特力(2908:TT) 2025年第三季投資人報告資料
Company Overview
法律聲明 (Disclaimer)
- 特力股份有限公司於本次簡報中所提供的訊息 (包括所有前瞻性聲明 forward-looking statements) 均有可能因新訊息、未來事件發生或其他原因而有變化，本公司並不承擔任何關於本簡報中訊息之更新或更正的責任。
- 本簡報中所提出之前瞻性聲明與實際結果可能具有差異，並非明示或暗示之保證所提供的訊息具正確性、完整性或可靠性，也並非指標對公司、市場所提出的正式聲明。
- 自2013年1月1日起，本公司已採用國際會計準則理事會所發行的國際會計準則(IFRS)、並經中華民國金融監督管理委員會(FSC)認可並發佈生效。本公司依據國際會計準則出具年度及期中合併財務報告，唯臺灣所採用之國際會計準則與原先採用的一般公認會計原則之間會存在重大差異，故2013年的財務數位與先前發佈的中華民國一般公認會計準則下的財務資訊相比可能存在重大差異。
報告人及聯絡資訊
| 職稱 | 姓名 | 聯絡資訊 |
|---|---|---|
| 特力集團營運長 | 何采容 (Robin Ho) | Robin.ho@testritegroup.com |
| 財務資深副總經理暨發言人 | 林素玲 | TEL: 886-2-8791-5888 |
| 投資人關係部主任 | 陳玄臻 | TEL: 886-2-8791-5888 ext.5936, Email: investor@testritegroup.com |
| 投資人關係管理部暨代理發言人 | 張嘉宏 | TEL: 886-2-8791-5888 ext.5041, Email: Eric-JH.Chang@testritegroup.com |
何采容 (Robin Ho) 簡介:
- 學歷: 南加大企業管理系
- 現職: 特力(股)公司董事, 特力(股)公司營運長
- 專長: 企業策略發展與戰略規劃, 零售/貿易營運管理, 數位商務及資料探勘, 組織發展與變革
永續經營理念
- 李麗秋女士 (Judy Lee), 特力集團董事長暨CEO: 特力集團一向致力永續經營、健康成長，不斷檢視組織策略，聚焦公司資源發展有價值、具未來性的事業，以靈活、快速應對市場變化；自我期許以負責任的態度，與所有利害關係人及合作夥伴共好、共成長，與時俱進，督促自己不斷進步。
專注居家產業的三大事業群
- 貿易事業群:
- 一般貿易
- 代理事業
- 零售事業群:
- 硬裝: 特力屋 (28大店+36社區店)
- 軟裝: HOLA和樂家居 (24門市)
- 軟裝: hoi好好生活 (18門市)
- 品牌代理: Frette、WEDGWOOD
- 中欣實業-建築永續事業:
- 建築全生命週期: 規劃建造、使用營運、保養維修、特欣行(18)
發展沿革 (引領家的產業)
| 年份 | 事件 |
|---|---|
| 1987 | 特力公司成立 (專營手工具出口的貿易公司起家) |
| 1993 | 股票於臺灣證券交易所掛牌上市 (2908TT) |
| 1995 | 設立B&Q特力屋Taiwan – 居家修繕 |
| 1998 | 設立特力和樂HOLA Taiwan – 家居家飾 |
| 2001 | 享譽國際名列富比士雜誌(Forbes )– The Best 200 Small Companies |
| 2004 | 設立HOLA China (HOLA特力屋) |
| 2008 | 向Kingfisher集團購回50%特力屋合資股權 |
| 2010 | 順利完成零售通路四合一計畫 |
| 2011 | 特力家居南崁店開幕 |
| 2012 | 出售69%東隆股權; 買下49%TRPC股權 |
| 2013 | 併購利台國際股份有限公司 |
| 2014 | 設立上海自貿區物流中心; 買回德國各分支公司股份 |
| 2015 | 代理品牌Crate & Barrel在臺灣首間旗艦店開幕 |
| 2016 | 特力屋新概念綠建築賣場-西屯店開幕 |
| 2017 | 整合零售各通路資源「特力家購物網」上線 |
