宜進實業股份有限公司 (1457) 2025 法說會簡報
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Company Overview (宜進實業股份有限公司 YI JINN INDUSTRIAL Co., LTD.)
簡介 (Page 8)
- 成立: 民國70年
- 理念: 創新 誠信 成長 和諧
- 主要經營: 各項人造、天然纖維及其製成品之假撚織造加工及買賣業務, 不動產買賣、開發及租賃。
- 集團控制權取得:
- 民國102年10月: 收購光明絲織廠股份有限公司並取得該公司的控制權。(截至目前持股比例 46.68%)
- 民國104年1~5月: 取得宏洲纖維股份有限公司股份及控制權。(截至目前持股比例 40.69%)
- 資本額: 31.67億元
- 年營業額 (合併營收):
- 111年: 43.4億元
- 112年: 31.2億元
- 113年: 33.9億元
領導理念 (Page 31)
董事長 詹正田
自民國七十年創立迄今, 秉持「創新、誠信、成長、和諧」的經營理念及「誠懇務實」的態度, 同時由於勞資雙方的互助互信, 公司規模不斷成長壯大。
在不斷發展的過程中, 公司致力研究發展, 開發高品質、高附加價值的產品。未來我們將配合勤奮、優質的生產力, 整合上、中、下游, 使宜進集團在紡織業的領域中奠定領導業界的地位, 並且積極多角化經營, 朝向集團化企業的目標勇往邁進!
現任職務 (詹正田):
- 宜進實業、宏洲纖維、光明絲織廠、億東纖維、大田國際、大宜國際 董事長
- 宜新實業股份有限公司 董事長
- 中華民國全國工業總會 副理事長
- 台灣區人造纖維製造同業公會 常務理事
組織結構-宜進 (Page 9)
- 最高層級: 股東大會
- 董事會下設: 薪資報酬委員會、審計委員會
- 管理層級: 董事長 (下設 內部稽核、公司治理(企業社會責任)推動小組) -> 總經理
- 部門: 總經理室、財務會計、業務部、委外廠
Business Segments (宜進集團架構) (Page 3)
| 股票代碼 | 公司名稱 | 業務類別 | 主要產品 |
|---|
| #1457 | 宜進實業股份有限公司 (YI JINN) | B | 工業用化纖織帶 |
| #1413 | 宏洲纖維 (HUNVIRA) | A | 半延伸絲紗、全延伸絲直紡、切片紡紗、聚酯切片 |
| #4420 | 光明絲織 (KWANG MING) | C | 聚酯 & 尼龍加工絲、複合紗 |
Financial Highlights (宜進集團合併)
合併綜合損益表-宜進 (單位: NTD 仟元) (Page 11)
| 單位: 新台幣千元 | 113年度 | % | 114年Q1~Q3 | % |
|---|
| 銷貨收入 | 3,389,936 | | 2,341,581 | |
| 銷貨成本 | 3,067,243 | 90 | 2,098,046 | 90 |
| 營業毛利 | 322,693 | 10 | 243,535 | 10 |
| 本期淨利 | 318,386 | | 236,679 | |
| 本期淨利歸屬母公司 | 211,514 | | 101,723 | |
| EPS | 0.91 | | 0.44 | |
Products & Technologies
紡織產業製造過程 (Page 5)
紡紗業 (不同機台, 多次加工):
開棉 -> 清棉 -> 梳棉 -> 併條 -> 粗紡 -> 細紡
化纖製造業 (同一機台, 一次完成):
石化業 -> 化纖製造業 (POY) -> 化纖加工絲業 (假撚) -> 織造業 -> 製衣業
產製過程 (POY):
原絲 聚酯絲 (POY) -> 加熱 -> 加撚 -> 集束 -> 加熱 -> 捲取 (拉伸)(變形)(穩定)(定型)(成筒) -> 聚酯加工業 (DTY)
紡織聚酯化學纖維流程 (Page 6)
- 原料: E.G. (乙二醇) + P.T.A. (純對苯二甲酸)
- 聚合: 聚合 -> 聚酯液
- 製粒/抽絲路徑:
- 聚酯粒/切片: 聚酯液 -> 冷卻 -> 切塊 -> 聚酯粒
- 酯粒chips: 製粒 (Granulation) / 熔融 (Melt) -> 酯粒chips
