邁達特數位股份有限公司 (MetaAge) [time:2025Q3] 法說會簡報
Company Overview
公司名稱: 邁達特數位股份有限公司 (MetaAge) 簡報日期: 2025年12月9日 企業定位: IT智能化最佳夥伴
使命與願景 (Page 2): MetaAge邁達特以成為企業的IT智能化最佳夥伴為目標，透過代理一流品牌產品，以及完整經銷通路體系，持續為企業客戶提供雲地串聯服務，協助全方位數位轉型。
價值主張:
- 以智能化解決方案來提升人均產值，提高企業競爭力。
- 面對未來以元宇宙為主導的科技發展，MetaAge邁達特期待能夠引領業界搶先佈局，與合作夥伴一同勇闖新興的藍海市場。
免責聲明 (Page 4): 本次法說會提供之簡報包含前瞻性陳述，內容包含本公司財務狀況、未來擴張計劃及公司策略等訊息。此前瞻性陳述係基於本公司目前可得資訊對未來事件的期望和預測，儘管本公司認為該期望和預測具合理性，但此類前瞻性聲明仍涉及風險及不確定性。鑒於這些風險、不確定性及假設，前瞻性事件可能不會發生，且本公司實際結果可能可能與這些前瞻性聲明中的預期存在重大差異。若因未來實際結果與預期狀況有重大差異，須公開更新或修改任何前瞻性陳述，本公司將不承擔此責任。
Financial Highlights
2025年第三季摘要 (Page 6)
| 指標 (Metric) | 數值 (Value) | 季度比較 (QoQ) | 年度比較 (YoY) | 備註 (Notes) |
|---|---|---|---|---|
| 營業收入 (Revenue) | 56.4億 | 持平 (Flat) | +31% | 海外投資事業持續整理中 |
| 營業毛利率 (Gross Margin) | 14.8% | +1.9ppt | -0.5ppt | |
| 營業淨利 (Operating Profit) | 1.93億 | +0.83億 | +1.42億 | |
| 本期淨利歸屬母公司淨利 (Net Income Attributable to Parent) | 1.46億 | N/A | N/A | |
| 基本每股盈餘 (Basic EPS) | 0.77元 | N/A | N/A | |
| 海外轉投資利益 (Overseas Investment Income) | 0.166億 | N/A | N/A | 認列Corex及Brainstorm之轉投資利益合計 |
合併綜合損益表摘要 (單位: 新台幣千元)
2025年第三季 (Q3)
| 項目 (Item) | 金額 (Amount) | 佔營收比 (%) |
|---|---|---|
| 營業收入 (Revenue) | 5,644,743 | 100.0% |
| 營業毛利 (Gross Profit) | 836,744 | 14.8% |
| 營業費用 (Operating Expenses) | (644,127) | -11.4% |
| 營業淨利 (Operating Profit) | 192,617 | 3.4% |
| 稅前淨利 (PBT) | 226,578 | 4.0% |
| 本期淨利 (Net Income) | 174,158 | 3.1% |
| 本期淨利歸屬於母公司業主 (Net Income Attributable to Parent) | 145,884 | 2.6% |
| 基本每股盈餘 (NT$)(a) | 0.77 | N/A |
(a) 基本每股盈餘以加權平均流通在外股數計算 (千股): 188,357
2025年前三季 (YTD)
| 項目 (Item) | 金額 (Amount) | 佔營收比 (%) |
|---|---|---|
| 營業收入 (Revenue) | 16,234,438 | 100.0% |
| 營業毛利 (Gross Profit) | 2,266,858 | 14.0% |
| 營業淨利(淨損) (Operating Profit/Loss) | 351,562 | 2.2% |
| 稅前淨利 (PBT) | 355,857 | 2.2% |
| 本期淨利 (Net Income) | 243,036 | 1.5% |
| 本期淨利歸屬於母公司業主 (Net Income Attributable to Parent) | 226,916 | 1.4% |
| 基本每股盈餘 (NT$)(a) | 1.20 | N/A |
(a) 基本每股盈餘以加權平均流通在外股數計算 (千股): 188,357
合併資產負債表摘要 (單位: 新台幣千元) (2025.09.30)
| 項目 (Item) | 金額 (Amount) | 佔總資產比 (%) |
|---|---|---|
| 現金及約當現金 (Cash & Equivalents) | 1,393,349 | 10% |
| 應收票據及帳款(含關係人) (A/R, including related parties) | 3,360,276 | 24% |
| 存貨 (Inventory) | 4,891,137 | 35% |
| 不動產、廠房及設備 (PP&E) | 942,557 | 7% |
