泰茂實業股份有限公司 (2230) 法說會簡報

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Company Overview (公司簡介)

基本資料

關係企業組織圖

註: 百分比% = 持股比例

泰茂實業股份有限公司

主要子公司及孫公司 (部分)

• CTI Holdings Co., Ltd (SAMOA) (100%) -> REPINSA ZONA LIBRE, S.A (巴拿馬) (100%)
• CTI GREEN TECHNOLOGY S de RL de CV (墨西哥) (100%) -> KING HO Holdings Co., Ltd (香港) (100%)
  • KING HO Holdings Co., Ltd (香港) (100%) -> 浙江普禮汽配製造有限公司 (中國-浙江) (100%)
  • KING HO Holdings Co., Ltd (香港) (100%) -> 比安達精密五金有限公司 (中國-蘇州) (100%)
  • KING HO Holdings Co., Ltd (香港) (100%) -> 錦豪有限公司 (SAMOA) (100%)
• 浙江普禮汽配製造有限公司 (中國-浙江) (100%) -> 北海杜宇松豪電子商務有限公司 (中國-廣西) (100%)
  • 北海杜宇松豪電子商務有限公司 (中國-廣西) (100%) -> 中酒(北京)酒業集團有限公司 (中國北京) (100%)
• 浙江普禮汽配製造有限公司 (中國-浙江) (100%) -> 普洛恒(嘉興)食品有限公司 (中國浙江) (99%)
• 浙江池上食品有限公司 (中國-浙江) (60%) -> 嘉興池上食品有限公司 (中國-浙江) (100%)

關係企業基本資料

單位: 仟元

公司組織架構

董事會

• 永續發展委員會
• 審計委員會
• 薪資報酬委員會
• 公司治理室
• 稽核室

董事長/執行長 總經理

• 資訊室
• 工安室
• 廠部
• 研發部
• 新能源部
• 業務部
• 採購部
• 管理部
• 財務部

Products & Technologies (新產品介紹)

I. 汽車零組件 (穩定核心)

產品名稱: BLACK DIAMOND 類鑽膜活塞環-DLC

核心優勢: 提升引擎壽命, 減少油耗

技術說明:

• 活塞環擁有優異的低摩擦係數。
• 多層的類鑽碳膜沉積於活塞環曲面上，大大提高了活塞環的潤滑及耐磨耗性，從而延長了整個引擎的壽命。
• 類鑽碳膜的應用能減少油耗量，使得引擎更加節能環保。
• 專利包裝設計。

其他汽車相關產品:

II. 智慧儲能系統 (高成長引擎)

策略演進: 我們的綠色基因：從節能減碳到儲能系統的策略演進。

• 過去: 投入「黑鑽活塞環」研發，提升燃油效率，為傳統製造注入綠色動能。
• 現在: 成立新能源事業部，憑藉既有研發與系統整合實力，正式切入高成長的儲能市場。

技術核心：標準化4U儲能電池模組

• 產品名稱: 泰茂4U 儲能電池模組
• 核心元件: 內置 32顆 台塑新智能電芯
• 電壓/容量: 51.2V / 134Ah
• 能量: 6.86 kWh per module
• 系統應用: 作為各型儲能櫃的基本元件，150組 4U模組可構成一個 1 MWh 的儲能櫃。

完整智慧儲能系統: 從5kW到MW級的全方位產品線

• 電池類型: LiFePO4/LFP
• 防護等級: IP55
• 供網適配性: 全球通用
• 認證: UN38.3, CNS 16219, IEC 62619
• 整合方案: 提供從電芯(Cell)、電池管理系統(BMS)、電池包(PACK)到能源管理系統(EMS)與功率調節系統(PCS)的完整整合方案。

儲能櫃解決方案

1. 14kWh+nkW:
   • 功能說明: 體積小不佔空間14kWh超大儲存容量，可搭配各類PV Inverter，適用於一般家庭電力調度及緊急用電之使用。
2. 261kWh+125kW:
   • 功能說明: 體積不大，261kWh+125kW PV Inverter，適用於大型辦公及製造業生產場域，具有電力調度及緊急用電之功能使用。

實績證明: 宜蘭案場的建置。

創新研發實力 (以發明專利打造智慧能源管理核心優勢)

