HOPAX (TPEx 6509) 2025Q3 法說會簡報
簡報人: 鄭仲生 發言人/執行副總 日期: 2025/11/27
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Company Overview (公司簡介)
公司概況 (Company Profile)
- 公司名稱 (English): HOPAX
- 公司名稱 (Chinese): 聚和國際股份有限公司
- 股票代號/市場地位: Listed company at Taiwan OTC market (TPEx 6509)
- 創立 (FOUNDED): 1975 in Kaohsiung, Taiwan
- 資本額 (CAPITAL): 19.7億 NTD (61 million USD)
- 上櫃時間 (IPO DATE): 2004.4
- 員工數 (EMPLOYEES):
- Taiwan: 536 people
- Global: 963 people
營運據點 (Operating Locations)
- 台灣 (Taiwan):
- Kaohsiung (台灣營運總部/大發廠 - Taiwan Operations Headquarters/Dafa Plant)
- Taipei Sales Office (台北業務處)
- 中國 (China):
- Changshu (常熟廠)
- Kunshan (昆山廠)
- 印尼 (Indonesia):
- Surabaya (泗水廠)
- 英國 (UK):
- UK Sales Office (英國銷售處)
Business Segments (聚和集團架構)
HOPAX 聚和國際
4 BUSINESS DIVISIONS (事業部)
- SPECIALTY CHEMICALS (特用化學):
- Papermaking Chemicals (造紙化學品)
- FINE CHEMICALS (精密化學):
- Alkyl Sulfonation Chemicals (烷基磺酸化學)
- STICK' N N次貼 (Repositionable Notes):
- Repositionable Notes (自黏便條紙)
- AGRICULTURE TECH. (農業科學):
- Microbial Fertilizers (生物肥料)
SUBSIDIARY (子公司)
- HOPAX BIOMEDICAL TECH. (聚和生醫科技):
- Personal Care (黃金盾/無醛屋 - Golden Shield/Formaldehyde-Free House)
- SEECURE TAIWAN (聚天生醫):
- Drug Development (新藥開發)
- Note: Specific product name mentioned in image: GURE MME: Glycopeptide
其他中心 (Other Centers)
- Corporate Innovation Center (研發中心)
- Culture & Art Foundation (聚和文化藝術基金會)
Financial Highlights (財務資訊)
營收、營收成長率及EPS相關 (Revenue, Revenue Growth Rate, and EPS)
| 項目 (Item) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 3Q2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 營收 (新台幣千元) (Revenue NT$K) | 3,588,701 | 4,729,003 | 5,460,230 | 4,521,236 | 4,745,793 | N/A |
| 3Q營收 (新台幣千元) (3Q Revenue NT$K) | N/A | N/A | N/A | N/A | 3,625,095 | 3,784,097 |
| 營收成長率 (%) (Revenue Growth Rate %) | -4% | 32% | 15% | -17% | 5% | 4% |
| EPS (新台幣元) | 1.63 | 2.48 | 3.46 | 2.48 | 2.71 | 2.35 |
| 配息率 (%) (Payout Ratio %) | 61% | 50% | 40% | 50% | 48% | N/A |
綜合損益表摘要 (Consolidated Income Statement Summary)
單位: 新台幣百萬元 (NT$ Million)
| 綜合損益表項目 (Income Statement Item) | 3Q2025 金額 | 3Q2025 % | 2024 金額 | 2024 % | 2023 金額 | 2023 % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 (Operating Revenue) | 3,784 | 100% | 4,746 | 100% | 4,521 | 100% |
| 營業毛利 (Gross Profit) | 1,202 | 32% | 1,451 | 31% | 1,258 | 28% |
| 營業費用 (Operating Expenses) | 567 | 15% | 791 | 17% | 718 | 16% |
| 營業淨利 (Operating Income) | 635 | 17% | 660 | 14% | 541 | 12% |
| 營業外收入及支出 (Non-operating Income/Expense) | (5) | - | 16 | - | (7) | - |
| 淨利歸屬予母公司業主 (Net Income Attributable to Owners of Parent) | 466 | 12% | 490 | 10% | 430 | 10% |
重要財務指標 (Key Financial Indicators)