- 固聚酯粒: SSP Chips (固聚酯粒) -> Solid-state polymerization (固態聚合)
- 直紡 (Direct Spinning): 聚酯液 -> 抽絲 -> 聚酯絲 -> 加熱抽絲 (A)
- 加工絲/織造路徑 (A):
- A -> 假撚 -> 聚酯加工絲 -> 整經 -> 併經 -> 織布 -> 胚布 (B)
- 成品路徑 (B):
宜進 - 委外加工 (工業用化纖織帶) (Page 10)
- 用途: 航空、運輸設備
- 地區: 美國、日本、法國....等14國家
- 銷售量 (仟米 / 仟元):
| 年度 | 銷售量 (仟米) | 銷售金額 (仟元) |
|---|
| 2022年 | 144,965 | NT$685,472 |
| 2023年 | 157,368 | NT$730,452 |
| 2024年 | 116,022 | NT$737,231 |
| 2025年1~10月 | 62,949 | NT$453,163 |
三大主要原因 (影響銷量):
- 地緣供應鏈觀念覺醒: 自己生產來支援區域需求。(銷往中、日、越、泰、菲影響最大)
- 關稅政策未明: 造成車廠停工、減產、市場觀望。(銷往美、墨等國造成影響)
- 低價電動車傾銷歐洲: 中國電動車低價傾銷歐洲, 擾亂油車的市佔率。(銷往匈牙利、摩洛哥造成影響最大)
Subsidiary: 宏洲纖維 (HUNVIRA) (1413)
簡介 (Page 13)
- 成立: 民國57年
- 主要產品: 專業生產銷售聚酯長纖維絲(POY)。
- 控制權: 民國104年由宜進集團取得控制權 (股份比例 40.57%)。
- 資本額: 13.2億元
- 年營業額:
- 111年: 31.5億元
- 112年: 20億元
- 113年: 23億元
組織結構-宏洲 (Page 14)
宏洲-龜山廠 產能及設備 (Page 17)
- 主要生產: 聚酯粒 & 聚酯纖維
- 聚合設備產能: 9,000 噸/月
- 目前聚合產量: 4,218 噸/月
- 聚酯粒產量: 978 噸/月
- 紡絲設備產能: 4,650 噸/月
- 目前產量: 3,240 噸/月
綜合損益表-宏洲 (單位: NTD 仟元) (Page 18)
| 單位: 新台幣千元 | 113年度 | % | 114年Q1~Q3 | % |
|---|
| 銷貨收入 | 2,305,985 | | 1,662,012 | |
| 銷貨成本 | 2,282,725 | 99 | 1,561,596 | 94 |
| 營業毛利 | 23,260 | 1 | 100,416 | 6 |
| 本期淨利 | (22,788) | (1) | 56,344 | 4 |
| EPS | (0.17) | | 0.43 | |
Subsidiary: 光明絲織 (KWANG MING) (4420)
簡介 (Page 20)
- 成立: 民國55年
- 控制權: 民國102年由宜進集團取得控制權 (股份比例 46.56%)。
- 業務發展:
- 104年: 新增纖維事業部, 往上游發展, 踏入假撚加工絲(DTY)之生產製造及銷售領域。
- 106年: 結束織造事業部業務, 專注於加工絲之生產及銷售, 並購買南港玉成段土地, 跨足不動產相關業務。
- 資本額: 4億元
- 年營業額:
- 111年: 9.3億元
- 112年: 6.9億元
- 113年: 8.4億元
組織結構-光明 (Page 21)
光明-纖維事業部(龜山廠) 產能及設備 (Page 23)
- 主要產品: 人造纖維加工絲(DTY)
- 總機台數: 19 台
- 平均開台數: 14.73 台
- 平均月產量: 1,692 噸
| 設備 | 數量(台) |
|---|
| TMTATF-12 | 4 |
| TMTATF-21 | 12 |
| TMTATF-1500 | 3 |
綜合損益表-光明 (單位: NTD 仟元) (Page 24)
| 單位: 新台幣千元 | 113年度 | % | 114年Q1~Q3 | % |
|---|
| 銷貨收入 | 835,597 | | 769,463 | |
| 銷貨成本 | 835,131 | 100 | 747,163 | 97 |
| 營業毛利 | 466 | 0 | 22,300 | 3 |
