南六企業股份有限公司 (6504.TT) 法說會簡報
Company Overview
基本資料
- 公司名稱 (中文): 南六企業股份有限公司
- 公司名稱 (英文): Nan Liu Enterprise CO.,LTD
- 股票代號: 6504 (6504.TT)
- 成立年份: 1978年12月1日
- 資本額: 7.26億元
- 員工人數: 942人 (截至 2025年9月30日為止)
- 台灣 (TW): 241人
- 中國: 420人
- 印度: 281人
- 營運總部: 高雄市燕巢區四林路699號
- 企業精神: 安心・Comfortable, 滿意・Satisfactory, 喜悅・Joyful
經營團隊
- 董事長: 黃清山 先生
- 總經理: 黃世鐘 先生
市場地位 (全球)
- 2024年不織布產業全球前40強排名: 第22名
- 營收 (Revenue): 268 USD Million
- 趨勢: 較2023年排名第23名, 進步一名。
里程碑 (Nan Liu Milestones)
| 期間 | 階段 | 說明 |
|---|---|---|
| 1978~1987 | 創業期 | 產銷家庭日用品消耗材 (如菜瓜布等) |
| 1988~1998 | 發展期 | 產銷民生用品消耗材 (生產紙尿褲及衛生棉用表面材等) |
| 1999~2007 | 成長期 | 產銷衛材用水針不織布, 並邁向生化科技面膜保養品開發 |
| 2008~2018 | 飛躍期 | 產銷醫療用木漿水針不織布, 投資大陸平湖廠, 並逐期擴張 |
| 2019 and beyond | 卓越期 | 從生產製造商轉為以”研發新產品”引領客戶需求導向的製造商 |
工廠位置
- 台灣:
- 高雄燕巢總廠 (營運總部)
- 橋頭廠
- 燕巢廠
- 中國:
- 浙江平湖廠 (貼近消費市場成本優勢, 經濟規模, 滿足客戶一次購足)
- 印度:
- 艾哈邁達巴德廠區 (Sanand-II工業區, 艾哈邁達巴德, 古吉拉特邦)
- 面積: 42,000平方米
Financial Highlights
財務摘要 (現金流量表)
單位: NT$ 百萬
| 項目 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|
| 營業活動淨現金流 | 959 | 397 | 489 | 570 |
| 投資活動淨現金流 | (733) | (758) | (713) | 20 |
| 籌資活動淨現金流 | (138) | 62 | (173) | (449) |
| 匯率變動之影響 | 0 | 44 | (36) | 35 |
| 當期期末現金增加(減少)數 | 88 | (255) | (433) | 176 |
| 資本支出 (CAPEX) | (703) | (584) | (291) | (94) |
| 折舊 (Depreciation) | 523 | 542 | 543 | 526 |
股利政策及每股盈餘 (EPS)
| 項目 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|
| EPS (稅後每股盈餘) | 1.62 | 0.8 | 1.65 | 1.39 |
| ROE (股東權益報酬率) | 3.02% | 1.65% | 3.42% | 2.82% |
| 現金股利 | 1.2 | 1 | 1.1 | 1 |
| 股票股利 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 股利發放率 % | 74.0% | 125% | 66% | 72% |
- 股利政策原則: 發放率約 45%~60%。盡量不跟股東拿錢 (如現金增資、可轉債等)。
營業收入、獲利能力趨勢 (2015-2024)
單位: 營業收入 (百萬台幣)
| 項目 | 2020 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 營業收入 | 9,371 | 6,179 | 6,716 |
| 毛利率 (Gross Margin) | 29.29% | 11.94% | 12.39% |
| 營業費用率 (Operating Expense Ratio) | 7.13% | 8.96% | 9.44% |
| 營業淨利率 (Operating Margin) | 22.16% | 2.98% | 2.95% |
| 稅後淨利 (NT$ 百萬) | 1454 | 120 | 101 |
| 稅後淨利率 | 15.51% | 1.94% | 1.50% |
Recent Performance and Results
依產品銷售比重 (單位: 百萬台幣)
| 產品類別 | 2024Q3 | 佔比 (%) | 2025Q3 (預估) | 佔比 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 醫用口罩 | 10 | 0.21% | 8 | 0.16% |
| 一次性使用手術衣布料 | 607 | 12.58% | 673 | 13.72% |
| 水針不織布 & PPE布 | 1372 | 28.44% | 1404 | 28.62% |
| 濕巾 & 保養品 | 1383 | 28.67% | 1285 | 26.19% |
| 熱風熱壓布 | 1452 | 30.10% | 1536 | 31.31% |
| 合計營收 | 4,824 | 100% | 4,906 | 100% |
地區銷售比重 (年) (單位: NT$ 百萬)
| 地區 | 2024. 1~9 | 佔比 (%) | 2025. 1~9 (預估) | 佔比 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 台灣 | 851 | 17.64% | 711 | 14.50% |
| 中國 | 2,047 | 42.43% | 2,052 | 41.83% |
| 日本 | 852 | 17.66% | 913 | 18.61% |
| 印度 | 362 | 7.50% | 546 | 11.13% |
| 亞洲 | 553 | 11.46% | 534 | 10.88% |
| 其它 | 159 | 3.29% | 150 | 3.06% |
| 合併營收 100% | 4,824 | 100% | 4,906 | 100% |
Future Outlook and Guidance
印度新廠區稼動率預估
