美琪瑪國際股份有限公司 [4721] 114年 法說會簡報
Company Overview
公司簡介
- 公司名稱：美琪瑪國際股份有限公司 (MECHEMA)
- 創立時間：民國81年6月30日
- 上櫃時間：民國90年3月9日
- 實收資本額：新台幣 749,863 仟元
- 董事長：嚴隆財 先生
- 總經理：嚴文志 先生
- 總公司地址：桃園市觀音區大同一路1號
- 主要產品：PTA氧化觸媒及電池材料
集團投資架構
- 美琪瑪國際股份有限公司 (資本額：NTD 749,863千元)
- Mechema Chemicals Thailand Co., Ltd. (100%)：設立於85年4月，資本額 THB 31,000千元。
- PT Mechema Indonesia (100%)：設立於87年4月，資本額 IDR 29,910,650千元。
- Mechema Korea Co., Ltd. (100%)：設立於88年4月，資本額 KRW 4,382,020千元。
- Mechema Chemicals (Malaysia) Sdn. Bhd. (100%)：設立於97年1月，資本額 MYR 5,000千元。
- Catalyst Development Co., Ltd. (100%)：設立於90年9月，資本額 USD 8,100千元。
- 紹興市上虞美琪瑪化學有限公司 (100%)：設立於94年8月，資本額 RMB 46,518千元。
- 美琪瑪化學(廈門)有限公司：設立於90年9月，資本額 RMB 25,925千元 (由 Catalyst Development 持股 62.69%，紹興上虞美琪瑪持股 37.31%)。
發展里程碑
- 民81：公司正式成立，引進英國 MECHEMA 整廠氧化觸媒生產設備及技術。
- 民85：桃園廠設立、投資泰國設廠。
- 民87：投資印尼設廠。
- 民88：投資韓國設廠。
- 民89：自行研發回收裝置，從廢觸媒中萃取鈷金屬。
- 民90：股票掛牌上櫃、投資大陸廈門。
- 民92：通過 ISO-9001。
- 民94：投資大陸紹興市上虞區設廠。
- 民97：投資馬來西亞。
- 民98：榮獲經濟部出進口績優廠商前500名。
- 民101：日商戶田工業株式會社 (TODA KOGYO Corp) 投資美戶先進材料(股)公司。
- 民105：獲頒財政部北區國稅局開立統一發票績優營業人。
- 民108：通過 ISO-14000。
- 民111：營收創新高，達 52.71 億元。
Financial Highlights
114年及113年第三季合併綜合損益表
單位：新台幣仟元；%
| 項目 | 114Q1~Q3 金額 | 114Q1~Q3 % | 113Q1~Q3 金額 | 113Q1~Q3 % | YOY 金額 | YOY 年成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 營業收入 | 2,012,544 | 100 | 1,607,260 | 100 | 405,284 | 25% |
| 營業毛利 | 330,571 | 15 | 323,013 | 21 | 7,558 | 2% |
| 營業淨利 | 207,789 | 10 | 209,365 | 15 | -1,576 | -1% |
| 營業外收入及支出 | 347 | - | 6,646 | 1 | -6,299 | -95% |
| 稅前淨利 | 208,136 | 10 | 216,011 | 16 | -7,875 | - |
| 本期淨利 | 157,826 | 8 | 198,465 | 15 | -40,639 | - |
| EPS(元) | 2.1 | - | 2.65 | - | -0.55 | - |
| ROA(%) | 7.90 | - | 11.73 | - | -3.83 | - |
| ROE(%) | 12.62 | - | 15.52 | - | -2.9 | - |
合併資產負債表
單位：NTD/仟元
| 項目 | 114年9月30 | 113年12月31日 | 113年9月30 |
|---|---|---|---|
| 資產總額 | 2,093,405 | 1,900,604 | 1,735,814 |
| 現金及約當現金 | 414,923 | 466,188 | 398,662 |
