玖鼎電力資訊股份有限公司 (4588 股票代號) 114年度法說會簡報

免責聲明 (Disclaimer)

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Company Overview

基本資料

經營理念

• 誠信、創新、品質、服務。
• 願景： 「國內最具代表性之專業智慧型電表及電能管理科技公司，並成為全球電業邁向資訊化管理與服務的合作夥伴」

經營團隊與股本結構 (統計資料截至 114.7.15)

經營團隊 (主要學經歷節選)

股本結構

投資法人： 士林電機、旺玖科技、亞力電機、TIEF FUND、創新公司、和業投資、富邦證券、第一創投 .....

Products & Technologies

智慧電網相關產品系列 (Smart Grid)

• 核心產品： 新世代智慧電表。
• 特色： 寬範圍電源供應、高精度電力量測、電力品質監視、負載紀錄、時間電價、停電偵測及多樣化的通訊整合。
• 應用： 用戶端負載管理、用戶加值服務，構建新世代的智慧電網。
• 產品涵蓋：
  • ANSI標準 (美規)： 三相智慧型電表、單相智慧型電表 (用於北美、菲律賓、台灣等)。
  • IEC標準 (歐規)： 三相智慧型電表 (廣泛用於亞、歐、非、中南美等)。
  • 台電新型模組化智慧電表： 三相智慧型電表、單相智慧型電表 (ANSI結構IEC通訊)。
  • 國外特定市場表型開發中。

電力監控儀表產品系列 (Power Monitoring Instruments)

• 應用領域： 配電盤電力儀表 (工商用戶配電盤)、電能管理用電力儀表 (電能管理系統前端儀表)。
• 產品類型：
  • 電力分析表 (PA3000)
  • 多功能電力表 (PA330)
  • 集合式電力表
  • 負載記錄電力表
  • 精巧型電力表
  • 多迴路電力表
• 功能： 提供基本至高階完整系列產品。多功能電力量測、電力品質分析、用電報表、電力需量預測、多樣化通訊、停電自動復閉。安裝容易、彈性大、功能完整、多樣化的通訊能力。

電能管理系統產品系列 (Energy Management Systems, EMS)

• 大型監控軟體： 多功整合，智慧應用。客製化系統，整合用電、用水、廠務監控及雲端管理。
• 雲端電力監控： 多個群組，階層管理。提供遠端操作、中央監控伺服器、智慧手機介面。
• 中小型電力監控 (套裝產品)： PM3000 電力盤主控制器。功能包括多迴路用電管理、需量預測、排程控制、網際網路監控。
• 預付費電能管理系統： EM1100/EM310 單/三相刷卡計費電表。適用於宿舍、教室、企業大樓等分戶計費及用電管控。
• 解決方案： 提供小型套裝化系統到大型雲端系統，整合全方位解決方案。

產業領域相關術語與概念

• 智慧電網 (Smart Grid)： 應用網路通訊建置，具備高可靠性、可自癒性、客戶互動性、再生能源兼容性、節能減碳的堅強電網。
• AMI (Advanced Metering Infrastructure)： 先進讀表基礎設施。
• ADO (Advanced Distribution Operations)： 先進配電運行。
• ATO (Advanced Transmission Operations)： 先進輸電運行。
• AAM (Advanced Asset Management)： 先進資產管理。
• MDMS (Meter Data Management System)： 電業資訊系統的核心平台之一。
• HEMS/HA (Home Energy Management System / Home Automation)： 用戶能源管理。
• BEMS (Building Energy Management System)： 建築能源管理。
• NIALM (Non-Intrusive Appliance Load Monitoring)： 非侵入式家電負載監測技術。透過暫態電力特徵擷取，結合雲端AI識別系統，判斷家電運轉狀態 (成功率 >80%)。
• 通訊協定： 智慧電網下之配電自動化項目，新的通訊協定 IEC618650 將取代 DNP3。

Financial Highlights

產品領域營收概況 (單位：新台幣千元, K NTD)