- 目標: 印度新廠區 (艾哈邁達巴德) 於2025年Q3稼動率已達為91%。
Products & Technologies
不織布生產技術
| 技術類別 | 主要技術 | 黏合/製程 | 終端產品/特性 |
|---|---|---|---|
| 成網技術 | 乾式成網技術, 濕式成網技術, 高分子成網技術, 氣流式成網技術 | N/A | N/A |
| 黏合技術 | 熱風、熱壓黏合, 機械黏合, 化學黏合, 紡黏, 熔噴, 靜電 | 針軋, 水針 | 熱風布, 水針布織布 |
| 產品用途 | N/A | N/A | 一次性使用拋棄式, 多次使用可重複水洗 |
| 結構 | N/A | N/A | SMS結構 (阻隔細菌/液體/氣體/水蒸氣) |
不織布產品應用
- 衛材用途 (Sanitary/Hygiene)
- 化粧用途 (Cosmetic)
- 包裝用途 (Packaging)
- 醫療用途 (Medical)
- 防護用途 (Protective)
- 擦拭用途 (Wiping)
- 汽車用途 (Automotive)
- 建築用途 (Construction)
- 農業用途 (Agricultural)
- 土木用途 (Civil Engineering)
- 過濾材用途 (Filtration)
- 工業用途 (Industrial)
垂直整合能力及主要產品
南六具備不織布織布廠到高附加價值終端產品的垂直整合能力。
- 上游 (織布廠):
- 熔噴不織布
- 熱風熱壓布
- 水針不織布
- 原料廠: PP廠, viscose廠, pet廠
- 中游 (多層次加工/機能布):
- 雙層三層貼合
- 三D花紋
- 下游 (高附加價值終端產品):
- 醫療手術衣用布
- 隔離衣、防護衣用布
- 一般醫療口罩 (NAN LIU Medical Face Mask (Non-sterile))
- 外科口罩
- 嬰幼兒濕紙巾
- 面膜保養品
品牌通路商合作
- Kimberly-Clark (金佰利)
- unicharm
- 恒安集团 (HENGAN)
- 好孩子 (gb)
Clients & Markets
主要客戶
- 全球最大衛生用品品牌 P&G (Procter & Gamble)。
供應鏈永續要求 (P&G ACCELERATE)
P&G要求供應商在採購決策中納入氣候考量 (Climate in Best Total Value)，評估供應商的永續績效，包括:
- Ecovadis score
- GHG reduction plan for P&G materials
- Product Carbon Footprint (PCF)
P&G ACCELERATE 計劃旨在增加再生電力 (Renewable Electricity) 的取得，協助供應鏈夥伴實現淨零目標。
ESG / Sustainability
永續發展策略
- 公司已規劃將於 2050 年加入 RE100, 逐步提升再生能源使用比例。
- 預計明年依國際減碳組織 SBTi 設定減碳目標, 預計 2030年減碳50%, 2050年達成淨零減碳目標。
- 公司已成立永續發展委員會, 推動淨零與綠色製造。
綠能 (Green Energy)
| 廠區 | 2024年總發電量 (kWh) | 減少二氧化碳排放量 (噸) | 相當於 (棵樹) |
|---|---|---|---|
| 中國浙江平湖廠 (屋頂太陽能) | 418萬 | 1,793 | 163,706 |
| 台灣燕巢新總部 (屋頂太陽能) | 508萬 | 2,082 | 190,252 |
溫室氣體排放量 (2023-2024年)
- 2024年總量: 21,761.36 (tCO2e)
- 2024年密集度: 8.04
- 減碳行動:
- 燈具改為LED燈
- 冰水機溫度調節
- 建置太陽能光電系統
- 節能成效: 較2023年節省 17,896 GJ
- 節電率: 4%
水資源管理 (2024年南六高雄總部)
單位: 百萬公升
| 項目 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 取水總量 | 376.09 | 218.55 | 229.73 |
| 排水總量 | 2.76 | 1.96 | 0.26 |
| 耗水總量 | 373.34 | 216.60 | 229.47 |
- 2024年節水行動與績效:
- 節水行動: 水針廠之製程水回收水系統 (裝設水循環系統、回收處理水質系統)
- 節水量: 4.8 百萬公升
產品碳足跡
- 導入標準: ISO 14067 產品碳足跡
- 目標: 於2025年10月完成水針不織布與面膜、濕巾產品的碳足跡盤查, 並取得完整排放資料。
- 查驗標的產品及範疇:
- 水針不織布: ISO 14067:2018 (企業對企業)
- 面膜、濕巾: ISO 14067:2018 (企業對消費者)
企業社會責任 (CSR)
- 慈善基金會: 於台灣及平湖設立南六慈善基金會。
- 台灣活動: 明蓮愛心廚房改善弱勢長輩吃食問題, 慈善基金會便當專車, 聯合捐贈兒童防蚊濕巾 (與嬌聯), 贊助全國原住民族運動會 (高雄市舉辦)。
- 海外活動 (Corporate Social Responsibility-oversea/USA): 疫情期間向多國及地區捐贈口罩, 包括:
- 東京都知事感謝狀
- 斯洛伐克 (Slovakia local news reported mask donation)
- 日本金澤 (Japan local news reported mask donation)
- 聖文森及格瑞那丁大使 (Saint Vincent ambassador)
- 美國多家醫院及機構 (Jackson Health, UNM Hospitals, Providence, Dignity Health, LA Police Department Hollywood Area, St. Jude Medical Center, etc.)
永續組織參與
- 加入 BCSD Taiwan 會員:
- 承諾: 南六身為亞洲第一大生技與醫療專業不織布領導廠商, 主動回應全球與國內淨零減碳的趨勢, 致力推動綠色製造、提升供應鏈永續韌性, 並與 WBCSD 國際倡議保持同步。
- 時程: 於 2025年9月加入 BCSD Taiwan (台灣企業永續發展協會)。
Additional Data
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