囊括 3金1銀1銅。
- 合庫銀行入選金管會公平待客原則評核 前25% 及銀行業最佳進步獎。
- 合庫銀行連續四年獲得金管會「信託業推動信託2.0計畫評鑑」之「最佳信託獎」及「員工福利信託獎」雙獎, 並勇奪「信託結盟獎」第一名。
- 合庫銀行連續三年榮獲環境部「國家企業環保獎」銀級獎。
- 合庫銀行於「2025卓越銀行評比」榮獲「最佳ESG獎」及「最佳多元信託獎」雙獎。
- 合庫銀行「氣候暨自然相關財務揭露報告書」榮獲國立政治大學評鑑為「績優銀行」。
- 合庫人壽於「2025卓越保險評比」榮獲「客戶信賴獎」及「數位金融獎」雙獎。
Additional Data (附表)
合庫金控合併綜合損益表 (9M Comparison)
單位: 新臺幣佰萬元
| Item | 9M 2024 | 9M 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 利息淨收益 (Net Interest Income) | 21,957 | 25,419 | 15.77% |
| 利息以外淨收益 (Non-Interest Income) | 28,885 | 29,784 | 3.11% |
| 淨收益 (Net Revenue) | 50,842 | 55,203 | 8.58% |
| 呆帳費用、承諾及保證責任準備提存 (Provisions) | (3,943) | (2,534) | -35.73% |
| 營業費用 (Operating Expenses) | (23,850) | (24,616) | 3.21% |
| 稅前淨利 (Profit Before Tax) | 21,017 | 20,252 | -3.64% |
| 本期淨利 (Net Income) | 16,227 | 16,241 | 0.09% |
| 每股盈餘(稅後,元) (EPS) | 1.01 | 1.03 | 1.98% |
合庫金控簡明資產負債表 (9M Comparison)
單位: 新臺幣佰萬元
| Item | 9M 2024 | 9M 2025 | Change |
|---|---|---|---|
| 合併總資產 (Consolidated Total Assets) | 5,051,163 | 5,407,701 | 7.06% |
| 權益總計 (Total Equity) | 259,785 | 274,060 | 5.49% |
| 普通股股本 (Common Stock) | 152,242 | 156,809 | 3.00% |
子公司重要財務資訊 (9M 2024 vs 9M 2025)
單位: 新臺幣佰萬元; %
| Subsidiary | Metric | 9M 2024 | 9M 2025 | Change |
|---|---|---|---|---|
| 合庫銀行 | 本期淨利 (Net Income) | 15,557 | 16,035 | 3.07% |
| 每股盈餘(稅後,元) (EPS) | 1.19 | 1.23 | 3.36% | |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE) | 7.84% | 8.11% | 0.27% | |
| 合庫證券 | 本期淨利 (Net Income) | 280 | 180 | -35.71% |
| 收益 (Revenue) | 1,825 | 1,434 | -21.42% | |
| 融資業務市占率 (Financing Market Share) | 1.75% | 1.95% | 0.20% | |
| 合庫票券 | 本期淨利(損) (Net Income) | 170 | 272 | 60.00% |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE) | 3.12% | 4.84% | 1.72% | |
| 合庫資產管理 | 本期淨利 (Net Income) | 287 | 289 | 0.70% |
| 平均資產報酬率(稅後年化) (Average ROA) | 2.49% | 2.70% | 0.21% | |
| 合庫投信 | 本期淨利(損) (Net Income) | 14.3 | 10.4 | -27.27% |
| AUM (Assets Under Management) | 44,845 | 44,234 | -1.36% | |
| 合庫創投 | 本期淨利(損) (Net Income) | 177.3 | 166.9 | -5.87% |
| 平均淨值報酬率(稅後年化) (Average ROE) | 15.95% | 13.40% | -2.55% | |
| 合庫人壽 | 本期淨利 (Net Income) | 813 | 70 | -91.39% |
| 平均資產報酬率(稅後年化) (Average ROA) | 0.85% | 0.08% | -0.77% |