科嶠工業 (ASIA NEO TECH INDUSTRIAL CO., LTD.) 2025 Q3 法說會簡報
Company Overview
公司名稱: 科嶠工業股份有限公司 (ASIA NEO TECH INDUSTRIAL CO., LTD.) 法說會主題: 科嶠工業法人說明會 (2025-Q3) 主講人: 陳煥為 經理
公司整體生產研發布局 (Page 16)
| 基地 | 定位 | 業務重點 |
|---|---|---|
| 台灣總公司 | 研發&高階定位 | 半導體設備 |
| 廣東河源生產基地 | 生產製造中心 | PCB設備 |
| 目標: CORPORATE SYNERGY 企業綜效 |
Financial Highlights
單位: 新台幣千元 (除非另有註明)
損益表 (Income Statement) (Page 5)
| 項目 | Q3/25 | Q2/25 | QoQ | Q3/24 | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 (Revenue) | 176,345 | 223,145 | -21% | 79,455 | 121% |
| 營業毛利 (Gross Profit) | 66,169 | 77,372 | -14% | 38,946 | 70% |
| 營業利益(損失) (Operating Income/Loss) | 20,744 | 35,374 | -41% | -13,687 | 252% |
| 營業外收入及支出 (Non-operating Income/Expense) | 6,425 | -28,031 | 123% | 281 | 2186% |
| 稅前淨利(淨損) (PBT) | 27,169 | 7,343 | 270% | -13,406 | 303% |
| 所得稅(費用)利益 (Income Tax) | -11,601 | -5,708 | -103% | -230 | -4944% |
| 本期淨利(淨損)歸屬母公司業主 (Net Income attributable to Parent) | 15,326 | 1,576 | 872% | -13,700 | 212% |
| 基本每股盈餘(虧損) (EPS, NT$) | 0.47 | 0.05 | 840% | -0.42 | 212% |
獲利能力指標 (Profitability Ratios)
| 項目 | Q3/25 | Q2/25 | QoQ | Q3/24 | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 毛利率 (GPM) | 38% | 35% | 3% | 49% | -11% |
| 營業利益率 (OPM) | 12% | 16% | -4% | -17% | 29% |
| 淨利率 (NPM) | 9% | 1% | 8% | -17% | 26% |
資產負債表 (Balance Sheet) (Page 6)
| 項目 | 2025/9/30 | 2025/6/30 | QoQ | 2024/9/30 | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 現金及約當現金 (Cash & Equivalents) | 459,844 | 395,696 | 16% | 578,194 | -20% |
| 應收款項淨額 (A/R, Net) | 222,014 | 203,598 | 9% | 196,289 | 13% |
| 存貨 (Inventory) | 390,581 | 313,008 | 25% | 287,294 | 36% |
| 資產總計 (Total Assets) | 1,660,169 | 1,489,489 | 11% | 1,633,772 | 2% |
| 應付款項 (A/P) | 154,691 | 107,740 | 44% | 107,111 | 44% |
| 負債總計 (Total Liabilities) | 1,009,219 | 870,506 | 16% | 961,170 | 5% |
| 權益總計 (Total Equity) | 650,950 | 618,983 | 5% | 672,602 | -3% |
| 負債比 (Debt Ratio) | 61% | 57% | 4% | 59% | 2% |
營運週轉天數 (Working Capital Cycle)
| 項目 | 2025/9/30 | 2025/6/30 | QoQ | 2024/9/30 | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 應收帳款週轉天數 (DSO) | 118 | 110 | 8 | 173 | -55 |