1. 創新的儲能櫃安全快充方法:
   • 核心技術: 採用大電流、多次、短時間的密集快速充電模式，在避免觸發斷電保護機制的同時，維持充電的安全與穩定。
2. 智慧聯合供電方法:
   • 核心技術: 整合「市電」、「儲能櫃」與「太陽能」，在尖峰電價時段優先使用儲能與太陽能，並在離峰時段以最低成本為儲能櫃充電，實現成本最佳化與用電穩定。

III. 酒水經銷 (價值驅動)

轉型新動能: 從精密製造到酒水生態。

• 泰茂實業 (2230.TW) 成功打造第二成長曲線，酒水業務營收佔比已達約 75%以上。
• 台灣第一家酒水上櫃公司，由全資子公司「中酒北京」專責運營。

市場洞察: 萬億級賽道的結構性機會

• 市場規模: 2025年預計達1.5萬億人民幣，2030年突破2萬億人民幣 (CAGR 7.1%)。
• 消費趨勢: 年輕化與即時性 (18-30歲人群貢獻4000億人民幣市場；即時零售需求激增)。
• 藍海市場: 聚焦 100-300 RMB 黃金價格帶。

產品策略: 高毛利自營 + 名酒引流

Strategic Initiatives and Plans (戰略規劃與成長目標)

商業模式: 全鏈條智慧化數位生態

渠道創新與戰略合作

1. 龍頭地位: 五糧液一級運營商

• 合作意義: 鎖定稀缺白酒配額，驅動規模化現金流。
• 中酒北京覆蓋範圍:
  • 線上: 全國電商銷售渠道。
  • 線下: 北京/江蘇線下經銷權。
  • 實體落地: 北京旗艦專賣店。

2. 戰略合資: 攜手國台, 深耕北京

• 合資公司: 國台通達 (中酒北京與國台酒集團合資)。
• 核心概念: 資源注入 + 雙重獲利 (借船出海)。
• 效益: 獨家運營權承接國台酒在北京的銷售業務與20年累積客戶，利用國台成熟通路導入中酒自營產品，大幅降低獲客成本。

3. 線上渠道: 公域直播與內容電商

• 全域流量變現: 合作頭部達人及MCN機構，利用全域流量帶貨。
• 自播矩陣建設: 建立酒水全品類直播間、IP帳號孵化，形成自有流量池。
• 私域深度運營: 公域引流 -> 私域沈澱 -> 復購變現 (LTV)。

4. 數據變現: 私域復購新模式 (今世緣案例)

• 核心概念: 沈睡數據 -> 活躍現金流。
• 模式創新: 廠家提供沈睡數據 -> 中酒北京 AI 清洗 -> 專人/直播轉化。
• 可複製性: 已建立標準化團隊 (人效目標 10-15萬/月)，可快速複製至其他品牌。

5. 即時零售: 極速履約

• 佈局: 抖音來客、美團閃電倉。
• 履約速度: 核心區域 9分鐘，平均 19分鐘 送達。
• 目標: 2026年實現跨越式增長。

6. 渠道重構: 啟動萬店網絡 (河南)

• 戰略合作: 河南「金葉易購」(擁有煙草總公司授權)。
• 資源獨佔: 直接對接金葉易購旗下鄭州 36,000+ 掛牌門店。
• 產品組合: 主推高毛利自營品 (金扶酒+人民小酒) + 高周轉精釀啤酒。

7. 特色渠道: 物業社區營銷

• 體系: 管家 KOC 體系 (與萬科、永升等巨頭合作)。
• 優勢: 極致信任 (基於住戶對物業的天然信任)，零距離履約 (社區前置倉，實現「下樓即拿」)。

成長目標

Financial Highlights (營運狀況)

資料來源: 經會計師查核簽證(核閱)之財務報告 單位: 新台幣仟元

營運概況 (110年度至114年1-9月)

主要產品及其營業比重

酒水業務營收 (113Q1到114Q3)

單位: 新台幣千元

Outlook & Strategy (多元化佈局)

泰茂實業採取多元化佈局，打造穩健成長的永續企業，業務分為三大支柱：

儲能市場機遇 (台灣)

• 政策驅動的黃金機遇: 台灣儲能市場正迎來爆發性成長。
• 2026年預估市場產值: NT$ 75億+
• 總需求 (公家機關/大電力用戶): 500 MWh+
• 行政院核定儲能補助 (2026-2028): NT$ 50億
  • 行政院補助計畫: 500萬元/MWh。
  • 大電力用戶條款: 明年啟動。
• 關鍵策略聯盟: 與台塑新智能合作，掌握台製電芯獨家優勢，構築強大的競爭壁壘。