鴻碩精密電工股份有限公司 (Hotron Precision Electronic Industrial Co., Ltd.)
2025年 第三季營運簡報
日期: 2025/12/23
免責聲明
本次法說會簡報所載之財務資訊、營運規劃、業務展望及公司策略等內容，可能包含前瞻性陳述。前瞻性陳述係基於本公司目前可取得之資料、既有市場環境及合理假設所作成，惟此類陳述本質上涉及風險與不確定性，實際結果可能因多項因素而與預期產生重大差異。本公司不保證前瞻性陳述之準確性、完整性或最終實現。
鑒於上述風險、不確定性及假設因素，且受外部環境變動及內部營運條件影響，本公司實際營運績效可能與前瞻性陳述所載內容不符。本公司對於因未來實際結果與預期不同而需更新、修正或補充任何前瞻性陳述，概不負公開說明、修訂或另行通知之義務。
Company Overview (公司基本資料)
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 成立 | 80年12月 (December, 1991) |
| 類別 | 上市電子連接線產業 |
| 集團董事長 | 張利榮 |
| 集團總經理 | 魯憶萱 |
| 實收資本 | 10.66億元 |
鴻碩集團組織架構
母公司: 鴻碩精密電工
主要子公司/孫公司:
- 鴻銘智能 (原名: 慧鴻能源) *註1
- Hui Hong SmartGreen (Thailand)
- 富如海控股
- 鴻碩蘇州
- 航碩興業
- 鴻碩天門
- 鴻碩湖北
- 福清鴻碩
- 鴻碩越南
註1: 2025年12月16日慧鴻能源股東臨時會通過，正式更名為：鴻銘智能股份有限公司。
鴻碩集團營運架構與備註
鴻碩精密電工(股)公司
| 營運實體 | 業務說明 | 備註 |
|---|---|---|
| 鴻銘智能 (慧鴻) | 主營電動汽車充電樁及儲能設備業務。 | 註1: 2022年成立。 |
| 鴻銘泰國廠 | 主營東南亞地區業務。 | 註3: 2025年4月Hui Hong SmartGreen (Thailand)正式營運。 |
| 鴻銘台中大肚廠 | 主營台灣地區之業務。 | 註2: 2025年9月正式生產營運。 |
| 鴻碩蘇州廠 | - | - |
| 鴻碩湖北廠 | 3C產品訊號線、高頻線產能移轉地。 | 註4: 2025年4月起，產能全數移轉至湖北廠及越南廠。 |
| 鴻碩越南廠 | 3C產品訊號線、高頻線產能移轉地。 | 註4: 2025年4月起，產能全數移轉至湖北廠及越南廠。 |
| 鴻碩福清廠 | - | - |
Business Segments (鴻碩集團事業群)
- 銅品事業部
- 鋁箔麥拉事業部
- 沖壓事業部
- 電線電纜事業部
- 模具事業部
- 塑膠射出成型事業部
- 電子裝配事業部
- PVC塑料事業部
- 新能源事業部
Products & Technologies
產品進程 (Product Milestones)
| 年份 | 產品線 |
|---|---|
| 1991-2004 | 線束外部線 |
| 2008 | 垂直整合煉銅 |
| 2009 | 高頻線 |
| 2013 | AC電源線 |
| 2016 | 蘋果充電線 |
| 2019 | 電動汽車充電槍、新能源產品線 |
| 2023 | 電動汽車充電樁、充電儲能設備 |
製程優勢
具備一條龍生產優勢
- 投入自動化生產設備、提高生產效率
- 掌握產品品質、節省生產成本
具備電線電纜專業技術
- 專業研發工程團隊、加速開發時效
- 滿足各種規格線纜
- 製程橫向整合完整
國際標準認證 (General)
- 管理系統認證: ISO 14001 (台中/蘇州/湖北), ISO 9001 (蘇州/湖北/越南), ISO 45001 (蘇州/湖北/越南), ISO 5001, IATF 16949, IECQ QC080000。
- 產品/行業認證:
- UL/CSA Certificate
