大甲永和機械工業股份有限公司 (2221) 114年12月 法說會簡報
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本簡報係本公司基於內部資料及外部整體經濟發展現況所得之資訊。未來若有變更或調整時，請以公開資訊觀測站公告資訊為主要依據。
Company Overview (公司概況)
基本資料
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 股票代號 | 2221 |
| 成立日期 | 1943年03月 |
| 設立日期 | 1977年08月19日 |
| 董事長 | 黃士峯 先生 |
| 總經理 | 鍾志清 先生 |
| 實收資本額 | NT$423,250,000 |
| 員工人數 | 621人 (含子公司) |
公司定位
大甲永和機械工業股份有限公司為台灣最大不銹鋼管配件製造供應商，設有兩大事業部門，以雙品牌行銷策略，成功建立完整且多元的市場布局。
組織關係圖
- 大甲永和
- 化工級事業部
- 潔淨級事業部
- 子公司 大川研科技 (Daikawakenn Technology Co., Ltd.)
- 子公司 MATE
- 安徽大甲管材
廠區分布
| 廠區 | 地點 | 所屬事業部 |
|---|---|---|
| 一廠/三廠 | 大甲幼獅工業區 | 化工級事業部 |
| 二廠 | 大甲幼獅工業區 | 化工級事業部 |
| 四廠 | 台中工業區 | 潔淨級事業部 |
| 五廠 | 大甲幼獅工業區 | 潔淨級事業部 |
公司歷程 (重要里程碑)
| 年份 | 事件 |
|---|---|
| 1943年 | 黃青年先生創立大甲鐵工所 |
| 1977年 | 更名並登記為大甲永和機械工業股份有限公司 |
| 1981年 | 開始專業製造焊接管配件之投資 |
| 1994年 | ISO 9001、9002 認證通過 |
| 1998年 | ISO 14001 認證通過 |
| 2002年 | 台中超潔淨元件廠興建完成 |
| 2005年 | 以雙品牌，YHMCO 化工級產品、DAJA 潔淨級產品行銷 |
| 2007年 | 股票上櫃掛牌買賣、JIS B2312 與 1213 認證通過 |
| 2009年 | 潔淨級事業部大甲新設廠房啟用 |
| 2012年 | 投資設立大川研科技有限公司 - 流體系統檢測工程、儀器批發及零售等 |
| 2013年 | JIS B2309 認證 |
| 2014年 | 焊接人員 ASME 認證。取得中國特種設備型式試驗證書 |
| 2015年 | ISO 50001 認證通過 |
| 2019年 | 投資設立安徽大甲管材有限公司 - 管材配件、閥門等生產及銷售 |
| 2020年 | NSF 認證通過 |
| 2022年 | ISO 14064-1:2018 溫室氣體盤查 |
| 2023年 | ISO 14064-1:2018 溫室氣體查證通過、與日商 MIE 資本合作 |
| 2024年 | 編製永續報告書 |
Business Segments (事業部)
潔淨級事業部 (DAJA)
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 品牌 | DAJA |
| 產品 | 半導體級潔淨管配件、半導體級潔淨閥、半導體級超潔淨元件、氫能儲存運輸所需管配件 |
| 應用市場 | 半導體、光電產業製程氣體輸送、潔淨環境需求產業之氣體輸送 |
| 主要客戶 | 台積電、日月光、聯華、亞東、三福等 |
| 主要製程 | 無塵室溶接、無塵室洗淨、無塵室洗淨組立 (Class10/100/1000)、精密加工 (CNC: 單/雙主軸/加工中心機: 3軸/4軸/5軸)、電解研磨 |
| 產品範例 | Metal Gasket Face Seal Fittings, HP Ball Valve, UHP CGA/DISS Fittings Series, High Purity Pipes & Pipe Fittings, Micro Butt-Welding Fittings, lok-DJ® Compression Fittings |
化工級事業部 (YHMCO)
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 品牌 | YHMCO |
| 產品 | 氫能儲存運輸所需管配件、化工級不銹鋼管配件、水系統SU不銹鋼管配件 |
| 應用市場 | 石化、造船、食品、造紙、農化、製糖、化工等產業用管路配件 |
| 主要客戶 | 台塑、長春、中石化、亞東化、正隆、中鼎、中油等 |
| 主要製程 | 鋸料 Material Sawing、裁板 Material Cutting、板製成型 Plate Forming Tee、彎頭成型 Forming Elbow、三通成型(2000ton) Froming Tee、點焊 Sot Welding、專業加工 Beveling、熱處理 Heat Treatment、產品印字 Printing、噴墨印字 Ink Printing |
子公司 - 大川研科技 (Daikawakenn Technology Co., Ltd.)