| 2018 | 推出全新通路品牌「hoi!好好生活」 |
| 2019 | HOLA China撤出中國; 佈局東南亞供應鏈; 強化美國物流佈局 |
| 2020 | 拓展特力屋社區店 |
| 2021 | 特力屋通路首度進軍離島 |
| 2022 | 擴大越南投資 增加採購資源 |
| 2023 | 強化東南亞供應鏈 擴大投資印度採購團隊 |
| 2025 | 特力屋登錄興櫃 |
Financial Highlights
Best Interests of Shareholders (集團 ROE & 淨利)
- 特力集團仍持續投資及精進本業發展，創造正向循環，以穩健步伐追求佳績，回應股東期許。
- 2023年ROE受歐美客戶高庫存、全球高通膨衝擊。
- 2024年 在零售和貿易均面臨外部挑戰的情況下，特力集團仍能逆勢而行，交出一份穩定成長的成績單，充分展現了其穩健的營運實力。
| 年度 (IFRS) | 淨利 (Net Profit, NTD$mn) | ROE |
|---|---|---|
| 2020 | 792 | 12.0% |
| 2021 | 783 | 11.4% |
| 2022 | 426 | 6.1% |
| 2023 | 258 | 3.7% |
| 2024 | 332 | 4.6% |
2025年01~09月份財務資訊 (逆風中穩健前行)
| (新台幣/百萬元) | 3Q25 | 3Q24 | 年增(減)率% | 2025/01~09 | 2024/01~09 | 年增(減)率% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 8,417 | 8,872 | -5.1% | 25,404 | 27,817 | -8.7% |
| 營業成本 | (6,408) | (6,576) | -2.6% | (19,125) | (20,753) | -7.8% |
| 營業毛利 | 2,008 | 2,295 | -12.5% | 6,279 | 7,063 | -11.1% |
| 營業費用 | (2,008) | (2,151) | -6.6% | (6,182) | (6,500) | -4.9% |
| 營業利益 | 0 | 144 | -100.0% | 97 | 563 | -82.8% |
| 營業外收(支) | 4 | (92) | -104.2% | (132) | (276) | -52.1% |
| 稅前淨利 | 4 | 52 | -92.5% | (35) | 287 | -112.2% |
| 本期淨利 | (28) | 16 | -276.1% | (101) | 194 | -152.3% |
| 其他綜合淨利 | 208 | 54 | 288.5% | (284) | 133 | -313.9% |
| 本期綜合淨利 | 180 | 70 | 158.5% | (385) | 327 | -218.0% |
| 淨利歸屬於本公司業主 | 31 | 74 | -58.4% | 34 | 301 | -88.6% |
財務比率 (新台幣/元)
| 項目 | 3Q25 | 3Q24 | 變動率% | 2025/01~09 | 2024/01~09 | 變動率% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 基本每股盈餘 | 0.06 | 0.15 | -60.0% | 0.07 | 0.60 | -88.3% |
| 稀釋每股盈餘 | 0.06 | 0.15 | -60.0% | 0.07 | 0.60 | -88.3% |
| 毛利率 | 23.9% | 25.9% | -2.0% | 24.7% | 25.4% | -0.7% |
| 營業利益率 | 0.0% | 1.6% | -1.6% | 0.4% | 2.0% | -1.6% |
| 稅前淨利率 | 0.0% | 0.6% | -0.5% | -0.1% | 1.0% | -1.2% |