- DisplayPort Certificate Version 1.2/1.4/2.1
- HDMI Certificate Version 1.3/1.4/Premium 2.0/2.1
- MHL Certificate
- USB 2.0/3.0/3.1/4 (PD2.0/3.0/3.1) Certificate
- Standards for Safety UL9990
- DDWG (Digital Display Working Group Association)
- TECA (Taiwan Electronic Connectors Association)
- Green environmental friendly material
- SONY Green Partner
新能源線纜/充電槍認證
| 產品類別 | 認證機構 |
|---|---|
| 新能源線纜 | PSE, UL, CQC, TUV |
| 充電槍 | TUV (Low Voltage Directive), VPC, UL, JET |
充電樁產品規格與認證
| 產品類型 | 型號 | 規格 | 認證 |
|---|---|---|---|
| AC充電樁 | SAT | 7kW / 11kW / 17.6kW / 22kW | VPC (台灣), SGS, CB, CE, PEA VOLTA |
| DC充電樁 (一體式) | STI | 120kW / 150kW / 180kW | VPC (台灣), SGS, CB, CE, PEA VOLTA |
| DC充電樁 (分體式) | SNO | 360kW / 480kW | VPC (台灣), SGS, CB, CE, PEA VOLTA |
充電槍規格
| 類型 | 標準 | 規格 |
|---|---|---|
| AC 充電槍 | NA SAE J1772 | 16A/32A/48A/80A |
| EU IEC 62196-2 | 16A/32A/70A | |
| NACS | 32A/50A/80A | |
| DC 充電槍 | EU CCS2 (IEC 62196-3) | 200A/300A/500A |
| NACS | 200A/300A/500A |
儲能設備國際認證
| 設備類型 | 型號 | 認證機構 |
|---|---|---|
| 家用儲能設備 | SHS / SHP / SHB | CB, RF, PTEC, EMC, IEC, CE |
| 商用儲能設備 | SPS / SCB / ECC / M60 / M100 | CB, RF, PTEC, EMC, IEC, CE |
充電型態定義 (依據工研院產科國際所 2023/06 資料)
- 慢充: < 22 kW
- 快充: 22-150 kW
- 超快充: > 150 kW
充電設置場域與規格:
| 場域類型 | 設置場所 | 停留時間/使用者 | 慢充規格 | 快充/超充規格 |
|---|---|---|---|---|
| 私人充電 | 集合式住宅、獨棟住宅、工作場所 | 特定使用者、長時間停放 | 7至11kW | - |
| 公共目的地充電 | 顧客停車場、路邊/路外停車格 | 不特定使用者、停留30分鐘到數小時 | 7至22kW (為主) | > 22kW (為輔) |
| 公共旅途中充電 | 高速公路、加油站、專用充電站 | 不特定使用者、停留30分鐘內 | - | ≥ 150kW (超充) |
產品展示
- 充電設備產品: 交流充電設備 (AC Charger), 直流充電設備 (DC Charger)。
- 太陽能模組產品: (線纜、連接器、接線盒等)
- 儲能櫃產品: 家用儲能設備 (Home Energy Storage), 商用儲能設備 (Commercial Energy Storage)。
- 整合運用場景: 光、儲、充設備整合運用場景 (PV, ESS, and Charging Integration).
