台境企業股份有限公司 (TW.8476) 法說會簡報
Company Overview
公司名稱 (Company Name): 台境企業股份有限公司 (TAIWAN ENVIRONMENT SCIENTIFIC CO.,LTD.) 股票代號 (Ticker Symbol): TW.8476 報告者 (Presenter): 趙容仙 財務副理 (Sandy Assistant Financial Manager) 企業標語 (Slogan): 台灣環境·就靠台境 共創綠色永續的明天
歷史沿革 (History)
| 年份 (Year) | 事件 (Event) |
|---|---|
| 2003 | 台境企業有限公司成立。設立時之實收資本額為新台幣0.1億元 (Founded with contributed capital of NTD10 million)。 |
| 2010 | 改制為台境企業股份有限公司 (Organizational changed into a "Co., Ltd.")。 |
| 2013 | 實驗室取得行政院環境保護署環境檢驗認證 (Laboratory got TAF certification)。 |
| 2014 | 新化復育廠設立，成立土復事業部 (Established soil rehabilitation plant and Soil Remediation Division)。 |
| 2015 | 獲證券櫃檯買賣中心核准股票公開發行 (TPEx-listed as ticker symbol 8476)。 |
| 2016 | 改組成立水資源事業部 (Established Water resources division)。 |
| 2017-2018 | 登錄上櫃股票櫃檯買賣。實收資本額為新台幣3.4億元。2018年投資污泥再利用廠 (IPO with contributed capital of NTD 340 million. Invested in a sludge recycling plant in 2018)。 |
| 2022 | 本年度營業收入成長至新台幣27.85億元 (Income grew to NTD 2.785 billion)。 |
| 2023 | 取得「高煉廠第1、2、5及6區土壤及地下水污染整治工作南區案」，合約金額為新台幣15.7億元。交易所核准上市 (Awarded "Oil Refinery South District Case" with a contract amount of NTD 1.57 billion. TWSE listed as ticker symbol)。 |
| 2024 | 股票進行分割，每股面額由新台幣10元，變更為新台幣5元 (The stock was split and the par value per share was changed from NTD$10 to NTD$5)。 |
| 2025 | 取得財政部國有財產署國有土地地上權開發案 (Obtained the state-owned land surface rights development project from the State-owned Assets Administration of the Ministry of Finance)。 |
企業核心價值 (Core Value)
- 團結 (UNITY): 同心協力，連結客戶需求與經濟社會、環境的共同持續性發展 (Working together to connect customer needs with sustainable economic, social, and environmental development)。
- 責任 (RESPONSIBILITY):
- 內: 培養員工專業，提供健康安全的工作環境 (Internal: TESC cultivate employees' competency and provide a safe and secure work environment)。
- 外: 以環境友善工法改善環境問題，達成客戶任務 (External: TESC improve environmental issues with eco-friendly methods to meet customer demands)。
- 精進 (IMPROVEMENT): 不斷精進專業，研究創新的環境改善方案 (TESC is devoted to innovation and systematically develop new technologies and products for eco-friendly solutions)。
- 客戶中心 (CUSTOMER-CENTRIC): 傾聽並關心客戶需求，客制化最適合客戶的全方位解決方案 (TESC always listen to and care about customers needs. TESC has total solution for environmental problems and will customize solution to best suit customer demands)。
競爭優勢 (Competitive Advantage)
| 項目 (Item) | 說明 (Description) |
|---|---|
| S (Total Solution) | 從調查到諮詢、設計、處理廠、營運、訓練 (From investigation to consulting, design, treatment plant, operation, training)。 |