| 項目 (Item) | 3Q2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 純益率 (%) (Net Profit Margin %) | 12.32 | 10.32 | 9.51 |
| 每股盈餘 (元) (EPS (NT$)) | 2.35 | 2.71 | 2.48 |
| 股東權益報酬率 (%) (ROE %) | 12.33 | 11.16 | 11.78 |
合併資產負債表摘要 (Consolidated Balance Sheet Summary)
單位: 新台幣百萬元 (NT$ Million)
| 項目 (Item) | 3Q2025 金額 | 3Q2025 % | 2024 金額 | 2024 % | 2023 金額 | 2023 % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 現金及約當現金與流動性金融資產 (Cash & Equivalents + Current Financial Assets) | 1,674 | 23% | 1,646 | 22% | 704 | 12% |
| 應收帳款與應收票據 (A/R & Notes Receivable) | 1,032 | 14% | 1,110 | 15% | 955 | 16% |
| 存貨 (Inventory) | 1,246 | 17% | 1,382 | 19% | 1,281 | 21% |
| 不動產、廠房及設備 (PPE) | 2,800 | 39% | 2,696 | 37% | 2,667 | 44% |
| 資產總計 (Total Assets) | 7,269 | 100% | 7,327 | 100% | 6,079 | 100% |
| 短期借款及應付短期票券 (Short-term Loans & Notes Payable) | 480 | 7% | 705 | 10% | 375 | 6% |
| 一年內到期長期借款 (Current portion of Long-term Loans) | 16 | - | - | - | 417 | 7% |
| 一年內到期之應付公司債 (Current portion of Bonds Payable) | 482 | 7% | - | - | 280 | 5% |
| 應付公司債 (Bonds Payable) | - | - | 474 | 6% | - | - |
| 長期借款 (Long-term Loans) | 99 | 1% | 54 | 1% | 208 | 3% |
| 負債總計 (Total Liabilities) | 2,237 | 31% | 2,282 | 31% | 2,348 | 39% |
| 股東權益總計 (Total Equity) | 5,032 | 69% | 5,045 | 69% | 3,731 | 61% |
重要財務指標 (Key Financial Indicators)
| 項目 (Item) | 3Q2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 平均收現日數 (Average Collection Days) | 77 | 80 | 91 |
| 平均銷貨日數 (Average Inventory Days) | 139 | 148 | 156 |
| 流動比率 (%) (Current Ratio %) | 207 | 265 | 154 |
合併現金流量表 (Consolidated Cash Flow Statement)
單位: 新台幣百萬元 (NT$ Million)
| 項目 (Item) | 3Q2025 金額 | 2024 金額 | 2023 金額 |
|---|---|---|---|
| 期初現金 (Beginning Cash) | 1,611 | 641 | 548 |
| 營業活動之現金流入 (Cash Inflow from Operating Activities) | 972 | 546 | 1,153 |
| 投資活動之現金流出 (Cash Outflow from Investing Activities) | (369) | (285) | (254) |
| 籌資活動之現金流入(出) (Cash Flow from Financing Activities) | (522) | 658 | (784) |
| 匯率變動影響數 (Effect of Exchange Rate Changes) | (86) | 51 | (22) |
| 期末現金 (Ending Cash) | 1,606 | 1,611 | 641 |
Recent Performance and Results (小結)
就損益而言 (Regarding Income Statement)
- 營收與毛利: 聚和國際近五年營收呈現穩定成長。114年前3季營收較去年同期成長4%。毛利率與去年同期相當。聚和積極拓展潛在終端與高端生物緩衝劑應用領域客戶，銷售優於去年同期。
- 淨利表現: 除營收成長外，營業淨利較去年同期增加13%。2025年雖因匯率波動產生淨兌換損失，但整體營業費用控管得宜及營運資金充裕得以償還借款之情況下，使財務成本略降，故整體稅後淨利較去年同期增加7%。
- EPS 稀釋: 另因113年第三季辦理增資發行新股以致股權略為稀釋，使本期EPS 2.35元較去年同期減少5%。
就資產負債而言 (Regarding Balance Sheet)
- 財務結構: 整體財務結構穩健，現金流穩定，負債比率約31%，為近年較低水準。
- 營運效率: 集團持續強化管控應收帳款，使收現天數維持在合理區間；透過產能計畫調節產銷，使銷貨天數位於正常水準，整體營業能力皆優於去年同期。
Outlook & Strategy (現況及未來展望)
(Note: Slide 13 contains the section header but no explicit textual content regarding future outlook or strategy. This information was likely delivered verbally.)