Financial Highlights (財務資訊)
114年第三季資產負債 (單位: 新台幣仟元)
| 資產 (Assets) | 金額 | 負債及權益 (Liabilities & Equity) | 金額 |
|---|---|---|---|
| 流動資產合計 | 2,405,152 | 流動負債合計 | 2,288,000 |
| 現金及約當現金、金融資產 | 1,043,653 | 短期借款 | 1,656,570 |
| 應收帳款、票據淨額 | 572,781 | 應付帳款 | 285,245 |
| 存貨 | 652,205 | 其他應付款 | 273,064 |
| 其他流動資產 | 136,513 | 其他流動負債 | 27,370 |
| 一年內到期負債 | 45,751 | ||
| 非流動資產合計 | 2,780,997 | 長期借款 | 300,000 |
| 不動產、廠房及設備 | 2,307,328 | 其他非流動負債 | 1,091,751 |
| 使用權資產 | 87,598 | 負債總計 | 3,679,751 |
| 投資性不動產淨額 | 203,458 | 權益總計 | 1,506,398 |
| 其他非流動資產 | 182,613 | 普通股股本 | 1,065,520 |
| 資產總計 | 5,186,149 | 公積及未分配盈餘 | 440,878 |
| 負債及權益總計 | 5,186,149 |
重要財務指數
| 財務比率 | 114年第三季 | 114年第二季 | 113年第三季 |
|---|---|---|---|
| 應收帳款週轉率 | 2.00 | 1.39 | 1.73 |
| 存貨週轉率 | 1.71 | 1.27 | 2.13 |
| 負債比率 | 71% | 69% | 62% |
| 流動比率 | 105% | 110% | 126% |
| 速動比率 | 70% | 75% | 91% |
產品營收占比 (單位: 新台幣仟元)
| 項目 | 114Q3 銷售金額 | 113Q3 銷售金額 | Y/Y 差異 | 114Q2 銷售金額 | Q/Q 差異 | 114Q3 占比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3C產品訊號線、高頻線 | 1,130,808 | 1,425,490 | -20.67% | 788,447 | 43.64% | 90.47% |
| 新能源產品 | 111,590 | 82,804 | 34.77% | 84,195 | 32.54% | 8.92% |
| 租金收入 | 7,574 | 7,587 | -0.17% | 5,050 | 50% | 0.61% |
| 合計 | 1,249,972 | 1,515,881 | -17.54% | 877,692 | 42.42% | 100% |
114年前三季損益 (114Q1Q3 vs 113Q1Q3)
| 項目 | 114Q1~Q3 | 113Q1~Q3 | 差異金額 (仟元) | 差異比率 |
|---|---|---|---|---|
| 營業收入 (仟元) | 1,249,972 | 1,515,881 | (265,909) | -18% |
| 營業毛利 (仟元) | 65,992 | 166,305 | (100,313) | -60% |
| 營業利益(損失) (仟元) | (487,506) | (212,573) | (274,933) | 129% |
| 稅前(損)益 (仟元) | (482,819) | (173,434) | (309,385) | 178% |
| 本期(損)益 (仟元) | (470,870) | (167,295) | (303,575) | 181% |
| EPS(元) | (4.31) | (1.57) | (2.74) | - |
Outlook & Strategy (營運目標與產業趨勢)
營運目標
- 開發各類3C產品高階訊號線，穩固連接線市場龍頭優勢。
- 拓展多元化客戶群，運用線纜專業技術及經驗，積極佈署產業轉型，擴大產品應用範圍。
- 擴展臺灣及海外地區經營規模，積極拓展電動汽車充電樁及儲能系統之建置。
連接線產業發展趨勢
跨領域的產品應用
- 應用升級: 5G基礎設施、人工智慧(AI)、大數據(Big Data)、雲端運算等。
- 綠色能源: 儲能櫃用線、風能電纜、太陽能光伏線。
- 醫療照護: 呼吸器線束、醫療可穿戴式裝置。
- 工業控制: 半導體設備電纜、內部連接線。
- 電動汽車 (利基型應用領域): 電池管理系統BMS線束、充電樁、充電槍。
全球化佈局
- 分散生產基地: 配合我國新南向政策，推動前往東南亞設廠 (泰國、越南等地)。
- 供應鏈安全: 配合美國拜登政府「美國製造」政策，布局與掌握自給自足的關鍵物資供應鏈，在地化生產以強化供應鏈安全。
資源整合、擴大規模經濟
- 垂直整合: 建構垂直整合生產製程，產品開發、設計、驗證、生產、銷售，實現一條龍作業。
- 水平整合: 透過策略聯盟或轉投資方式，擴展商業規模，提升市場占有率，使企業達到大型化與集團化擴大經濟規模。
電動車發展趨勢
全球市場
- IEA預測 (2025年): 預計全球電動車市場銷量將突破2,000萬輛，佔全球汽車銷售比例超過四分之一。
- EV Volumes 資料 (2025年上半年): 全球電動車市場銷量已突破到974萬輛。
- 預測數據 (2025f): 銷量估2,047萬台，年增18.8%。
臺灣市場
- 2024年整體車市銷量: 45.8萬輛 (相較2023年衰退4%)。
- 2024年電動車銷售數量: 3.8萬輛 (相較2023年成長五成以上)。
- 電動車佔整體車市比例: 8.3% (為新高紀錄)。
- 趨勢: 臺灣國內電動車銷售數量創新高紀錄，帶動電動汽車充電站之建置。