| 存貨週轉天數 (DIO) | 326 | 278 | 48 | 370 | -44 |
| 應付帳款週轉天數 (DPO) | 95 | 73 | 22 | 99 | -4 |
| 營運週轉天數 (CCC) | 349 | 315 | 34 | 444 | -95 |
現金流量表 (Cash Flow Statement) (Page 7)
期間: 2025/1/1 ~ 2025/9/30 vs 2024/1/1 ~ 2024/9/30
| 項目 | 2025/1/1~9/30 | 2024/1/1~9/30 |
|---|---|---|
| 營業活動之淨現金流入(出) (Net Cash from Operations) | 34,302 | 48,318 |
| 投資活動之淨現金流入(出) (Net Cash from Investing) | 42,371 | (54,906) |
| 籌資活動之淨現金流入(出) (Net Cash from Financing) | 10,456 | 193,872 |
| 資本支出 (Capital Expenditure) | (32,355) | (29,283) |
| 自由現金流 (Free Cash Flow) | 1,947 | 19,035 |
註: 自由現金流 = 營業活動之現金流入 - 資本支出
Business Segments
2025-Q3 營收分類佔比 (Cumulative Revenue Breakdown) (Page 10)
| 業務分類 | 2025 Q3 累計佔比 |
|---|---|
| PCB | 71.2% |
| 半導體 (Semiconductor) | 17.9% |
| 太陽能&光電 (Solar & Optoelectronics) | 4.8% |
| 其他專用設備 (Other Specialized Equipment) | 6.1% |
| 2025 Q3 累計 半導體佔比: 17.9% |
2024 vs 2025 營收分類變化 (Q3 Cumulative Comparison) (Page 11)
| 業務分類 | 2025 Q3 累計 | 2024 Q3 累計 | 變化 |
|---|---|---|---|
| PCB | 71.2% | 65.3% | +5.9% |
| 半導體 | 17.9% | 14.5% | +3.4% |
| 太陽能&光電 | 4.8% | 14.3% | -9.5% |
| 其他專用設備 | 6.1% | 6.0% | +0.1% |
Clients & Markets
2025-Q3 營收地區佔比 (Cumulative Revenue Breakdown by Region) (Page 12)
| 地區 | 2025 Q3 累計佔比 |
|---|---|
| 中國 (China) | 50.5% |
| 台灣 (Taiwan) | 26.0% |
| 泰國 (Thailand) | 16.0% |
| 其他 (Other) | 7.5% |
| 2025 Q3 累計 泰國佔比: 16.0% |
2024 vs 2025 營收地區變化 (Q3 Cumulative Comparison) (Page 13)
| 地區 | 2025 Q3 累計 | 2024 Q3 累計 | 變化 |
|---|---|---|---|
| 中國大陸 | 50.5% | 58.1% | -7.6% |
| 台灣 | 26.0% | 33.1% | -7.1% |
| 泰國 | 16.0% | 6.0% | +10.0% (圖示標註 +13.3%) |
| 其他 | 7.5% | 6.0% | +1.5% |
泰國市場需求強勁 (Page 17)
- 2025: 穩定增長 (穩定成長, 初步需求)
- 2026: 需求爆發 (Demand Explosion)
Products & Technologies
近期半導體設備介紹 (Recent Semiconductor Equipment)
1. NFC-R300SH-A 全自動載具清洗機 (Full-Automatic Carrier Cleaner) (Page 18)
- 功能: 12吋晶圓載具全自動清洗機。
- 技術特點: 科嶠工業自主研發設計製造，具有多項專利保護。設備佔地面積小，無需搭配任何外置衛星設備。
- 效能: UPH 28，系統運行產能高、製程調整彈性大。
- 應用領域: 晶圓製造、半導體封裝、FOUP製造、再生晶圓。
- 兼容載具: 300mm FOUP, 300mm FOSB。
2. NFC-R510I Panel全自動載具清洗機 (Full-Automatic Panel Carrier Cleaner) (Page 19)