| 應收帳款/票據 | 455,681 | 398,923 | 414,431 |
| 存貨 | 507,002 | 337,840 | 244,170 |
| 不動產、廠房及設備 | 436,721 | 387,536 | 381,838 |
| 負債總額 | 843,037 | 589,205 | 457,211 |
| 短期借款 | 613,896 | 481,347 | 319,016 |
| 應付帳款/票據 | 128,803 | 32,600 | 41,491 |
| 股東權益總額 | 1,250,368 | 1,311,399 | 1,278,603 |
| 每股淨值 | 16.67 | 17.49 | 17.05 |
Products & Technologies
主要產品類別
- PTA 氧化觸媒：
- 醋酸鈷 (亦用於 PET 調色劑)
- 醋酸錳
- 鈷錳溴觸媒
- 電池材料：
- 硫酸鈷 (Cobalt Sulfate)
- 硫酸鎳 (Nickel Sulfate)
- 金屬回收再利用：
- 以廢 PTA 氧化觸媒為主，計畫跨足電池正極材料回收。
- 專利回收製程販售：
- 針對 PTA 客戶，提供兩套專利回收製程。
- 其他：
- 配合客戶開發其他特用化學材料。
產品應用與終端產品
- PTA 氧化觸媒：
- 重要用途：PTA 製程中氧化反應的催化劑。
- 終端產品：服飾、寶特瓶、輪胎、簾布。
- 電池材料：
- 重要用途：工業上的磁性材料與鋰電池。
- 終端產品：電動車、工具機、3C 產品等。
核心技術與產品線
- 鈷衍生物 (Cobalt-derivatives)：
- PTA Catalyst (liquid)
- PTA Catalyst (crystal)
- Cobalt Sulfate
- Cobalt Acetate
- 鎳相關產品 (Nickel Relative Product)：
- Nickel Metal (鎳金屬)
- Nickel Sulfate (硫酸鎳)
- Nickel Carbonate (碳酸鎳)
- Nickel Acetate (醋酸鎳)
- Nickel Chloride (氯化鎳)
- Green Nickel Oxide (綠色氧化鎳)
- Black Nickel Oxide (黑色氧化鎳)
循環經濟與回收能力
- 回收來源：PTA Spent Catalyst (廢觸媒)、Battery Scrap (電池廢料) 等。
- 回收產出：Cobalt (鈷)、Nickel (鎳) 及其他金屬。
- EV 電池材料價值鏈參與：
- 涵蓋 Raw Materials、Chemicals Salts (NS, CS)、pCAM、CAM 等環節。
- 提供 Mechema Recovery (回收) 服務，將回收金屬重新投入原材料端。
Clients & Markets
鋰電池市場趨勢
- 主要用途：電動工具及動力電池等。
- 需求成長：
- 2015年鋰需求應用：Electric vehicles 佔 14%。
- 2025年預估鋰需求應用：Electric vehicle 佔比將提升至 38%。
- 電動車未來趨勢 (市場佔有率預估)：
- 2017年：EVs 1%。
- 2025年：EVs 預估達 7% (保守) ~ 20% (含 upside)。
- 2035年：EVs 預估達 25% (保守) ~ 52% (含 upside)。
回收市場概況
- 鋰電池含多種有價金屬：鈷、鋰、鎳、錳、銅等。
- 市場規模預估 (MarketsandMarkets)：
- 2020年：36 億美元。
- 2030年：預計增至 107 億美元。
- 年增幅約 19.4%。
- 退役潮預測：鋰電池壽命約 9 年，預計未來 5 年會有電池大規模退役潮。
Outlook & Strategy
營運展望與擴廠計畫
- 海外廠國際佈局擴廠評估。
- 鈷與鎳化學產品擴線計畫。
- ESG 回收製程 AI 化。
近期進度
- 取得投資臺灣事務所「臺商回臺」核准。
- 海外廠國際佈局依照計畫持續進行中。
Additional Data
免責聲明
- 本簡報包含前瞻性論述，受風險、不確定性及推論影響，實際結論可能與論述大為不同。
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- 本簡報內容不代表本公司、產業狀況及後續重大發展之完整論述。