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 公司定位 | 專注高純度氣體系統解決方案，搭配母公司提供差異化產品與服務。 |
| 核心優勢 | 與竹科園區產業緊密合作；提供從氣體原物料供給、供氣系統設計製造到製程後端尾氣處理的「一條龍解決方案」。 |
| 產品與服務 | 特殊氣體販賣、氣體管路系統建置&品管測試、VALVE SHUTTER(TOMOE)、TIGER-VAC(高效防爆吸塵器)、DAJA-UHP潔淨管材輸出入、Dia/bellows valve、氣體、化學品、廢水系統管理服務工程。 |
| 產品應用市場 | 半導體、光電、太陽能、LED。 |
子公司 - 安徽大甲管材
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 優勢 | 台灣品牌，品質優勢；原料取得容易，價格優勢；大陸在地生產銷售，交期服務優勢；搭配台灣母公司產能及價格，更具接單優勢。 |
| 認證 | 取得大陸質量管理體系認證、職業健康安全管理體系認證及環境管理體系認證。 |
| 主要製程 | 去脂設備、高壓清洗、鈍化設備、RO水浸泡、無塵烘乾、檢驗。 |
Financial Highlights (財務表現)
單位：新台幣仟元 (除非另有註明)
合併營收類別 (109年 - 113年)
| 項目 | 109年 | 110年 | 111年 | 112年 | 113年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 潔淨 | 373,003 | 526,847 | 831,066 | 907,014 | 466,057 |
| 勞務 | 78,604 | 438,939 | 150,991 | 151,800 | 450,760 |
| 化工 | 370,553 | 330,603 | 482,709 | 387,411 | 416,158 |
| 其他 | 210,618 | 182,535 | 279,951 | 245,934 | 71,730 |
| 合計 | 1,032,778 | 1,478,924 | 1,744,717 | 1,692,159 | 1,404,705 |
| (註: 原始數據圖表標示的年度順序為 109, 110, 111, 112, 113，但數據排列與標示的年度不完全一致，此處依圖表視覺順序重排，並使用表格呈現 Slide 14 的營業收入數據作為總計對照。) |
損益表摘要 (110年度 - 114年截至Q3)
單位：新台幣仟元 (每股盈餘為新台幣元)
| 年度 | 110年度 | 111年度 | 112年度 | 113年度 | 114年(截至Q3) |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 1,692,159 | 1,744,717 | 1,478,924 | 1,404,705 | 1,017,243 |
| 營業淨利 | 255,694 | 346,018 | 135,151 | 114,982 | 107,523 |
| 稅前淨利 | 246,988 | 357,331 | 134,247 | 115,280 | 94,403 |
| 本期淨利(本公司業主) | 180,809 | 268,438 | 86,590 | 85,653 | 72,628 |
| 每股盈餘 (EPS) | 4.27 | 6.34 | 2.05 | 2.02 | 1.72 |
獲利能力比率 (%)
| 年度 | 110年度 | 111年度 | 112年度 | 113年度 | 114年(截至Q3) |
|---|---|---|---|---|---|
| 毛利率(%) | 25.60 | 29.03 | 18.33 | 18.44 | 20.11 |
| 營業利益率(%) | 15.11 | 19.83 | 9.14 | 8.19 | 10.57 |
| 稅後純益率(%) | 11.58 | 16.41 | 6.97 | 6.62 | 7.31 |
| ROE(%) | 20.08 | 27.16 | 9.45 | 8.92 | 6.86 |
| ROA(%) | 11.68 | 16.39 | 6.25 | 5.93 | 4.55 |
子公司-大川研 財務表現 (111年 - 114年截至Q3)
單位：新台幣仟元
| 年度 | 營業收入 | 營業毛利 | 營業淨利 | 稅後淨利 |
|---|---|---|---|---|
| 111年 | 480,535 | 93,633 | 70,947 | 52,138 |
| 112年 | 632,544 | 76,747 | 49,138 | 44,334 |
| 113年 | 551,134 | 62,269 | 36,212 | 30,567 |
| 114年(截至Q3) | 384,674 | 36,114 | 12,832 | 10,822 |
資產負債表摘要 (110年度 - 114/9/30)
單位：新台幣仟元
| 年度 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114/9/30 |
|---|---|---|---|---|---|
| 流動資產 | 1,241,669 | 1,234,503 | 1,151,847 | 1,140,307 | 1,164,325 |
| 非流動資產 | 522,788 | 538,813 | 509,195 | 484,842 | 480,066 |