| 歸屬於母公司稅後淨利率 | 0.4% | 0.8% | -0.5% | 0.1% | 1.1% | -0.9% |
營運表現說明 (2025 Q1~Q3):
- 營業收入 (YoY -8.7%): 受美國關稅以及環境房地產市場不振之衝擊，整體營收較去年同期減少。
- 毛利率 (24.7%): 因產品組合影響，毛利率較去年同期減少 (2024 Q1~Q3: 25.4%)。
- 營業利益率 (0.4%): 受到營業收入減少之影響，營業利益率較去年同期減少 (2024 Q1~Q3: 2.0%)。
近三年營運表現 (2023 Q1~Q3 累計)
| (新台幣/百萬元) | 202301~09 | 202401~09 | 202501~09 |
|---|---|---|---|
| 營業收入 | 27,048 | 27,817 | 25,404 |
| 營業成本 | (20,448) | (20,753) | (19,125) |
| 營業毛利 | 6,600 | 7,063 | 6,279 |
| 營業費用 | (6,239) | (6,500) | (6,182) |
| 營業利益 | 361 | 563 | 97 |
| 淨利歸屬於本公司業主 | 273 | 301 | 34 |
| (新台幣/元) | 202301~09 | 202401~09 | 202501~09 |
|---|---|---|---|
| 基本每股盈餘 | 0.55 | 0.6 | 0.07 |
| 毛利率 | 24.4% | 25.4% | 24.7% |
| 營業利益率 | 1.3% | 2.0% | 0.4% |
| 稅後淨利率 | 1.0% | 1.1% | -0.1% |
趨勢說明:
- 隨著歐美客戶庫存去化已達到一定程度，回補庫存的需求逐步明朗，2024年以來貿易客戶的拉貨動能持續回溫，帶動營收整體向上攀升。
- 受惠於產品組合優化及內部營運效益提升，近兩年前三季累計毛利率與營業利益率逐年攀升；惟2025年前三季因關稅因素影響，營收下滑，進而對毛利率及營業利益率造成壓力。
Outlook & Strategy
發展策略-集團成長引擎
| 事業群 | 策略重點 |
|---|---|
| 貿易事業群 | 1. 加速擴大佈局東南亞國家，持續優化全球採購資源配置。 2. 與供應商發展更深、更廣的策略合作。 3. 提升商品採購及服務效益。 4. 積極爭取新客戶之潛在服務機會。 |
| 零售事業群 | 1. 積極發展社區店，擴大市場佔有率，並貼近客戶生活圈。 2. 提升服務性商品動能。 3. 強化居家裝修電商的定位及服務完整性。 4. 打造主動服務的銷售組織 (社區管家)，並持續精進社區管家的服務內容。 5. 持續聚焦小宅傢俱，提昇自有商品比重。 |
| 中欣實業 | 1. 工程規劃、設計及建造。 2. 建物及設備保養修繕之物業整合服務。 3. 垂直整合專業五金、建材及設備等，以B2B模式為專業客戶提供商品服務及其它合作機會。 |
Business Segments
貿易事業 (Trading Business)
全球佈局、強化供應鏈
- 特力在8國家/地區設有11個營運據點、5座物流中心，橫跨歐美亞各大洲，落實全球佈局、在地經營。
- 於臺灣、美西、美東、德國等地建置物流中心，為集團客戶提供穩定物流配貨、倉儲及管理服務。
- 供應鏈南向東南亞，擴大投資越南及印度，強化東南亞及全球採購能力，深化內外部客戶服務。
- 營運據點/物流中心 (部分):
- 特力亞洲: 台灣總部、上海、深圳、越南 Ho Chi Minh City、印度 Gurgaon。
- 特力歐洲: 德國 Hamburg, Rödermark, Winchester。
- 特力美國: Ontario, Atlanta & Flowery Branch, Bentonville, Eau Claire。
- 全球物流中心: 美東 Atlanta, 美西 Ontario, 德國 Oyten, 德國 Rödermark, 台灣 Yangmei。
建立模組化專業服務