• 註： 2025年累計至11月30日營收為7.62億元。2025年12月尚有台電智慧電表4萬具待交貨。

2022-2025/9/30 營收、毛利、營業利益 (單位：新台幣千元, K NTD)

2022-2025/9/30 毛利率、營業利益率、稅後淨利率

2022-2025/9/30 年稅後淨利、EPS (單位：新台幣千元/新台幣元)

Recent Performance and Results

經營績效 (智慧電表)

• 國際認證： IEC (歐規)、ANSI (美規) 智慧電表均已通過國際認證。國外優先合作市場開展順利。
• 台電智慧電表：
  • 三款智慧電表完成台電認證與測試程序，取得選擇性招標資格。
  • 2018年起已取得多項標案，累計取得標案超過 200萬具。
  • 2022/3至2022/11止，台電新型智慧電表五項標案，本公司共取得 111萬具，約 26.6億元。
  • 市佔率： 單相(家用)電表 20.08%，三相(工商用)電表 20.35%。
  • 2025/3標案： 取得台電智慧電表標案 90萬具，約 19.17億元，市占率 27.27%。
  • 增購權： 另台電可在原合約增購50% (45萬具，約 9.58億元)。

台電智慧電表標案與交貨時程 (數量：具)

經營績效 (電力監控、電能管理)

• 電力監控儀表： 廣為高科技廠、各大配電盤廠、大型工商用戶採用，成為國內領導性廠商之一。
• 電能管理系統： 與國內主要系統商 (中華電信、工研院、資策會、研華、台達、思納捷、克利達...) 合作推廣。
• 相關實績：
  • 超過30家大專院校、50家以上中等學校。
  • 電信公司部分基地台電表。
  • 國內眾多大型高科技廠。
  • 國內公民營大型工業用戶。
  • 相關醫院、商業大樓、連鎖店等商業用戶。
  • 行政院中小學班班有冷氣專案供應七縣市電表與計費系統。

Production & Capacity

現有工廠

• 新竹科學園區標準廠房： 面積約 1,600坪。(登記證: 95A00748)
• 新竹香山新廠： 面積約 3,600坪。(登記證: 18000497)

產能

• 生產效率： 校驗與測試設備自主開發，以提高生產效率。
• 月產能：
  • 台電智慧電表：約 8萬具/月。
  • 電力監控設備與電能管理電表：約 1萬具/月。
• 產線規劃： 預留一條國外智慧電表生產線。香山新廠擴線部分已通過台電工廠審查。

自動化產線

• 智慧電表自動檢測產線： 協助國內試驗單位建置國內首條智慧電表自動檢測產線，日產能 1000具。正進行第二、第三條產線擴充。
• 未來配套： 自動化產線設計經驗可作為製程優化參考，也可做為未來智慧電表整廠輸出的配套。

Outlook & Strategy

公司沿革與發展策略

2018-2025 階段重點： 取得台電智慧電表標案超過200萬具。電力監控儀表成為國內領導性廠商之一。完成股票上市。投入電業加值用戶服務，及EV充電等衍生產品。規劃國外智慧電表市場。

未來發展計畫 (核心領域)

智慧電表

1. 產線優化與交貨量： 持續優化產線，台電智慧電表平均年交貨量，由每年約 33萬具 (2023-2025) 提高至約 45萬具 (2026-2028)。
2. 國際市場： 東亞特定國家下世代智慧電表優先市場，已與合作夥伴確認優先表型及導入時程，並已完成樣品機，預計 2026年 進行認證，2027年 參與標案。
3. 系統化方案： 持續與國內通訊廠商合作形成系統化方案，推廣其他國家市場。

電力監控與電能管理

1. 市場驅動： ESG帶動需求強勁，將與國內系統商深化合作，共同推廣，確保電力監控與電能管理產品每年銷售達 雙位數成長。
2. 高階產品線擴充： 量產高階電力監控儀表，擴充產品線，具備：暫態電力品質量測、快速頻率響應、IEC61850通訊 等功能。
3. 應用領域： 應用於高科技廠配電盤、儲能系統、新型配電自動化。

未來發展計畫 (衍生產品)