| 資產總計 | 1,764,457 | 1,773,316 | 1,661,042 | 1,625,149 | 1,644,391 |
| 流動負債 | 554,861 | 396,293 | 427,197 | 413,362 | 316,500 |
| 非流動負債 | 235,388 | 243,601 | 185,177 | 176,500 | 194,276 |
| 負債總計 | 790,249 | 639,894 | 612,374 | 589,862 | 510,776 |
| 本公司業主權益 | 920,525 | 1,068,952 | 986,159 | 1,031,444 | 1,039,677 |
| 權益總計 | 974,208 | 1,133,422 | 1,048,668 | 1,035,287 | 1,133,615 |
償債能力比率 (%)
| 年度 | 110年度 | 111年度 | 112年度 | 113年度 | 114/9/30 |
|---|---|---|---|---|---|
| 流動比率(%) | 223.78 | 311.51 | 269.63 | 275.86 | 367.88 |
| 速動比率(%) | 130.33 | 181.83 | 152.08 | 170.60 | 215.99 |
| 負債比率(%) | 44.79 | 36.08 | 36.87 | 36.30 | 31.06 |
現金流量摘要 (110年度 - 114年截至Q3)
單位：新台幣仟元
| 年度 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114(截至Q3) |
|---|---|---|---|---|---|
| 營業活動現金流入(流出) | 213,755 | 182,705 | 126,289 | 215,786 | 113,590 |
| 投資活動現金流入(流出) | -28,230 | -50,954 | -39,129 | -19,423 | -28,575 |
| 籌資活動現金流入(流出) | -48,204 | -178,015 | -170,354 | -107,238 | -16,641 |
| 本期現金淨增加(減少) | 137,265 | -46,095 | -83,419 | 89,414 | 67,257 |
| 期末現金餘額 | 323,429 | 277,334 | 193,915 | 283,329 | 350,586 |
現金流量比率 (%)
| 年度 | 110年度 | 111年度 | 112年度 | 113年度 |
|---|---|---|---|---|
| 現金流量比率(%) | 38.52 | 45.61 | 29.56 | 52.2 |
| 現金流量允當比率(%) | 127.6 | 115.72 | 127.29 | 116.03 |
| 現金再投資比率(%) | 11.84 | 2.88 | -3.96 | 10.63 |
Outlook & Strategy (營運展望)
潔淨市場 (Clean Market)
- AI需求帶動： 未來AI需求帶動台積電建廠計畫多於預期，將帶動管材需求。
- 產能擴增： 南亞建廠、日月光擴增產能之管材需求。
- 子公司受惠： 子公司大川研科技也將受惠於上述需求。
化工市場 (Chemical Market)
- 美國市場： 美國市場AI資料中心建置，其冷卻管材需求將增加市場規模。
- 策略調整： 策略性調整以利美國市場接單穩定。
- 日本市場： 日本市場氫能儲運特殊管材需求擴大，帶動高毛利市場復甦。
研發主題與方向 (R&D Themes and Directions)
- 低軌衛星燃料系統零件開發。
- 鍍膜設備用特殊加熱鋼瓶模組。
- 極早期自動滅火系統單一櫃體裝置開發。
Products & Technologies (產品與技術)
潔淨級產品 (DAJA)
- Metal Gasket Face Seal Fittings
- HP Ball Valve
- UHP CGA/DISS Fittings Series
- High Purity Pipes & Pipe Fittings
- Micro Butt-Welding Fittings
- lok-DJ® Compression Fittings
潔淨級製程技術
- 無塵室溶接 (自動溶接: AMI/Cajon/半自動溶接/手動溶接)
- 無塵室洗淨 (DI水超音波洗淨)
- 無塵室洗淨組立 (Class10/100/1000)
- 精密加工 (CNC: 單/雙主軸/加工中心機: 3軸/4軸/5軸)
- 電解研磨
化工級製程技術 (YHMCO)
- 鋸料 Material Sawing
- 裁板 Material Cutting
- 板製成型 Plate Forming Tee
- 彎頭成型 Forming Elbow
- 三通成型(2000ton) Froming Tee
- 點焊 Sot Welding
- 專業加工 Beveling
- 熱處理 Heat Treatment
- 產品印字 Printing
- 噴墨印字 Ink Printing
- 實驗室 Laboratory
- 倉庫 Storage
大川研產品與服務
- 特殊氣體販賣
- 氣體管路系統建置&品管測試
- VALVE SHUTTER (TOMOE)
- TIGER-VAC (高效防爆吸塵器)
- DAJA-UHP潔淨管材輸出入
- Dia/bellows valve
- 氣體、化學品、廢水系統管理服務工程