- 長期追求專業服務，深入經營每個服務環節並建構成一個個專業服務模組，成功發展出以專業模組為基礎的全方位創新整合服務公司。
- 特力是提供最高附加價值的貿易夥伴。
- 服務模組 (環節): 市場調查、售後服務、出貨服務、行銷推廣、內容管理、倉儲/庫存管理、訂單管理、品質控管、設計與包裝、供應商評估、產品設計&開發、商品採購及管理。
- 客戶實績: 長期服務全球大型零售商；特力為Walmart手工具類銷售顧問，與美國Hampton策略聯盟，榮獲O'Reilly年度最佳供應商。
貿易事業全球採購&出貨占比
- 客戶出貨占比: 美國客戶 89%, 非美國客戶 11%。
- 採購來源占比: 非中國廠商 56%, 中國廠商 44%。
- 物流模式占比: DIP (Direct Import Program) 70%, Warehouse 30%。
- 非中國廠商採購來源 (各國對等關稅稅率):
- 印度 25%
- 越南 20%
- 臺灣 20%
- 孟加拉 20%
- 印尼 19%
- 菲律賓 19%
- 泰國 19%
- 柬埔寨 19%
- 中國大陸關稅 (45%): 芬太尼關稅 10% + 2018年開始的301條款關稅 25%(大部分品項) + 暫時性對等關稅 10%。
- 註: 2025年10月30日，中美兩國元首於韓國釜山高峰會議後，宣布將芬太尼關稅自20%降為10%。
零售事業 (Retail Business)
零售事業-以顧客為中心之產業佈局
- Home Improvement (硬裝): 特力屋 (22大店+36社區店)
- Home Decoration (軟裝): HOLA (24門市), hoi! 好好生活 (18門市)
- Product Agency (品牌代理): LINSY 林氏家居, 源氏木語, CHEERS 芝華仕, VASAGLE
- Franchise/License (品牌授權): FRETTE (1860), WEDGWOOD (ENGLAND 1759)
特力屋 2025 上半年財務 (對照組: 2024上半年)
| 項目 (單位: NT$仟元/億元) | 2024 H1 | 2025 H1 | 成長率 |
|---|---|---|---|
| 營業收入 (億元) | 48.95 | 45.89 | N/A |
| 營業毛利率 (%) | 37.09% | 37.43% | +0.34% |
| 營業淨利 (仟元) | 163,466 | 226,749 | +38.7% |
| 本期淨利 (仟元) | 131,231 | 177,943 | +35.6% |
特力屋 獲利概況 (僅結算至2025 H1)
| 項目 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 H1 |
|---|---|---|---|---|
| 營業毛利率 (%) | 35.71% | 37.12% | 37.15% | 37.43% |
| 營業利益率 (%) | 2.41% | 3.51% | 2.11% | 4.91% |
| EPS (元) | 2.3 | 2.9 | 1.7 | 2.2 |
服務驅動商品創新, 深耕客戶生活圈 (特力屋)
- 社區店+服務型商品雙引擎，業績穩步攀升。
- 服務性商品銷售佔比 (2025 Q1~Q3): 34.00% (2024: 32.53%, 2020: 25.74%)。
- 服務項目:
- 裝修改造: 工具租借、油漆換新、調色服務。
- 便利代勞: 代客安裝、滿額免運、即買即裝。
- 因地制宜: 低接觸丈量服務、依照地域性調整商品、師傅機動駐點。
- 深入社區: 社區管家服務、專業清潔服務、廚房衛浴空間煥新。
以社區店為據點, 管家服務融入生活 (特力屋)
- 特力屋積極發展社區店，成功展店36家，挹注業績成長。
- 單品安裝數: 13萬件/年。
- 供給創造需求 (預約單): 3萬件/年。
- 平均業績 (每一位管家): 600萬/年。
強化客戶體驗、促進健康居家生活
- 特力屋: 自組樂趣，自造美好
- 居家裝修中心: 為顧客免費到府丈量勘估，提供廚房、衛浴、系統家具等居家空間整合裝修服務。