| E (Experience) | 空氣、土壤、水、廢棄物污染諮詢及治理案例500餘起。擁有3座土壤污染及廢棄物處理廠。處理量>12萬噸/年 (Air, soil, water, waste pollution consulting and treatment over 500 cases. Own 3 soil pollution and wasted treatment plants. Treatment capacity > 120,000 t/y)。 |
| R (Reliable Reputation) | 台灣環保上市公司，國際品牌公司值得信賴的ESG諮詢服務 (Taiwan-listed environmental company, a trusted ESG consulting service provider for international brands)。 |
| P (Partnership) | 超過 100 家環境和廢棄物處理合作夥伴 (More than 100 environmental and waste partners)。 |
Financial Highlights
註記: 2022年~2023年之每股盈餘以分割後股數追溯調整(每股面額5元)。
營收、獲利及配發 (Revenue, Profit, and Distribution)
| 期間 (Period) | 營收 (千元) Revenue (NTD '000) | 毛利 (千元) Gross Profit (NTD '000) | 稅前淨利 (千元) PBT (NTD '000) | 每股盈餘 (元) EPS (NTD) | 配發股利/股票 (元) Dividend/Stock (NTD) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年 | 2,785,239 | 774,244 | 581,019 | 3.60 | 2.15 / 0.65 |
| 2023年 | 1,543,497 | 563,561 | 431,599 | 2.25 | 2.2 / 0.2 |
| 2024年 | 1,520,598 | 368,486 | 352,818 | 1.62 | 1.0205 / 0 |
| 2025Q3 | 919,371 | 188,593 | 102,634 | 0.47 | 年度未完 (Year incomplete) |
獲利能力趨勢 (Profitability Ratios Trend)
| 期間 (Period) | 毛利率 (Gross Margin) | 淨利率 (Net Margin) |
|---|---|---|
| 2022年 | 27.80% | 20.86% |
| 2023年 | 36.51% | 27.96% |
| 2024年 | 24.23% | 23.20% |
| 2025Q3 | 20.51% | 11.16% |
Business Segments
台境業務範圍 (TESC Business Line) 涵蓋三大領域：
1. 環保工業 (Environmental Protection Industry)
- 核心業務: 土壤及地下水整治 (Soil and Groundwater Remediation), 廢氣處理 (Emission Treatment), 廢水處理 (Sewage Treatment), 廢棄物處理 (Waste Management), 噪音及震動防治器 (Noise and Vibration Prevention)。
- 設備與工程: 環保工程與設備 (Environmental Engineering and associated Equipment), 自動監測儀器 (Automatic monitoring equipment), 檢測儀器 (Detecting equipment), 儀控設備 (Instrument and Control Equipment)。
2. 資源化業 (Resource Industry)
- 業務範圍: 廢金屬資源化業 (Scrap Metal recovery), 無機廢棄資源化業 (Inorganic Waste recycling), 有機廢棄資源化業 (Organic Waste recovery)。
- 政府指定業務: 環保機關公告資源回收事業 (Environmental Protection Agency Mandatory Resource Recycling Business)。
3. 環保技術服務業 (Eco-solution Service)
- 服務內容: 監測與分析 (Monitoring and Analysis), 廢污清除處理及操作維護 (Waste Disposal and Maintenance), 環保工程顧問及技術咨詢 (Environmental Engineering Consultant and Technical Consulting), 節省能源咨詢業 (Energy Saving Consulting Industry), 綠色產品設計咨詢業 (Green Product Design Consulting Industry)。
Products, Services & Technology
污染整治解決方案 (Solutions)
TESC提供全方位的環境解決方案，包含：土壤及地下水、空氣污染、水資源、廢棄物、實驗室檢測、以及EHSS服務。
土壤及地下水整治 (Soil & Groundwater Remediation)
| 類型 (Type) | 說明 (Description) | 關鍵技術 (Key Technologies) |
|---|---|---|
| 現地整治 (In-situ) | 於地下處理土壤 (Treat the soil under the ground) | 空氣灌入法/土壤間隙蒸氣抽除法 (AS/SVE), 化學氧化法 (Chemical Oxidation), 地下水循環井法/透水性反應系統 (GCW / PRB system) |
