銘異科技股份有限公司 (3060 股票代號) 2025Q3 法說會簡報
免責聲明 (Disclaimer)
- 本簡報中包含某些未來的展望，係基於本公司目前的預期，並受到已知和未知的風險與不確定因素之影響，這些風險和不確定性可能導致與未來實際結果存有差異。
- 本公司並未發佈財務預測。除法律要求外，未來若有產生任何新資訊或事件等，本公司並不負責隨時更新或調整。
大綱 (Agenda)
- 公司簡介 (Company Profile)
- 主要產品及客戶 (Main Products and Clients)
- 經營績效 (Operating Results)
- 資料存儲市場展望 (Data Storage Market Outlook)
- Q&A
Company Overview (公司簡介)
| 項目 (Item) | 資訊 (Information) |
|---|---|
| 公司名稱 (Company Name) | 銘異科技股份有限公司 (MIN AIK Technology Co., Ltd.) |
| 股票代碼 (Stock Code) | 3060 |
| 創設日期 (Founding Date) | 1979年10月3日 |
| 股票上市日期 (Listing Date) | 2003年4月 |
| 實收資本額 (Paid-in Capital) | 新台幣 13.76 億元 |
| 集團員工人數 (Group Employees) | 約 1,400 人 |
功能性集團架構 (Functional Group Structure)
MAT (銘異) (台灣/桃園) - Min Aik Technology Co., Ltd. (HQ)
- 集團總部 (Group Headquarters)
- 集團營運管理中心 (Group Operations Management Center)
- 研發中心/製造中心 (R&D Center/Manufacturing Center) (塑膠射出硬碟零組件 - Plastic Injection HDD Components)
- 集團新事業發展 (Group New Business Development) (自動化, 醫療耗材 - Automation, Medical Consumables)
- 集團長短期策略性規劃 (Group Long and Short-term Strategic Planning)
- 主要職能 (Key Functions): 客服中心, 行銷業務中心, 工程評估, 設計支援, 研發/工程評估, 業務/客戶服務, 製造/品質保證, 營運管理。
| 子公司 (Subsidiary) | 地點 (Location) | 主要業務 (Main Business) | 職能 (Function) |
|---|---|---|---|
| MAS (Min Aik International Development Pte. Ltd.) | 新加坡 (Singapore) | 硬碟音圈馬達 (HDD Voice Coil Motor) | |
| MAUS (Min Aik Technology USA Inc.) | 美國 (USA) / 聖荷西 (San Jose) | 硬碟機上蓋/車用沖壓件 (HDD Cover/Automotive Stamping Parts) | |
| MATH (Min Aik Technology (Thailand) Co., Ltd.) | 泰國 (Thailand) / 大城府 | 外接式儲存裝置/光學零組件 (External Storage Devices/Optical Components) | |
| MAM / MAM II | 台灣/桃園龜山; 馬來西亞/麻六甲 | *新產品研發/開發, *供貨商管理 (New Product R&D/Development, Supplier Management) | |
| MATC | 馬來西亞/麻六甲 | *產品送樣/小量試產, *專案管理 (Product Sampling/Small Volume Trial Production, Project Management) | |
| MAY (銘裕) | 蘇州, 中國 (Suzhou, China) | *新事業開發, *產品量產/製造 (New Business Development, Product Mass Production/Manufacturing) | |
| GIT (君洋) | 台灣 (Taiwan) | *品質保證系統, *客服中心 (Quality Assurance System, Customer Service Center) | |
| LUFA (綠發) | 台灣 (Taiwan) | 太陽能發電 (Solar Power Generation) |
Products & Technologies (產品及技術)
資料存儲產品線 (Data Storage Product Line)
硬碟機零組件 (HDD Components)
- (VCM) Voice Coil Motor (音圈馬達)
- Damper Plate
- Cover (硬碟機上蓋)
- Disk Clamp (碟片壓板)
外接式儲存設備 (External Storage Devices)
-
G-RAID SHUTTLE 4 (企業級4硬碟抽取槽桌上型硬碟)
- 設計特色: 可攜式設計, 超大容量, 高功率效能。
- 傳輸介面: Thunderbolt™ 3 (40Gbps) 和 USB-C (10Gbps) 相容性。
- 應用: 支援多重串流 4K, 8K 和 VR 工作流程。
- RAID: 硬體 RAID (開盒即用的 RAID 5, 支持 RAID 0, 1, 10, JBOD)。
- 速度: 讀取速度高達 1000MB/s, 寫入速度高達 1100MB/s。
- 硬碟: 內置可靠的卸除式 7200RPM Ultrastar™ 企業級硬碟。
- 保固: 5年有限保固。
-
3.5″高速傳輸備份桌上型外接式硬碟機 (G-DRIVE)
- 硬碟: 內建 7200RPM Ultrastar 企業級硬碟。
- 外殼: 頂級工業外殼 (可堆疊鍍鋁外殼)。
-
高速傳輸多功能讀卡機 (PRO-READER 多卡讀卡機)
- 相容性: CFast, CFexpress, SD 記憶卡, microSD 記憶卡相容。
- 設計: 優質鋁製外殼有助於記憶卡散熱, 可疊放式設計。
- 傳輸: USB-C (10Gbps) 連接埠。
- 功能: 寫入保護鎖開關, 可與 PRO-DOCK4 讀卡機擴充座相容。
- 技術標示: SUPERSPEED USB 10Gbps, PD POWER DELIVERY, THUNDERBOLT.