| 總資產 (Total Assets) | 13,796,828 | 100% |
| 流動負債 (Current Liabilities) | 7,755,765 | 56% |
| 非流動負債 (Non-current Liabilities) | 917,498 | 7% |
| 權益總計 (Total Equity) | 5,123,565 | 37% |
| 歸屬於母公司業主之權益 (Equity Attributable to Parent) | 4,178,581 | 30% |
| 每股淨值 (NT$) | 22.18 | N/A |
重要財務指標 (2025.09.30) (Page 10)
| 指標 (Metric) | 數值 (Value) |
|---|---|
| 應收帳款週轉天數 (A/R Turnover Days) | 53 |
| 存貨週轉天數 (Inventory Turnover Days) | 96 |
| 應付帳款週轉天數 (A/P Turnover Days) | 58 |
| 營運資金週轉天數 (Working Capital Cycle Days) | 91 |
| 流動比率 (Current Ratio) | 130% |
Business Segments
合併營收占比 - 以應用別區分 (2025年前三季) (Page 11)
| 應用別 (Application) | 營收占比 (%) | 金額 (億) |
|---|---|---|
| AI運算 (AI Computing) | 59.0% | 95.8億 |
| Meta聯網 (Meta Network) | 22.2% | 36.0億 |
| 雲服務 (Cloud Services) | 12.9% | 20.9億 |
| 資安 (Cyber Security) | 5.3% | 8.6億 |
| 其他 (Other) | 0.7% | 1.1億 |
Outlook & Strategy
2025年 營運與永續雙捷報 (Page 13)
榮獲Microsoft 年度合作夥伴獎
- 獲獎原因: 邁達特打造的 METAMatch 雲端生態系，以 Azure 為核心，成功串聯 ISV (獨立軟體供應商) 與通路夥伴，加速台灣企業 AI化，充分展現以微軟技術創造實質影響力。
榮獲HR Asia亞洲最佳雇主獎
- 獲獎原因: 邁達特在職場永續、社會責任與科技創新領域持續展現成果。在企業文化、員工投入度、團隊合作三大核心面向的評分，皆顯著高於亞洲平均水準。深度結合 HR管理 與 AI技術，建立高效的人才培育與留用機制。
未來佈局 (AI/Cloud Focus)
- 持續大規模招募具備 AI 能力的 ISV，引進更多 AI 軟體商滿足企業所需。
- 將透過取得 Microsoft Copilot 與 零信任資安 等認證，並強化 AI 數據湖倉 與 資安架構 建置能力，以提升全方位支援服務。
2026年 成長引擎 (Page 14)
1. AI基礎設施與賦能: 助攻企業提升價值
- 核心主軸: AI 仍然是明年影響產業發展的核心主軸，推動 ICT 產業的主力。邁達特憑藉跨三大雲的技術優勢，將是企業在 AI 落地過程中不可或缺的基礎設施合作夥伴。
- 架構升級: 透過技術顧問服務，協助企業將舊系統重構為靈活的雲端架構，打造 AI 運算需求 的基礎建設。
- 數據變現: 以 Lakehouse 架構為核心，整合數據湖與數據倉儲的優勢，協助金融、製造、零售等客戶將大量數據轉化為高價值的商業洞察。
2. 資安威脅推升: AI時代剛性需求
- 隨著 AI 深入企業核心與邊緣設備，資安威脅快速升級，傳統單點防禦已難以因應。
Products, Services & Technology
服務 offerings (Page 14)
資安服務 (Cyber Security Services):
- 服務名稱: 「一站式資安服務」 (One-stop security service)
- 架構: 以「事前預防、事中偵測、事後應變與優化」三層架構提供服務。
- 模組化服務: 16 項模組化服務，協助企業依需求彈性導入。
- 支援: 透過單一窗口與 24/7 專業團隊支援，協助企業在數位轉型過程中有效提升資安韌性，降低營運風險。
技術平台與概念 (Technology Platforms & Concepts)
- METAMatch 雲端生態系 (METAMatch Cloud Ecosystem): 以 Microsoft Azure 為核心的生態系統，串聯 ISV與通路夥伴。
- Lakehouse 架構: 整合數據湖 (Data Lake) 與數據倉儲 (Data Warehouse) 的優勢，用於數據變現。
- AI 數據湖倉 (AI Data Lakehouse): 強化數據儲存與分析架構，以支援 AI 應用。
- 零信任資安 (Zero Trust Security): 預計取得相關認證，強化資安服務能力。
- Microsoft Copilot: 預計取得相關認證。
- AI化 (AI Adoption): 協助台灣企業加速 AI 落地。