| 離地整治 (Ex-situ) | 於場間汙染土壤處理 (Treat the contaminated soil in the field) | 生物整治法 (Bioremediation), 熱脫附處理法 (Thermal Desorption Treatment), 土壤水洗法 (Soil washing treatment) |
| 離場整治 (Off-situ) | 汙染土壤運出場地處理 (Treat the contaminated soil out of the field) | 土壤水洗法 (Soil washing treatment) |
污染土壤處理方法及設備 (Contaminated Soil Treatment Methods)
- 水力分選設備處理流程 (Hydraulic separation treatment): 透過震篩機、渦流清洗裝置、洗砂機、泥砂分離機、板框式壓濾機及廢水處理系統，實現製程廢水零排放 (100%回收)。
- 熱脫附處理流程 (Thermal desorption treatment): 透過熱脫附爐、二次燃燒爐、氣冷式熱交換器、集塵器及抽風機，處理高溫熱脫附後的細粒料。
- 處理方案組合 (Integrated Solutions): 水力分選 (Hydraulic separation), 熱脫附處理 (Thermal desorption), 生物復育 (Biological restoration), 土壤離場 (Soil leaving the site)。
廢棄物處理場 (Waste Treatment Plants)
總處理量能 (Total Processing Capacity): 約 120,000 t/year 位置 (Location): 台南*2、高雄*1
| 處理廠名稱 (Plant Name) | 位置 (Location) | 處理性質 (Treatment Types) | 廢棄物代碼 (Waste Codes) |
|---|---|---|---|
| 土壤水洗廠 (Soil washing plant) | 台灣台南 (Tainan, TW) | 重金屬污染土壤 (Heavy Metal Soil) | S-0102(鎘/Cd), S-0103(鉻/Cr), S-0104(銅/Cu), S-0106(鎳/Ni), S-0108(鋅/Zn) |
| 營建廢棄物處理廠 (Construction waste treatment plant) | 台灣台南 (Tainan, TW) | 營建廢棄物 (Construction Waste) | R-0503(營建類/Construction), B1~5(碎石,土壤,泥土,等 /gravel, soil, clay etc) |
| 焚化爐底渣處理廠 (Incinerator bottom ash treatment plant) | 台灣高雄 (Kaohsiung, TW) | 焚化爐底渣 (Incinerator Bottom Ash), 飛灰 (Fly Ash) | D-1101(礦渣/Slag), D~1103(焚化爐底渣/Incinerator Bottom Ash), D-1199(一般性飛灰/General Fly Ash) |
| 影響 (IMPACT): 廢棄物再利用與資源化, 減低環境二次污染 (Waste reuse and resource utilization, reducing secondary environmental pollution)。 |
水資源處理 (Water Resource and Treatment)
- 服務模式: 諮詢與設計 (Consulting and Design); DBO /EPC / BOT / BOO / O&M (設計、建設及經營/設計、施工、採購一體總承包/建設、營運及轉讓/興建、營運及擁有/維運系統); 取樣與分析 (Sampling and Analysis)。
- 公共工程實績 (Public Works): 5座 (含新建、整建、營運水資源中心及河川水質淨化)。
- 位置 (Location): 八里、新竹、台南、台東、屏東 (Bali, Hsinchu, Tainan, Taitung, Pingtung)。
- 可處理水量 (Treatable Water Capacity): 約 250,000 CMD (噸/每日)。
- 影響 (IMPACT): 改善區域水體水質及環境衛生,提升生活品質 (Improve regional water quality and environmental sanitation, and enhance the quality of life)。
環境、健康、安全與永續發展 (EHSS)
- 服務內容: 稽核與評估 (Audit and Assessment), EHS體系開發諮詢 (EHS System Development Consulting), 內部訓練 (Internal Training)。
- 合作夥伴: INOGEN ALLIANCE。
Recent Performance and Results
近10年整治實績 (Remediation Achievements in the past 10 years)
解列案件金額 (Amount of the delisted cases): 近50億 (Nearly 5 billion NTD)
案例 - 中油污染土處理場址 (Case Study - CPC Soil Treatment Site)
- 位置: 楠梓產業園區 (Nanzi Industrial Park)
- 面積 (Area): 12.5公頃 (12.5 hectares)
- 開挖量 (Excavation Volume): 約 500,000立方公尺 (equal to 265 Standard swimming pools)