Clients & Markets (主要客戶及市場)
主要客戶 (Key Clients)
| 類別 (Category) | 客戶名稱 (Client Name) |
|---|---|
| Storage (存儲) | Western Digital, PURESTORAGE, SanDisk® |
| Non-Storage (非存儲) | Leica MICROSYSTEMS, PEGAVISION 晶碩光學, BERNINA, Qisda, DELTA, Parker |
資料存儲市場展望 (Data Storage Market Outlook)
機械式硬碟出貨量趨勢 (FIGURE 8. PROJECTION OF DISK DRIVES BY FORM FACTOR (1,000’S-UNITS))
| 尺寸 (Form Factor) | 2023 (K Units) | 2024 (K Units) | 2029 (K Units) | 趨勢 (Trend) |
|---|---|---|---|---|
| 1.8 inch | 0 | 0 | 0 | 停產 |
| 2.5 inch | 37,420 | 29,330 | 8,942 | 持續下降 |
| 3.5 inch | 84,550 | 84,700 | 147,400 | 預期回升/增長 |
存儲媒介出貨容量趨勢 (FIGURE 9. PROJECTION OF DISK DRIVE ANNUAL CAPACITY SHIPMENT)
- 趨勢: Exabytes Shipped 呈現強勁的指數級增長。
- 預期: 預計到 2029 年，年度出貨容量將超過 6,000 Exabytes。
- 資料來源: blocksandfiles.com
Financial Highlights (經營績效)
單位: 新台幣千元 (Unit: NT$ thousands)
合併損益表 (Consolidated Income Statement)
| 項目 (Item) | 2023年度 (Amount) | 2023年度 (%) | 2024年度 (Amount) | 2024年度 (%) | 2025前三季 (Amount) | 2025前三季 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 (Revenue) | 2,655,528 | 100 | 3,508,217 | 100 | 2,706,129 | 100 |
| 營業成本 (Cost of Revenue) | 2,432,649 | 92 | 3,050,237 | 87 | 2,388,943 | 88 |
| 營業毛利 (Gross Profit) | 222,879 | 8 | 457,980 | 13 | 317,186 | 12 |
| 營業費用 (Operating Expenses) | 439,933 | 17 | 448,902 | 13 | 323,818 | 12 |
| 營業淨利 (Operating Income) | (217,054) | (8) | 9,078 | 0 | (6,632) | (0) |
| 營業外收入及支出 (Non-operating Income/Expense) | 4,914 | 0 | 68,316 | 2 | (51,048) | (2) |
| 稅前淨利 (Income Before Tax) | (212,140) | (8) | 77,394 | 2 | (57,680) | (2) |
| 所得稅費用(利益) (Income Tax Expense/Benefit) | 21,622 | 1 | 13,513 | 0 | (2,044) | (0) |
| 本期淨利 (Net Income) | (233,762) | (9) | 63,881 | 2 | (55,636) | (2) |
| 本期淨利歸屬於母公司業主 (Net Income Attributable to Owners of Parent) | (215,646) | (8) | 62,442 | 2 | (63,179) | (2) |
| 基本每股盈餘(元) (Basic EPS (NT$)) | -$1.57 | $0.45 | -$0.46 |
產品別營收比重 (Revenue Contribution by Product)
| 產品 (Product) | 2022 (%) | 2023 (%) | 2024 (%) | 2025 Q1-Q3 (%) |
|---|---|---|---|---|
| VCM (音圈馬達) | 34% | 39% | 44% | 49% |
| Cover (硬碟機上蓋) | 8% | 10% | 17% | 21% |
| Ramp/Latch | 3% | 4% | 3% | 1% |
| Other HDDs (其他硬碟零組件) | 8% | 7% | 6% | 6% |