- 社區管家好夥伴: 提供專業諮詢、免費到府勘估丈量 (油漆粉刷、窗簾地板更換、衛浴設備換新、免治馬桶、淨水器、冷暖空調、住戶團購等)。
- 和樂家居 (HOLA): 設計生活，體驗優先
- 差異化購物體驗: HOLA「軟裝設計師」從「人」的需求出發，量身打造客廳、餐廳、臥室等居家場域。
- 打造獨有的生活提案: HOLA生活學課程持續開發與經營，招募熟客實踐體驗經濟。
- 智能選枕 2.0: 透過超過5萬筆消費者數據，新增枕頭品項、調整人體測量細節，強化品牌專業形象。
積極整合線上線下, 發展通路品牌
-
整合優勢服務，2024年線上通路業績逾12.6億元。
-
集團數字實力持續提升，整合線上線下定位契合市場需求。
-
發揮數位體驗及綜效-hoi! 好好生活
- 網路店為最大門店，覆蓋所有商品，作為實體店推薦商品之延伸貨架，網絡店占整體營收達35%。
- 線上多平台佈局，官網為主，輔以第三方電商擴大觸及。
- 通路發展朝向傢俱+生活雜貨雙線並進；聯名商品搭配社群宣傳，發展個人及家用系列香氛品項。
Products & Technologies
產品研發和設計獲國際肯定
- 結合貿易及零售雙本業，持續投入新產品設計，提供創新、差異化價值。
- 自2014年首次參與國際設計獎項，至今已累積奪得33座國際設計大獎，包含25座包裝設計獎和8座產品設計獎。
- iF Design Ranking TOP 10 (Consumer Products Packaging 2019-2023)
- 獲獎產品範例: ECO Steel Head Tools, Duramax Toolbox, Solar Déco Light, Pinocchio and his friends.
ESG / Sustainability
保護環境、培育人才, 落實ESG責任
推動環保減碳、綠色消費
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 綠色消費 | 2024年特力屋零售綠色商品品項數達1,838。 |
| 綠色商品 | 特力出口至歐洲所有木製品，100%取得FSC認證。 |
| 綠色包裝 | 特力屋商品含PVC材質包裝下降至2.1%，目標邁向0%。 |
| 循環經濟 | 長期鼓勵消費者響應回收舊式燈泡及乾電池。 |
| 零碳行動 | 參與台灣首批碳權交易，迎接國際減碳浪潮。 |
| 綠色物流 | 採行越庫物流作業，於2024年減少碳排量達2,371.35噸。 |
多元、公平發展機會
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 多元平等 | 女性平等發展，女性管理職佔比達41.6%。 |
| 人才培育 | 2024年員工平均學習時數為12.4小時，平均滿意度94分。 |
| 客戶服務 | 2024年特力屋及HOLA平均滿意度達92.8%。 |
| 社區關懷 | 響應防災政府，特力屋獲新北市政府表揚防災績優企業。 |
落實永續治理
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 董事績效 | 外部獨立機構評估結果為優等；獨立董事席次過半。 |
| 廉潔承諾 | 全體員工/供應商皆完成廉潔承諾書簽署。 |
| 個資保護 | 取得ISO27001資訊安全認證，通過《dp.mark》更新驗證。 |
| 責任管理 | 落實供應商評估制度，要求善盡ESG管理責任。 |
永續共好, 回應利害關係人期待
- 資訊透明、贏得信任: 2023年特力永續報告書榮獲TCSA台灣企業永續獎金級。
- 致力社會共融: 2024年特力集團旗下中欣實業股份有限公司榮獲TCSA台灣企業永續獎「社會共融領袖獎」。
- Walmart Project Gigaton:
- 連續6年獲Walmart Project Gigaton: Giga-Guru (積極貢獻之供應商)。
- Walmart於2017年創立Project Gigaton，目標2030年前減少10億噸溫室氣體。