電業加值用戶服務

• NIALM 傳感器： 萃取暫態特徵(家電指紋)，結合雲端AI識別系統，10戶測試用戶主要家電運轉狀態識別成功率 >80%。
• 推廣時程： 預計 2026年 與合作夥伴共同擴大測試用戶，2027年 進行商業化推廣。

EV充電配套產品

• AC充電樁： 量產兩款「電力量測與漏電偵測模組」。
• DC快充站： 量產兩款直流電表。

其他衍生產品

• 配電變壓器用電力量測與無線通訊模組： 應用於配電自動化系統及商用變壓器之狀態與壽命監測，2026年 導入批量製造。
• 智慧電表檢測自動化產線： 開發「智慧電表檢測自動化產線」之多線整合系統，應用於智慧電表自動檢測及未來本公司智慧電表之整廠輸出。
• 資料中心產品： 因應國內外資料中心建置趨勢，規劃資料中心用之電力量測系列產品。

Additional Data (市場概況)

全球智慧電網市場 (Precedence Research)

• 市場規模： 2020年 $306 億美元，成長至 2030年 $1,624 億美元。
• 年複合成長率 (CAGR)： 約 18.2%。
• 優先項目： AMI、配電自動化。

我國智慧電網總體規劃 (2020-2030)

• 總投入： 785億元。
• AMI (需求面管理)： 464億元 (59.1%)。
• 電網管理 (饋線自動化)： 174.7億元 (22.25%)。
• 儲能系統： 73.5億元 (9.36%)。
• 資通訊基礎建設： 44億元 (5.6%)。

全球智慧電表市場 (Stratistics MRC)

• 市場規模： 2020年 $24.27 億美元，成長至 2028年 $70.59 億美元。
• 年成長率： 14.3%。

全球電力監控儀表市場

• MarketsandMarkets： 2019年約 $38 億美元，預估 2024年成長至 $52 億美元，年複合平均率 6.1%。
• Verified Market Research： 2020年約 $35 億美元，預估 2028年成長至 $53 億美元，年複合平均率 5.38%。
• 領導性廠家： Schneider, ABB, Eaton, Siemens, GE, Rockwell, Mitsubishi, Omron, Yokogawa。
• 高需求應用： 製造業、Data center、再生能源、電動汽車充電站。

全球電能管理系統市場 (MarketsandMarkets)

• 市場規模： 2022年 $386 億美元，成長至 2027年 $750 億美元。
• 年複合成長率 (CAGR)： 14.2%。
• 市場佔比： IEMS (工業) 72.3%，BEMS (建築) 15.1%，HEMS (家庭) 12.7%。
• 重要廠家： Siemens, ABB, Schneider, Hitachi, GE, Emerson, Mitsubishi, Eaton, Honeywell, IBM, Cisco.

ESG / Sustainability

經營績效 (永續發展、友善職場)

玖鼎電力落實公司治理、注重節能減碳發展永續環境、關心員工權益並善盡社會責任。

近兩年得獎資訊 (2024-2025)

• 2024年07月： 榮獲環境部「淨零綠生活:響應綠色辦公」評核通過，成為綠色夥伴。
• 2024年08月： 榮獲新竹市政府頒發「113年親善哺集乳室」特優獎認證 (香山廠區)。2025年持續認證通過。
• 2024年09月： 榮獲原住民族委員會頒發「113年度進用原住民族績優機關」優等獎。
• 2024年12月： 榮獲新竹市政府頒發「綠色採購績優廠商」。
• 2024年12月： 榮獲勞動部頒發「2024年壯世代就業菁采獎」。
• 2025年04月： 榮獲「新竹市AED安心場所認證」。
• 2025年06月： 獲得衛生福利部國民健康署「114年健康職場促進自主評核合格證明」。
• 2025年08月： 獲得中華徵信所2025年台灣大型企業排名TOP 5000之「經營績效傑出企業」。
• 2025年09月： 獲得外資精選台灣百強之「2025中堅潛力企業」。
• 2025年10月： 榮獲台電頒發「供應鏈ESG永續審查表現績優獎」。