| EHD (External Hard Drives, 外接式硬碟) | 20% | 16% | 11% | 8% |
| Optics (光學) | 6% | 3% | 2% | 1% |
| Non-HDD (非硬碟) | 21% | 21% | 17% | 14% |
- 趨勢觀察: VCM 和 Cover 等硬碟零組件的營收比重在 2025 年前三季顯著上升，合計佔比達 70%。EHD 和 Non-HDD 產品線比重則持續下降。
合併資產負債表 (Consolidated Balance Sheet)
| 項目 (Item) | 2023.12.31 (Amount) | 2023.12.31 (%) | 2024.12.31 (Amount) | 2024.12.31 (%) | 2025.9.30 (Amount) | 2025.9.30 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流動資產 (Current Assets) | 2,360,315 | 57 | 2,834,935 | 63 | 2,831,370 | 65 |
| 非流動資產 (Non-current Assets) | 1,796,017 | 43 | 1,671,861 | 37 | 1,529,531 | 35 |
| 資產總計 (Total Assets) | 4,156,332 | 100 | 4,506,796 | 100 | 4,360,901 | 100 |
| 流動負債 (Current Liabilities) | 1,245,508 | 30 | 1,382,460 | 31 | 1,470,273 | 34 |
| 非流動負債 (Non-current Liabilities) | 391,432 | 9 | 415,758 | 9 | 349,005 | 8 |
| 負債總計 (Total Liabilities) | 1,636,940 | 39 | 1,798,218 | 40 | 1,819,278 | 42 |
| 普通股股本 (Common Stock) | 1,375,632 | 33 | 1,375,632 | 30 | 1,375,632 | 31 |
| 資本公積 (Capital Surplus) | 1,466,724 | 35 | 1,432,333 | 32 | 1,432,333 | 33 |
| 保留盈餘 (Retained Earnings) | 535,318 | 14 | 605,301 | 14 | 493,975 | 12 |
| 其他權益 (Other Equity) | (861,872) | (21) | (709,764) | (16) | (772,191) | (18) |
| 權益總計 (Total Equity) | 2,519,392 | 61 | 2,708,578 | 60 | 2,541,623 | 58 |
| 負債及權益總計 (Total Liabilities & Equity) | 4,156,332 | 100 | 4,506,796 | 100 | 4,360,901 | 100 |
合併現金流量表 (Consolidated Cash Flow Statement)
| 項目 (Item) | 2023年度 (Amount) | 2024年度 (Amount) | 2025前3季 (Amount) |
|---|---|---|---|
| 營業活動之淨現金流入(出) (Net Cash Flow from Operating Activities) | 422,507 | (60,985) | 252,395 |
| 投資活動之淨現金流入(出) (Net Cash Flow from Investing Activities) | (4,443) | 171,792 | (29,042) |
| 籌資活動之淨現金流入(出) (Net Cash Flow from Financing Activities) | (105,190) | (151,306) | (201,212) |
| 匯率變動對現金及約當現金之影響 (Effect of Exchange Rate Changes on Cash & Equivalents) | (49,945) | 107,202 | (51,067) |
| 本期淨現金流入(出) (Net Increase/Decrease in Cash) | 262,929 | 66,703 | (28,926) |
| 期初現金及約當現金餘額 (Cash & Equivalents, Beginning Balance) | 430,494 | 693,423 | 760,126 |
| 期末現金及約當現金餘額 (Cash & Equivalents, Ending Balance) | 693,423 | 760,126 | 731,200 |