- 功能: CoWos 510mm * 515mm Panel FOUP全自動清洗機。
- 技術特點: 科嶠工業自主研發設計製造，具有多項專利保護。
- 效能: UPH 7，系統運行產能高、製程調整彈性大。
- 市場交付: 已交機美國、台灣等封裝大廠。
- 應用領域: CoWoS封裝、扇出型封裝。
- 兼容載具: Panel FOUP (SEMI E181), Panel FOUP (24層)。
3. NFC-R310SH-A 全自動載具清洗機 (Full-Automatic Carrier Cleaner) (Page 20)
- 功能: CoPoS 310mm Panel FOUP全自動清洗機。
- 技術特點: 科嶠工業自主研發設計製造，具有多項專利保護。設備佔地面積小，無需搭配任何外置衛星設備。
- 效能: UPH 25，系統運行產能高、製程調整彈性大。
- 應用領域: CoPoS封裝、FOUP製造。
- 兼容載具: 310 x 310mm Panel FOUP。
4. NFA-300LW 載具氣密檢測機 (Carrier Airtightness Inspection Machine) (Page 21)
- 功能: 12吋晶圓載具氣密性及各項瑕疵檢驗。
- 技術特點: 科嶠工業自主研發設計製造，具有多項專利保護。
- 檢驗配置: 配置5項主要檢驗功能、共14項檢驗標的。
- 應用領域: 晶圓製造、FOUP製造。
- 兼容載具: 300mm FOUP, 310 x 310mm Panel FOUP。
5. NFC-H12 多功能載具清洗機 (Multi-function Carrier Cleaner) (Page 22)
- 功能: 半自動載具清潔裝置，操作方便清洗效率高。
- 型號差異:
- NFC-H12: 標準單邊開門機型。
- NFC-H12D: 再生晶圓業用雙邊開門機型。
- 應用領域: FOUP製造、CoWoS封裝、再生晶圓。
- 兼容載具: 300mm FOUP, 300mm FOSB, 各式光罩盒 (RSP、5、6、9吋)。
半導體關鍵專利佈局 (Key Semiconductor Patent Layout) (Page 23)
- 半導體晶圓FOUP全自動清洗設備
- 半導體CoPoS FOUP全自動清洗設備
- FOUP精密檢查設備
Outlook & Strategy
2025年度營運暨2026展望 (2025 Operations and 2026 Outlook) (Page 14)
| 業務領域 | 2025 趨勢 | 2026 展望 |
|---|---|---|
| PCB 自動化設備 | 成長 (↑) | 成長 (↑) |
| 半導體 清洗設備 | 成長 (↑) | 成長 (↑) |
| 太陽能/光電 自動化設備 | 衰退 (↓) | 成長 (↑) |
| 其他 (車用/專用設備) | 衰退 (↓) | 持平/微幅成長 (→) |
ESG / Sustainability
近期重大事件 (Recent Major Events) (Page 25)
1. ESG - 溫室氣體盤查 雲端碳盤查系統 (GHG Inventory Cloud Carbon Inventory System)
- 2025年: 完成母公司碳盤查資料。
- 驗證進度: 進行ISO14064-1外部驗證。
- 2026年目標: 將包括海外子公司一併驗證。
- 溫室氣體排放量範疇佔比 (數據片段): 範疇一 (Scope 1): 9.2953%; 範疇二 (Scope 2): 73.6121%; 範疇三 (Scope 3): 17.0926%。
2. ESG - 永續報告書 首版發行 (Sustainability Report First Edition)
- 2025年: 導入永續報告書系統。
- 2025/8月: 發行首版永續報告書。
- 策略: 建置系統持續蒐集資料並發行。
3. 職業安全衛生 系統導入 (Occupational Safety and Health System Implementation)
- 認證標準: ISO 45001:2018。
- 2025年: 進行外部顧問輔導導入，提升公司整環安衛系統。
- 目標: 2026-3月進行外部驗證。
Additional Data
免責聲明 (Disclaimer) (Page 2)
- 本次簡報中可能包含有財務資訊的預測及未來市場及產品的趨勢。
- 未來實際發生的財務資訊、營運成果以及業務佈局展望，不能保證與報告中預測性資訊所明示或暗示之預估結果相同，因預測性資訊將可能面對來自於各種本公司所不能掌控的風險。
- 本簡報中揭露之財務資訊未完全為經會計師查核或審閱之資料，詳細財務狀況請參考經會計師查核並公告之財務報告，簡報中資訊僅供參考。
- 前瞻性規畫仍涉及風險及不確定性，未來若有任何變更及調整時，本公司並不負責隨時提醒及更新。