| 其他營業收益 | 340,621 | 41 | 272,225 | 34 |
| 本期淨利(損) | 250,192 | 31 | 211,547 | 26 |
| EPS | 6.18 | | 5.23 | |
Outlook & Strategy
化纖加工絲工業發展SWOT分析表 (Page 25)
| 類別 | 項目 | 內容 |
|---|
| (S) 優勢 | □.完整的紡織產業聚落 | |
| □.高技術門檻與研發能力 | |
| □.與.永續轉型領先亞洲 | |
| □國際品牌合作密切 | |
| (O) 機會 | □.全球永續供應鏈的強勁需求 | |
| □.高機能運動服飾持續擴張 | |
| □.航太、醫療、車用新材料崛起 | |
| □.自動化智慧工廠導入 | |
| (W) 弱勢 | □.成本較中國、東南亞高 | |
| □.原料高度依賴石化副產品 | |
| □.產能規模小於對手 | |
| □.人才斷層問題。 | |
| (T) 威脅 | □.中國與東南亞的中低階製造競爭 | |
| □.全球景氣循環與消費降低 | |
| □.國際貿易政策、關稅變動 | |
| □.原料供應風險(油價、石化產能) | |
Strategic Initiatives & Plans (創新、永續、舒適、健康生活)
2017 (37.5™ 特殊火山紗) (Page 27)
- 參與美國知名 37.5™ 特殊火山紗 聚酯纖維生產供應鏈, 因應符合極端氣候穿著衣著, 加強與世界(中國大陸、歐洲及美國...等)衣著品牌商(BURBERRY)接軌。
2018 (奈米銅抗菌纖維) (Page 27)
- 與 Dazzeon 戴壟公司 攜手開發『奈米銅抗菌纖維』, 以關鍵奈米細化技術生產具強力且持久的抗菌效果, 提供新一代健康纖維紗線。
2018 (石墨烯 Graphene Hunvira) (Page 28)
- 特性: 具有高導電性、高導熱性、高韌度和高強度等特性。
- 功能 (抗靜電): 石墨烯的導電性可以降低布料的表面電阻率。同時表面潤滑, 能降低摩擦係數, 抑制、減少電流產生, 防止皮膚搔癢。
- 功能 (導熱性佳): 石墨烯材料紡織品, 可成為人體和外觀的篩檢程式和外部環境的過濾器, 確保穿著者保持理想溫度。
2018 (可降解 BioPro®) (Page 29)
- 特性: 可使生物分解聚酯纖維表面及內部結構。
- 機制: 微生物酵素分解纖維中 C-C 高分子鏈, 使 PET 纖維能裂解成為更簡單的單體結構, 可以讓細菌再進一步地分解。
- 效果: 藉由增加產品的親水性, 強化聚酯纖維的生物可分解性。甚至可更進一步地分解成二氧化碳(有氧)、甲烷氣(無氧)、水和新陳代謝後的剩餘生物重量。
Additional Data
宜進集團不動產商品現況 (單位: 萬元) (Page 30)
| 標地名稱 | 購置日期 | 所有權人 | 坪 (不含車位) | 車位 | 取得價格 | 年租金 | 投報率% |
|---|
| 新湖一路8號「元太谷」 | 2012.01 | 宜進、億東 | 2430 | 42 | 86,000 | 2,718 | 3.16% |
| 遠雄宜進I-CITY (南港成功路土地) | 2017.10.05 | 宜進、光明、大田 | 5630 | 144 | | 租/售 | |
| 南軟一期C棟6F | 2017.12.22 | 宜進 | 1142 | 16 | 61,000 | 2,004 | 3.28% |
| 內湖德孚瑞大樓 | 2021.12 | 億東 | 167 | 3 | 13,476 | 365 | 2.70% |
| 台中振興路土地 | 2018.03.01 | 大宜 | 9430 | | 190,000 | 1,800 | 申請變更 |
| 國揚矽谷12、13樓 | 2018.7.26 | 宜進 | 2224 | 60 | 65,485 | 2,332 | 3.56% |
| 汐止遠雄U-TOWN (新台五路一段) 97號12、33樓 95號7、9、10、35、36樓 93號26、29、30、34、35樓 | 2018.03.26 / 2021.12 | 宜進、大田、億東、光明、宏洲 | 14491 | 139 | | 8,341 | 租/售 |