- 處理量 (Processing Capacity): 約 450,000立方公尺
- 運輸趟次 (Number of Transportation): 約 90,000次
- 標案金額 (Contract Value): 新台幣24.9億元 (含稅) (NT$2.49 billion, tax included)
- 特點 (Features): 台灣土壤、地下水油品污染整治場址最快解列、範圍最大、短工期處理油污染土數量最大。
- 影響 (IMPACT): 促進土地轉型再利用、加速台積電進駐、增加就業機會及高雄產業發展 (Soil purification which speed up TSMC into Kaohsiung, then create employment growth and drive the industry development)。
重金屬實績 (Heavy Metal Achievements)
- 進行中/已解列案例 (Partial List): 台灣○○工業股份有限公司土壤污染改善計畫 (COCs: 鉻, 銅), 興農王田廠污染整治計畫 (COCs: 鉻, 砷), 彰化農地土壤污染控制場址改善計畫 (COCs: 鎳, 鉻, 鎘, 鉛), 高雄農地控制場址污染改善暨驗證計畫 (COCs: 八項重金屬)。
- 常用工法 (Methods): 排客土法, 耕犁工法, 化學氧化, 開挖離場。
油汙實績 (Oil Contamination Achievements)
- 進行中/已解列案例 (Partial List): 高廠3-1區土壤及地下水污染整治 (COCs: TPH, BTEX), 高廠南區土壤及地下水污染整治 (COCs: TPH, BTEX), 永順加油站拆除與開挖 (COCs: TPH), 台東空軍第七飛行訓練聯隊 (COCs: TPH, BETX)。
- 常用工法 (Methods): 熱脫附, 水力分選, 生物復育, ISCO, DPE, AS, SVE。
Outlook & Strategy
公司願景 (Vision)
成為全方位環境整治方案的標竿企業 (Be a benchmark company and provide total solution for environmental problems)。
經營策略 (Strategy)
- 供應商優化與成本控制: 供應商優化,整合北中南廠商資源,完備循環經濟供應鏈、強化成本控制 (Completing the supply chain about circular-economy, and intensifying target cost control)。
- 聚焦大型工程標案: 著眼大型工程標案,質勝於量,並加強累積公共及軍研工程領域標案的整治及空、水、電實績 (Focus on large project bids, accumulate achievements in large constructions for public-work bids, including remediation, air, water, and electricity)。
未來發展方向 (Future Development Direction)
- 業務跨領域延伸: 業務跨領域延伸 新建工程、機電工程等 (Strategy of diversification for new construction, mechanical and electrical engineering, etc.)。
- 切入WtE領域: 切入WtE(廢棄物能源化領域),規劃SRF(固體再生燃料)業務 (Plan SRF (Solid Recovered Fuel) business and enter WtE (waste to energy) field)。
- 擴大廢棄物處理版圖: 規劃焚化爐代操業務 (Plan incinerator operation business to extend waste treatment field)。
策略執行與投資案 (Strategic Initiatives and Investment Cases)
1. 業務跨領域延伸 (Diversification Examples)
- 承接國家中山科學研究院之新建工程案 (National Sun Yat-sen Institute of Science and Technology new construction project)。
- 承接臺灣理研工業公司廠區改善工程 (Taiwan Riken Industrial Company factory improvement project)。
- 承接新竹市環保局增設底渣分選設備財物統包工程 (Hsinchu City Environmental Protection Bureau bottom slag sorting equipment turnkey project)。
- 國產署-原光復南路辦公廳舍改建案 (National Property Administration - Reconstruction Project of the Former Guangfu South Rd)。
2. WtE/SRF 業務規劃
- 目標: 積極準備投入中大型廢棄物資源化標案 (Actively prepare to invest in medium- and large-scale waste resource recycling bids)。
- 案例: 高雄市岡山推動廢棄物資源化設施促參BOT案 評估中 (Kaohsiung City's Gangshan promotes waste recycling facilities and participates in BOT project - under evaluation)。
3. 焚化爐代操業務 (Incinerator Operation Business)
- 方式: 轉投資榮福公司 (Yung-Fu Co.,Ltd)，實質參與二座焚化爐代操業務。
- 新竹市垃圾資源回收廠 (Hsinchu Refuse Incineration Plant): 設計垃圾焚化量: 900噸/天 (900 tons/day)。
- 屏東縣崁頂垃圾資源回收(焚化)廠 (Ping-Tung Resource Recovery Plant): 設計垃圾焚化量: 900噸/天 (900 tons/day)。
4. 國有土地地上權開發案 (State-owned Land Surface Rights Development Project)
- 合作對象: 財政部國有財產署。
- 總投資金額: 約新臺幣 57 億元。
- 仁愛段 (Daan District, Taipei): 基地整體工程造價約 16.75 億元, 地上16層及11層(地下3層)兩棟辦公大樓。
- 南港段 (Nangang Section): 1109坪, 70年地上權, 智慧企業總部 (Smart corporate headquarters)。
- 中山段 (Zhongshan Section): 337坪, 70年地上權, 優質精品住宅 (High-quality boutique residence)。
ESG / Sustainability
參與公益活動 (Public Welfare Activities)
- 災難救助 (Social disaster relief): 南台灣大地震賑災支援, 花蓮大地震台境及益航集團賑災。
- 敦親睦鄰 (Neighborly activities): 高雄市私立小天使家園認養活動, 澎湖慢飛天使協會集愛工坊捐助, 水水台南.台境家庭志工日, 淨灘活動。
- 國際援助: 非洲舊鞋(包)救命, 尼泊爾地震災後學校物資捐助。
回饋社會及贊助 (Give Back to Society and Sponsorship)
- 產學合作及贊助 (Industry-university cooperation and sponsorship): 大學獎學金贊助、學術研討贊助等 (e.g., 國立高雄大學土木與環境工程學系)。
- 傑出運動發展贊助 (Outstanding Sports Development Sponsorship): 贊助體育發展 (e.g., 曾子祐 baseball player, 財團法人宏道運動發展基金會)。
- 節慶活動贊助 (Festival sponsorship): 敦親睦鄰活動。
Additional Data
免責聲明 (Disclaimer)
- 本公司並未發佈財務預測, 本簡報內容有關本公司財務上、業務上、Q&A之說明, 若涉及本公司對未來公司經營與產業發展上之見解, 可能與未來實際結果存有差異。造成此差異之原因可能包括市場需求變化、價格波動、競爭行為、國際經濟狀況、匯率波動、上下游供應鏈等其他各種本公司所不能掌握之風險因素。
- 本簡報所揭露之財務資訊未完全經會計師審核或審閱 (The financial information disclosed in this document is not fully audited or reviewed by an accountant)。
- 本簡報中對未來的展望, 反應本公司迄今對未來的看法。對於這些看法未來若有任何改變或調整時, 本公司並不負責隨時提醒或更新。
- 本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要約或要約之誘引 (Information in this document are for informational purposes only, thus is not and cannot be construed as an offer to purchase or sell)。
台灣環保市場概況 (Eco-Market In Taiwan Overview)
資料來源: 環境部環境統計查詢網 (Ministry of Environment Environmental Statistics Inquiry Network)
| 年度 (Year) | 一般廢棄物產生量 (噸) General Waste (tons) | 事業廢棄物產生量 (噸) Industrial Waste (tons) |
|---|---|---|
| 103年度 | ~7,500,000 | ~19,000,000 |
| 104年度 | ~7,800,000 | ~19,500,000 |
| 105年度 | ~7,900,000 | ~19,500,000 |
| 106年度 | ~8,000,000 | ~19,800,000 |
| 107年度 | ~9,500,000 | ~20,500,000 |
| 108年度 | ~9,800,000 | ~20,000,000 |
| 109年度 | ~10,000,000 | ~20,000,000 |
| 110年度 | ~11,000,000 | ~21,500,000 |
| 111年度 | ~11,500,000 | ~20,500,000 |
| 112年度 | ~12,000,000 | ~20,000,000 |
| 113年度 | ~12,000,000 | ~20,000,000 |
(Note: Data points are visual estimations from the bar chart on Slide 4, showing that Industrial Waste (事業廢棄物) consistently constitutes the majority of total waste generation, typically exceeding 20,000,000 tons annually in recent years.)